Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «ЦентроКредит» (далее - банк) до уровня ruBB, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг ruBB+ со стабильным прогнозом.

Пересмотр уровня рейтинга связан с реализацией рыночного риска по основному направлению бизнеса банка в 1кв2022, вследствие продажи банком существенной части портфеля ценных бумаг и отрицательной переоценки бумаг, оставшихся на балансе банка, на фоне обострения макроэкономической и геополитической обстановки. Указанное привело к получению банком убытка на уровне трети от капитала на начало 2022 года. Рейтинг банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, сохранением адекватного буфера капитала, удовлетворительным качеством активов, а также адекватной ликвидной позицией и приемлемой оценкой корпоративного управления.

АО АКБ «ЦентроКредит» - средний по размеру активов банк, специализирующийся на операциях с ценными бумагами, брокерском и депозитарном обслуживании, кредитовании корпоративных клиентов (главным образом, среднего и крупного бизнеса) и предоставлении им банковских гарантий. Головной и 9 дополнительных офисов банка расположены в Московском регионе.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции обусловлены невысокими конкурентными позициями в банковской системе РФ (80-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.02.2022; доля в корпоративном кредитовании на федеральном рынке – 0,07% по портфелю) при сохранении невысокой диверсификации бизнеса, волатильной структуры активов и значительной доли высоколиквидных активов на балансе. Для банка по-прежнему характерна ограниченная клиентская база заёмщиков в традиционном банковском бизнесе и клиентов на брокерском обслуживании.

Адекватный буфер капитала при получении существенного убытка в 1кв2022. На протяжении 2021-1кв2022 гг. банк постепенно сокращал вложения в ценные бумаги (-39% за 2021 год; - 66% за 1кв2022). На 01.04.2022 по оставшейся на балансе части портфеля банк использует регулятивные послабления в части фиксации котировок ценных бумаг, что позволяет временно не переоценивать вложения банка в акции (42% капитала на 01.04.2022) и в облигации по текущей справедливой стоимости (31%). Таким образом, текущие показатели рентабельности (RoE = минус 21% за период с 01.04.2021 по 01.04.2022, без учета СПОД) могут не в полной мере учитывать отложенный эффект из-за обесценения активов. Тем не менее банк продолжает располагать значительным запасом капитала, который позволяет выдержать даже гипотетическое полное обесценение всего оставшегося портфеля ценных бумаг или практически всей незарезервированной части кредитного портфеля. При этом нормативы достаточности капитала поддерживаются на адекватном уровне для текущего риск-профиля (Н1.0=29% и Н1.2=28% на 01.04.2022). Степень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска возросла как следствие сокращения капитала и активов: на 01.04.2022 отношение крупных кредитных рисков к чистым активам составило 52% против 27% на начало 2021 года; величина максимального кредитного риска по отношению к капиталу за март достигала 20% против среднего значения за 2020 год на уровне около 12%. С учетом фиксации большей части рисков по портфелю ценных бумаг и консервативной политикой банка в части резервирования кредитного портфеля, возможности в дополнительной генерации капитала на горизонте 2022 года являются ограниченными при наличии комфортного буфера по капиталу.

Качество активов оценивается как удовлетворительное. Вложения в ценные бумаги формируют более четверти активов и представлены преимущественно требованиями к эмитентам с высокими рейтингами кредитоспособности (на вложения в инструменты эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» приходилось свыше 97% портфеля ценных бумаг на 01.04.2022). Кредитный портфель ЮЛ и ИП формирует более 52% активов банка и характеризуется невысоким кредитным качеством (доля ссуд IV-V категории качества в ссудах ЮЛ и ИП составила 52,2% на 01.04.2022) при относительно высоком фактическом коэффициенте резервирования по клиентскому кредитному портфелю (29,6% на 01.04.2022). Агентство по-прежнему отмечает умеренно высокую концентрацию корпоративных ссуд на отраслях с повышенной чувствительностью к изменениям конъюнктуры рынка (инфраструктурное строительство, перевозки и логистика, торговля, управление недвижимостью). Уровень обеспеченности совокупного ссудного портфеля оценивается как приемлемый: покрытие обеспечением с учетом залога ценных бумаг составляет 59% на 01.04.2022.

Адекватный профиль фондирования и запас ликвидности. Исторически ключевым источником фондирования банка выступали средства, привлеченные в рамках сделок прямого РЕПО, при этом за период с 4кв2021 по 1кв2022 структура баланса претерпела существенные изменения. С 01.04.2022 большая часть соответствующих сделок была свёрнута, а ценные бумаги – реализованы с баланса банка. На фоне сокращения пассивов возросла доля крупнейших кредиторов, в том числе, за счёт средств Банка России (38% привлеченных средств или 16% пассивов на 01.04.2022 против нулевых значений на начало года), что было обусловлено временным сжатием рынка РЕПО в рамках текущей макроэкономической кризисной ситуации. Запас балансовой ликвидности является достаточным (Н2=64%; Н3=104%; ликвидные активы покрывали привлечённые средства на 43% по состоянию на 01.04.2022).

Приемлемая оценка качества корпоративного управления. Уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствует банкам с сопоставимой специализацией и масштабами бизнеса. Корпоративные процедуры и ключевые управленческие решения в значительной мере сконцентрированы на бенефициарах банка, при этом уровень вовлечения и компетенций Совета директоров признается адекватным. Результативность исполнения предыдущей стратегии является высокой. Тем не менее, по мнению агентства, в перспективе нескольких лет с учётом узкой ниши кредитной организации возможность повышения ее конкурентоспособности на банковском рынке будет ограничена.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО АКБ «ЦентроКредит» был впервые опубликован 27.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 09.02.2022.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО АКБ «ЦентроКредит», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО АКБ «ЦентроКредит» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО АКБ «ЦентроКредит» дополнительных услуг.