«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО СК «РСХБ-Страхование» на уровне ruAA+
Москва, 16 августа 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО СК «РСХБ-Страхование» на уровне ruAA+ прогноз по рейтингу стабильный.
АО СК «РСХБ-Страхование» – страховая компания, предоставляющая услуги корпоративным и частным клиентам. Приоритетными направлениями деятельности являются страхование рисков предприятий агропромышленного комплекса и банкострахование. Согласно методологии агентства, страховщик относится ко 2 размерному классу и занимает 25 место по объему страховой премии за 2021 год по данным Банка России. Высокий уровень кредитоспособности основного банка-партнера позитивно оценивается агентством.
Диверсификация страхового портфеля компании по видам оценивается как умеренно высокая: за 1 полугодие 2022 года на крупнейшее направление деятельности – сельскохозяйственное страхование – пришлось 45,1% премии. Также отмечается невысокая стабильность страхового портфеля по видам (максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 1 полугодие 2022 года по сравнению с 1 полугодием 2021 года составило 19,9 п.п.). В то же время деятельность компании высоко диверсифицирована по географическому признаку: за 1 полугодие 2022 года на долю крупнейшего субъекта – г. Москвы – пришлось 38,8% собранной премии, коэффициент диверсификации составил 0,169.
Показатели убыточности страховщика находятся на невысоком уровне: за 1 полугодие 2022 года значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто составило 69,4%, коэффициента убыточности-нетто – 34,3%. Кроме того, в числе позитивных факторов отмечается низкая доля расходов на ведение дела (35,1% за этот же период). По итогам 1 полугодия 2022 компания собрала на 16,8% страховой премии меньше, чем за 1 полугодие 2021-го, что оказывает давление на рейтинговую оценку. Среди негативных факторов отмечаются высокая доля страховых выплат на основании решения суда (9,7% выплат по договорам страхования за 1 полугодие 2022 года) и отказов в выплате по страхованию автокаско (7,5%). Доля расторгнутых договоров незначительна и составила 0,3% за 1 полугодие 2022 года, что позитивно отразилось на рейтинге.
Показатели рентабельности компании находятся на стабильно высоком уровне. Рентабельность продаж по итогам 2021 года составила 21,6%, за 1 полугодие 2022 года – 32,1%, рентабельность капитала – 65,4% и 58,5% в годовом выражении, за соответствующие периоды. Рентабельность инвестиций страховщика составила 7,0% за 2021 год и 5,6% в годовом выражении за 1 полугодие 2022 года. Собственные средства компании на 30.06.2022 выросли на 38,6% по сравнению со значением на 30.06.2021, что также оценивается позитивно.
Активы компании характеризуются высоким качеством: на 30.06.2022 коэффициент качества активов составил 0,81, на долю высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruAA и выше пришлось 52,8% от активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Одновременно агентство отмечает отсутствие рисков концентрации на крупнейших объектах вложений и связанных сторонах. На 30.06.2022 на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,9% активов за вычетом ОАР, на долю трех крупнейших – 3,9%. Связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах компании отсутствуют.
Показатели платежеспособности и ликвидности высоко оцениваются агентством. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств составило 1,83 на 30.06.2022, значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто – 1,58 и 1,93 соответственно. Позитивно агентство оценивает низкую долю оценочных обязательств в пассивах (менее 0,1% на 30.06.2022) и отсутствие внебалансовых обязательств. В числе негативных факторов отмечается высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (15,3% на 30.06.2022).
Качество перестраховочной защиты находится на высоком уровне: за 1 полугодие 2022 года более 99% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAA и выше. При этом на собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 30.06.2022 отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 5,3%. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 619 млн рублей. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах.
Система риск-менеджмента организована в соответствии с внутренними положениями и политиками, в компании функционируют коллегиальные органы, отвечающие за управление рисками. Качество стратегического и финансового планирования высоко оценивается агентством.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 активы страховщика составили 19,2 млрд рублей, собственные средства – 5,2 млрд рублей, уставный капитал – 627,8 млн рублей. За 1 полугодие 2022 года компания собрала 4,2 млрд рублей страховой премии.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО СК «РСХБ-Страхование» был впервые опубликован 26.08.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 23.08.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 11.08.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО СК «РСХБ-Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО СК «РСХБ-Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО СК «РСХБ-Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
