Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «ЦентроКредит» (далее - банк) на уровне ruBB+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен ограниченной оценкой рыночных позиций, адекватной достаточностью капитала и эффективностью деятельности, умеренно высоким качеством активов и адекватным профилем фондирования, а также приемлемой оценкой корпоративного управления и стратегического планирования.

АО АКБ «ЦентроКредит» - средний по размеру активов банк, специализирующийся на операциях с ценными бумагами, брокерском и депозитарном обслуживании, кредитовании корпоративных клиентов (главным образом, среднего и крупного бизнеса) и предоставлении им банковских гарантий. Головной и 2 дополнительных офиса банка расположены в г. Москве, дополнительный офис в Московской области, представительство в г. Лондоне (Великобритания). Банк принадлежит А.И. Тарасову (82%) и И.Ю. Корбашову (18%), которые владеют акциями банка как напрямую, так и через несколько промежуточных компаний.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции обусловлены невысокими конкурентными позициями в банковской системе РФ (75-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.12.21 и при этом доля в корпоративном кредитовании 0,08%) при сохранении недостаточной диверсификации бизнеса, волатильной структуре активов и значительной долей краткосрочных и высоколиквидных активов на балансе. Более половины активов приходилось на вложения в высоколиквидные ценные бумаги. Для банка по-прежнему характерна ограниченная клиентская база заёмщиков в традиционном банковском бизнесе и клиентов на брокерском обслуживании.

Адекватная достаточность капитала и способность к его генерации. В связи с преобладанием в активах банка портфеля ценных бумаг и необходимостью их переоценки, а также значительного объема операций прямого РЕПО, для банка характерна повышенная чувствительность финансового результата и его капитализации к конъюнктуре финансовых рынков в РФ. Нормативы достаточности капитала поддерживаются на адекватном уровне для текущего риск-профиля (Н1.0=23%; Н1.2=23%; на 01.12.21), буфер абсорбции убытков позволяет выдержать обесценение практически всей базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Рентабельность бизнеса остаётся на умеренно высоком уровне (RoE=13,7% за период с 01.10.20 по 01.10.21 по чистой прибыли в соответствии с РСБУ). Операционная эффективность оценивается как высокая (CIR=24,3% за тот же период), в том числе, благодаря поддержанию чистой процентной маржи на адекватном уровне (4,2% за период с 01.10.20 по 01.10.21) и сдержанному росту операционных расходов. Генерируемая банком доходность позволяет ежегодно распределять часть прибыли в форме дивидендов своим акционерам. Уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска возрос на фоне увеличения кредитного портфеля при сохранении ограниченной клиентской базы: на 01.12.21 отношение крупных кредитных рисков к чистым активам составило 47% против 27% годом ранее; величина максимального кредитного риска по отношению к капиталу во 2пг2021 поддерживается выше 19% против среднего значения за 2020 год на уровне около 12%.

Качество активов оценивается как умеренно высокое. Вложения в ценные бумаги формируют более 53% активов и представлены преимущественно требованиями к эмитентам с высокими рейтингами кредитоспособности (на вложения в инструменты эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» приходилось свыше 98% портфеля ценных бумаг на 01.12.21). Кредитный портфель ЮЛ и ИП формирует около 37% активов банка и характеризуется невысоким кредитным качеством (доля пролонгированных ссуд – 37,1% на 01.12.21; доля ссуд IV-V категории качества в ссудах ЮЛ и ИП составила 51,2% на 01.12.21) при высоком фактическом коэффициенте резервирования по клиентскому кредитному портфелю (41% на 01.12.21).Агентство по-прежнему отмечает повышенную концентрацию корпоративных ссуд на отраслях с повышенным риском и чувствительностью к изменениям конъюнктуры рынка. Уровень обеспеченности совокупного ссудного портфеля оценивается как приемлемый: покрытие обеспечением с учетом залога ценных бумаг составляет всего 57%, но при этом залогом собственных векселей банка и недвижимого имущества обеспечено 53% совокупного объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП на 01.12.21.

Адекватный профиль фондирования. Ключевыми источниками фондирования выступают средства, привлеченные в рамках сделок прямого РЕПО (54% привлеченных средств на 01.12.21), средства корпоративных клиентов и остатки на брокерских счетах (27%), а также средства розничных клиентов (8%, преимущественно крупные вкладчики). Ввиду значительного объема краткосрочных сделок прямого РЕПО и необходимости их постоянного рефинансирования ресурсная база характеризуется существенной волатильностью. Отмечается высокий уровень обременения портфеля ценных бумаг банка и зависимость от рефинансирования краткосрочного межбанковского фондирования. Также при оценке балансовой ликвидности были применены повышающие корректировки, что позволило учесть высокое качество обремененных ценных бумаг и краткосрочный характер сделок РЕПО. При оценке соответствующих показателей покрытия обязательств в состав высоколиквидных и ликвидных активов были реклассифицированы ценные бумаги, не входящие в состав Лам и Лат соответственно.

Приемлемая оценка качества корпоративного управления. Уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствует банкам с сопоставимой специализацией и масштабами бизнеса. Корпоративные процедуры и ключевые управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на бенефициарах банка, при этом уровень вовлечения и компетенций Совета директоров признается адекватным. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития на 2021-2025 гг., при этом уровень стратегического планирования и детализация этих планов оцениваются как удовлетворительные. Фокус развития будет сконцентрирован на повышении качества экспертизы для работы в характерных для банка отраслях (с приростом портфеля ссуд в пределах 10% за 2022-й год). Также банк планирует сохранять курс на развитие брокерских услуг и умеренный аппетит к риску в операциях с ценными бумагами. Результативность исполнения предыдущей стратегии является высокой. Тем не менее, по мнению агентства, в перспективе нескольких лет с учётом узкой ниши кредитной организации возможность повышения конкурентоспособности кредитной организации на банковском рынке будет ограничена.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» был впервые опубликован 27.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.02.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «ЦентроКредит», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «ЦентроКредит» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «ЦентроКредит» дополнительных услуг.