Москва, 30 июня 2023 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ООО «АРЕНЗА-ПРО» до уровня ruВB, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает органический рост бизнеса, сопровождающийся улучшением рентабельности деятельности. Рейтинг обусловлен высокой достаточностью капитала, удовлетворительным качеством лизингового портфеля, комфортной ликвидной позицией, ограниченными рыночными позициями, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

ООО «АРЕНЗА-ПРО» (далее также компания) – небольшая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге оборудования для малого бизнеса. Компания создана в 2016 году и активно расширяется с 2020 года, когда были привлечены значительные инвестиции, и компания стала частью экосистемы. Компания функционирует в онлайн-формате и использует в работе собственные ИТ-разработки, развиваясь в качестве финтех-организации.

Ограниченные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса на российском лизинговом рынке: компания занимает 72-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 2022 года по объему нового бизнеса и 87-е место по объёму лизингового портфеля. При этом в основном сегменте специализации (оборудование для пищевой промышленности) компания занимает 7-е место по новому бизнесу. Лизинговый портфель компании вырос на 32% за 2022 год, объём нового бизнеса - на 9%, доля компании на рынке по объему нового бизнеса, по оценкам агентства, составляет менее 0,5%. Компания нарастила объёмы сделок в сегментах медицинской техники и оборудования для ЖКХ, что позитивно сказалось на диверсификации лизингового портфеля по видам имущества – индекс Херфиндаля-Хиршмана снизился за год с 0,19 до 0,16 на 01.04.23. Доля 5 крупнейших поставщиков за прошедший год выросла с 26 до 32% на 01.04.23, однако кризисная ситуация не оказала значительного влияния на поставки лизингового имущества в ключевых для компании сегментах.

Высокая достаточность капитала при адекватной эффективности деятельности. Деятельность компании характеризуется высоким уровнем коэффициента автономии (35% на 01.04.23), при этом выплата дивидендов в 1пг2023 не оказала давления на капитальную позицию. Прибыль 1кв2023 составила 9 млн руб., ROE за период с 01.04.22 по 01.04.23 выросла до 12% по сравнению с 8% годом ранее. Отношение операционных расходов к чистым доходам увеличилось с 58 до 67% преимущественно вследствие роста процентных выплат по долговым обязательствам. Кредитные риски адекватно диверсифицированы по контрагентам, что ограничивает объем потенциальных потерь: на 10 крупнейших клиентов приходится 13% от совокупной величины кредитных рисков на 01.04.23. Среди позитивных факторов аналитики агентства также отмечают отсутствие валютного риска (на 01.04.23 все активы и пассивы номинированы в рублях).

Удовлетворительное качество активов. Доля платежей к получению по сделкам с просроченной задолженностью более 90 дней за период с 01.04.22 по 01.04.23 снизилась с 8,8 до 7,1% за счёт опережающего роста объёма портфеля относительно динамики сделок с просроченной задолженностью, однако по-прежнему находится на высоком уровне. В рейтинговой модели агентство также учло потенциальное давление на финансовые метрики эффекта вызревания лизингового портфеля, выросшего на 32% за прошедший год. В то же время диверсификация лизинговых сделок по отраслям находится на приемлемом уровне: на ТОП-3 отрасли приходится порядка 39% лизингового портфеля на 01.04.23. Поддержку рейтингу оказывает высокий уровень страховой защиты лизингового имущества – на 01.04.23 оно полностью застраховано в компаниях с рейтингами надежности на уровне ruА+ и выше по шкале «Эксперт РА». При этом уровень авансирования сделок в новом бизнесе практически не изменился, составив 23% за период с 01.04.22 по 01.04.23 против 25% годом ранее, что выше среднерыночного уровня.

Комфортная ликвидная позиция. Фондирование компании осуществляется преимущественно за счет облигаций (69% обязательств на 01.04.23), оставшаяся часть обязательств состоит преимущественно из авансов от клиентов. Агентство позитивно оценивает планы компании в 2023 году по диверсификации ресурсной базы путем открытия кредитных линий в банках. Соотношение валового долга к капиталу составляет 1,2, что ниже уровня, характерного для сопоставимых по специализации лизинговых компаний. Покрытие процентных расходов операционными доходами находится на адекватном уровне - 2,1 за период с 01.04.22 по 01.04.23.

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Качество бизнес-процессов в целом соответствует специфике и масштабу бизнеса компании. В совет директоров помимо представителей собственников входит независимый директор. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает непродолжительный срок работы компании, небольшая численность отдела риск-менеджмента, отсутствие скоринга. Стратегические документы имеют невысокий уровень детализации и предполагают активный рост новых сделок с малым бизнесом на среднесрочном горизонте (порядка 30-50% в год). Также компания планирует работать с б/у-оборудованием через разрабатываемый клиентский портал Arenza.renew.

Объем лизингового портфеля (по РСБУ) на 01.04.23 – 1,38 млрд руб., объем нового бизнеса за 1кв2023 (по РСБУ) – 0,36 млрд руб., объем полученных лизинговых платежей за 1кв2023 (по РСБУ) – 0,25 млрд руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.