Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ЮГ-Инвестбанк (ПАО) на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг банка обусловлен ограниченными рыночными позициями, приемлемой позицией по капиталу при высокой операционной эффективности, адекватными качеством активов и уровнем ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

ЮГ-Инвестбанк (ПАО) – небольшой по размеру активов банк, зарегистрированный в г. Краснодаре. Специализируется на комплексном обслуживании юридических лиц (преимущественно МСБ), а также кредитовании ФЛ. Офисная сеть представлена 27 дополнительными офисами, расположенными в Краснодарском крае, Республике Адыгея и Ростовской области.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции обусловлены незначительными масштабами бизнеса на российском банковском рынке (на 01.02.2022 банк занимал 169-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по величине активов). Деятельность банка сконцентрирована в домашнем регионе (на 01.03.2022 на Краснодарский край приходилось около 71% ссудной задолженности ЮЛ, ФЛ и ИП), что может оказать давление на финансовые показатели банка в случае ухудшения экономической конъюнктуры в регионе. При этом агентство оценивает диверсификацию бизнеса банка по направлениям деятельности как высокую (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,3 на 01.03.2022). По оценке агентства, уровень концентрации кредитных рисков на структурах, имеющих отдельные признаки связанности с собственниками банка, находится на невысоком уровне.

Приемлемая позиция по капиталу при высокой операционной эффективности. Банк поддерживает высокие нормативы достаточности капитала (за период с 01.03.2021 по 01.03.2022 среднее значение норматива Н1.0 составило 16,3%, Н1.1 и Н1.2 – 13%), при этом на 01.04.2022 норматив Н1.0 достиг 17,7%, что связано в том числе с применением послаблений к его расчету. Устойчивость капитала к реализации кредитных и рыночных рисков оценивается как адекватная (на 01.04.2022 буфер абсорбции убытков позволял выдержать обесценение до 11,5% активов и внебалансовых обязательств под риском). Концентрация активных операций банка на крупных клиентах находится на невысоком уровне (на 01.04.2022 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило около 24%). Показатели эффективности деятельности оцениваются как высокие (за 2021 год ROE по прибыли после налогообложения в соответствии с РСБУ составила 14,6%, CIR=59%), что позволяет банку ежегодно выплачивать дивиденды. За период с 01.04.2021 по 01.04.2022 ROE по прибыли после налогообложения по РСБУ превысила показатели 2021 года и достигла 18%, что связано с признанием доходов от досрочного расторжения депозитов ФЛ в феврале-марте 2022 года. Вместе с тем, агентством ожидается сохранение нестабильной макроэкономической конъюнктуры, что с высокой вероятностью может привести к системному снижению качества активов в течение 2022 года и негативно отразится на финансовых результатах банковского сектора. При этом указанные предпосылки были частично учтены в текущем анализе, в том числе путем проведения расширенного стресс-тестирования капитала. Кроме того, давление на финансовый результат банка может оказать снижение чистой процентной маржи на фоне существенного удорожания пассивов в феврале-апреле 2022 года.

Адекватное качество активов. На 01.04.2022 наибольшая доля в активах банка приходится на кредитный портфель, представленный требованиям к ЮЛ и ИП (около 35% валовых активов) и к ФЛ (около 20% валовых активов). Корпоративный кредитный портфель представлен преимущественно задолженностью субъектов МСБ и характеризуется приемлемой отраслевой диверсификацией. Большая часть портфеля ссуд ФЛ представлена потребительскими кредитами. Качество кредитного портфеля оценивается как адекватное (на 01.04.2022 доля просроченной задолженности в кредитах ЮЛ и ИП составила около 5%, в кредитах ФЛ – около 3,8%), при этом агентство обращает внимание на то, что уровень ретроспективной дефолтности не в полной мере отражен на балансе банка в связи с наличием в 2021 году случаев списания с баланса просроченной задолженности. Показатели обеспеченности ссудного портфеля находятся на приемлемом уровне (на 01.04.2022 покрытие ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечением с учетом залога ценных бумаг составило 114%; залогом недвижимости и прав на нее было обеспечено около 66% портфеля на 01.03.2022). Качество портфеля ценных бумаг оценивается как высокое (на 01.04.2022 порядка 96% портфеля представлено вложениями в ценные бумаги эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). При этом агентство отмечает наличие на балансе банка вложений в непрофильные земли, которые не используются в основной деятельности и переданы в аренду с последующим выкупом, а также задолженности контрагента по данной сделке, что оказывает давление на оценку качества активов банка.

Адекватная позиция по ликвидности обусловлена наличием комфортного запаса балансовой ликвидности (за период с 01.04.2021 по 01.04.2022 среднее покрытие привлеченных средств высоколиквидными (LAM) и ликвидными (LAT) активами составило 34% и 48% соответственно). Основным источником фондирования являются средства ФЛ (около 81% привлеченных средств на 01.04.2022), диверсификация средств по клиентам оценивается как высокая (на долю средств 10 крупнейших кредиторов / групп кредиторов приходилось около 6% пассивов на 01.04.2022). На фоне нестабильной макроэкономической обстановки в марте 2022 года в банке наблюдался несущественный отток средств ФЛ (около 4,5%), который был управляемым и не привел к ухудшению ликвидной позиции банка. При этом банк имеет возможность привлечения дополнительного фондирования в рамках сделок РЕПО под залог имеющегося портфеля ценных бумаг.

Консервативная оценка корпоративного управления. По мнению агентства, качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, при этом имеются отдельные недостатки в системе внутреннего контроля. Агентство отмечает рост оборачиваемости кассы в отдельные месяцы 2021 года, что обуславливает повышенные операционные и регулятивные риски, вследствие чего требуются дополнительные меры по их контролю. Кроме того, на рейтинговую оценку оказывают давление частые изменения в структуре собственности. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития на период до 2023 года, которая не предполагает существенного изменения фокуса его деятельности. В марте 2022 года банком были пересмотрены бизнес-планы с учетом изменившейся макроэкономической конъюнктуры, при этом агентство отмечает характерную для всего банковского сектора стратегическую неопределенность, что может сказаться на выполнении ключевых параметров стратегии развития банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ЮГ-Инвестбанк (ПАО) был впервые опубликован 31.10.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 06.11.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ЮГ-Инвестбанк (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ЮГ-инвестбанк (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ЮГ-Инвестбанк (ПАО) дополнительных услуг.