Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Инбанка на уровне ruBB с негативным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, адекватным уровнем достаточности капитала, низкой рентабельностью, адекватными запасом ликвидности и качеством активов, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления. Сохранение негативного прогноза обусловлено низкой фактической и плановой рентабельностью бизнеса банка, которая при сохранении негативных тенденций в экономике может привести к снижению рейтинга.

ООО «Инбанк» специализируется на комплексном обслуживании юридических лиц, операциях с ценными бумагами и Private Banking. Банк представлен головным офисом в Москве и кредитно-кассовым офисом в Санкт-Петербурге. Согласно раскрываемой информации, единственным собственником банка является Д.В. Соколов.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций. По состоянию на 01.12.2021 банк занимал 116-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА», при этом более половины его активов на указанную дату составляли вложения в высоколиквидные ценные бумаги. Диверсификация деятельности по структуре доходов рассматривается как адекватная (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,25 за период с 01.10.2020 по 01.10.2021), однако отмечается отсутствие тенденции к росту числа заемщиков в основном операционном сегменте банка (кредитование бизнеса) в рассматриваемом периоде. Концентрация активов на сторонах, имеющих признаки аффилированности с банком, рассматривается агентством как приемлемая.

Адекватный уровень достаточности капитала. Во 2-3 кварталах 2021 года собственные средства банка были поэтапно увеличены за счет взноса в уставный капитал и безвозмездного финансирования. Совокупный объем инвестиций достиг порядка 2,5 млрд руб. Как следствие, нормативы достаточности капитала банка существенно увеличились: на 01.12.2021 Н1.0=16,2%, Н.1.2=16,2%, годом ранее Н1.0 составил 12,1%, Н1.2=10,1%. Буфер абсорбции убытков составляет около 17% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств, потенциальное обесценение которых банк выдерживает без нарушения капитальных нормативов. Рентабельность деятельности банка и его операционная эффективность остается низкой во многом как следствие отрицательной переоценки ценных бумаг, составившей в 2021 году около 300 млн руб. По итогам периода с 01.10.2020 по 01.10.2021 года ROE в соответствии с РСБУ составила -5,6%, CIR – 99%. В 2022 году руководством банка ожидается околонулевой финансовый результат на фоне кризисных явлений в экономике.

Адекватное качество активов. Активы банка сформированы преимущественно ценными бумагами (53% валовых активов на 01.12.2021) и кредитным портфелем ЮЛ и ИП (порядка 36%). Портфель ценных бумаг на 98% представлен выпусками эмитентов, отнесенных к условному рейтинговому классу ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Качественные характеристики ссудного портфеля показывают тенденцию к улучшению: уровень просроченной задолженности по ссудному портфелю ЮЛ и ИП снизился с 11% до 7% за период с 01.12.2020 по 01.12.2021 (ранее в 2020 году наблюдался рост показателя, преимущественно обеспеченный выходом на просрочку крупного клиента), доля ссуд, отнесенных ко 2-3 стадии, согласно МСФО, сократилась до 11% по итогам 1пг2021 (18% годом ранее). Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как приемлемый (покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета поручительств и гарантий составило 127% на 01.12.2021), однако отмечается недостаточно консервативная структура обеспечения (на 01.10.2021 залогом недвижимого имущества, депозитов и векселей банка обеспечено около 26% объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП). Несмотря на рост объемов ссуд ФЛ, их доля в активах остается несущественной (менее 4%).

Адекватная ликвидная позиция. Основными компонентами ресурсной базы банка являются средства физических лиц (48% привлеченных средств на 01.12.2021) и кредитных организаций (37%). Текущий запас ликвидности банка рассматривается как приемлемый: по состоянию на 01.12.2021 покрытие ликвидными активами (Лат) привлеченных средств составило 24%. Давление на показатель оказывает значительный объем сделок РЕПО, заложенные по которым ценные бумаги не попадают в состав ликвидных активов, но учтены агентством дополнительно как источник погашения соответствующих обязательств. Доля 10 крупнейших кредиторов составила около 24% пассивов на 01.12.2021, что рассматривается как умеренно высокий уровень.

Агентство консервативно оценивает уровень корпоративного управления. Уровень развития внутренней инфраструктуры и регламентации деятельности соответствует масштабам бизнеса банка, при этом мы обращаем внимание на высокую концентрацию на фигуре ключевого собственника, а также отмечаем наличие отдельных недостатков в системе управления кредитными рисками. В рамках стратегического плана банком предусмотрено планомерное наращивание кредитования, факторингового портфеля и портфеля экспресс-гарантий, что должно привести к росту рентабельности до уровня в 6,5% по итогам 2023 года. Наряду с этим предполагается развитие услуг инвестиционного консультирования и повышение лояльности клиентов за счет обновления сервисов ДБО. Агентство отмечает реалистичность поставленных перед банком целей, при этом мы не ожидаем значительного укрепления рыночных позиций банка и усиления его конкурентных преимуществ в среднесрочной перспективе.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен негативный прогноз, что предполагает высокую вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ООО «Инбанк» был впервые опубликован 08.04.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.02.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Инбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Инбанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Инбанк» дополнительных услуг.