Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Джей энд Ти Банка на уровне ruВВВ- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, адекватными оценками капитала и качества активов при низкой рентабельности деятельности, комфортной ликвидной позицией, а также удовлетворительным корпоративным управлением.

Агентство обращает внимание на то, что анализ деятельности банка проводился по отчётности на 01.02.2022 до резкого ухудшения макроэкономического фона в конце февраля 2022 года. Возросший после анализируемой отчётной даты уровень процентного, рыночного и кредитного рисков учтен в рамках стресс-тестирования капитала, которое также может оказать давление на финансовый результат. Тем не менее, агентство отмечает, что в текущих условиях конъюнктура рынка меняется каждый день, в связи с этим постоянно появляются новые данные, требующие дополнительной оценки. Агентство предпринимает все усилия для получения наиболее оперативной информации в текущих условиях и учета ее в рейтинговом анализе, но и не исключает дальнейших рейтинговых процедур с учетом поступления новых данных. Также считаем необходимым проинформировать пользователей рейтингов о подходах к рейтингованию в условиях беспрецедентного давления на финансовый рынок РФ (https://raexpert.ru/releases/2022/mar01a).

Джей энд Ти Банк (АО) специализируется на комплексном обслуживании корпоративных клиентов и операциях на рынке ценных бумаг. Сеть присутствия банка представлена головным и дополнительным офисами в г. Москве, а также дополнительным офисом в Санкт-Петербурге.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции. По состоянию на 01.02.2022 банк занимал 131-ое место по активам в рэнкинге «Эксперт РА», не имея существенных конкурентных позиций в основных операционных сегментах как на федеральном, так и на локальном банковском рынке. Диверсификация бизнеса по сегментам рассматривается как невысокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности на 01.12.2021 составил 0,47), что во многом обусловлено преобладанием в структуре активов портфеля ценных бумаг (50% на 01.02.2022). В 2018-20 годах банком были последовательно проведены мероприятия по присоединению трех кредитных организаций, также в 2021 году была приобретена лизинговая компания ООО «Лизинг медицина». Доля активов, приходящихся на стороны, имеющие признаки юридической или экономической аффилированности с банком, оценивается как приемлемая.

Адекватная позиция по капиталу и низкая рентабельность деятельности. Высокие значения нормативов достаточности капитала (Н1.0=34,8%, Н1.1=Н1.2=31,6% на 01.02.2022) позволяют банку выдержать обесценение более 60% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Чистая процентная маржа банка за 2021 год выросла до 5,1% с 4,0% годом ранее. При этом деятельность банка по-прежнему характеризуется слабыми показателями рентабельности и эффективности деятельности (по РСБУ за 2021 год CIR составил 68%; ROE по чистой прибыли без учета СПОД составила 4,2%). Кроме того, в результате произошедшего в конце февраля текущего года резкого повышения ключевой ставки возможно дополнительное снижение показателей эффективности деятельности уже в краткосрочной перспективе.

Адекватная оценка качества активов. Половина активов банка представлена вложениями в ценные бумаги, качество портфеля оценивается как умеренно высокое (на 01.01.2022 доля вложений в ценные бумаги эмитентов, имеющих рейтинг на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», – порядка 80%). Кредитный портфель банка (без учета МБК), на который приходится около 24% активов, представлен преимущественно ссудами ЮЛ и ИП, среди которых преобладают клиенты, занятые в финансовой сфере, а также в сфере операций с недвижимостью (49,4% и 24,6% соответственно). В 2021 году наблюдалась тенденция к сокращению кредитного портфеля ЮЛ и ИП (-11%). Качество кредитного портфеля оценивается как приемлемое: на 01.02.2022 по РСБУ доля ссуд 3-5 категории качества в ссудном портфеле ЮЛ и ИП составила около 22%, доля просроченной задолженности в портфеле ЮЛ и ИП – 5,4%. Ссудный портфель имеет высокий уровень имущественной обеспеченности (на 01.02.2022 покрытие ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 206%). Около 7% активов банка размещено на ностро-счетах и в МБК, при этом агентство отмечает, что на отдельные отчетные даты значительный объем средств размещается в рамках сделок СВОП в банке, который не имеет действующих рейтингов кредитоспособности.

Комфортная ликвидная позиция обусловлена значительным объемом балансовой ликвидности (на 01.02.2022 покрытие высоколиквидными (LAM) и ликвидными (LAT) активами привлеченных средств составило 50% и 73% соответственно), при этом банк обладает возможностью привлечь дополнительную ликвидность в рамках сделок РЕПО под залог высоколиквидного портфеля ценных бумаг. Ресурсная база сформирована преимущественно за счет средств ФЛ (67% привлеченных средств на 01.02.2022) и характеризуется приемлемой диверсификацией по кредиторам (на 01.02.2022 доля 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 13,3%). В феврале 2022 года на фоне нестабильной макроэкономической обстановки в банке наблюдался умеренный отток средств ФЛ, который составил около 6%.

Удовлетворительное корпоративное управление. В целом качество корпоративного управления и риск-менеджмента соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Отмечается, что в рамках системы корпоративного управления банка все решения по крупным сделкам проходят предварительное утверждение на уровне головной кредитной организации. Стратегические ориентиры банка включают рост кредитного портфеля при развитии сопутствующих направлений деятельности, а также сохранение активности в сфере слияний и поглощений. При этом агентство отмечает характерную для всего банковского сектора стратегическую неопределенность, связанную с резким изменением макроэкономических условий в конце февраля 2022 года, что может сказаться на выполнении ключевых параметров стратегии развития.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Джей энд Ти Банк (АО) был впервые опубликован 13.06.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.04.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Джей энд Ти Банк (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Джей энд Ти Банк (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Джей энд Ти Банк (АО) дополнительных услуг.