«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» на уровне ruAA-
Москва, 27 июля 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» на уровне ruAA-. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» осуществляет деятельность по обязательному пенсионному страхованию и негосударственному пенсионному обеспечению. Объем активов Фонда находится на высоком уровне и составляет 283,0 млрд рублей на 31.03.2023. Высокая социальная значимость Фонда выделяется агентством в качестве фактора поддержки (доля активов Фонда на пенсионном рынке по итогам 2022 года составила 5,6%).
Динамика объема обязательств по договорам об обязательном пенсионном страховании и негосударственном пенсионном обеспечении оценивается агентством консервативно: за период с 31.03.2022 по 31.03.2023 обязательства фонда по ОПС сократились на 0,8%, по НПО – на 5,0%. При этом позитивно отмечено отсутствие рисков концентрации клиентской базы Фонда (на 31.03.2023 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 0,3% активов). Размер среднего счета по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию не превышают установленные агентством бенчмарки.
Положительное влияние на рейтинг Фонда оказывает высокое качество пенсионных активов. На 31.03.2023 коэффициент качества активов, относящихся к пенсионным накоплениям, составил 0,90, к пенсионным резервам – 0,99. Диверсификация активов пенсионных резервов оценивается как высокая, пенсионных накоплений – как умеренная. На 31.03.2023 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 6,9%, трех крупнейших – 15,1%, в активах пенсионных резервов аналогичные показатели составили 3,2% и 5,7% соответственно. Низкая концентрация пенсионных активов на связанных структурах отмечается в числе положительных факторов.
Негативное влияние на рейтинг Фонда оказывает низкая доходность от размещения пенсионных резервов и пенсионных накоплений. За период 2020-2022 гг. накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений (за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду) составила 8,0%, аналогичная доходность от размещения пенсионных резервов была отрицательной. Эти результаты обусловлены как процессами оздоровления Фонда и повышения качества активов, запущенными в 2019 году после смены акционеров, так и высокой волатильностью фондового рынка в этот же период времени. Одновременно агентство обращает внимание, что по итогам 2019-2022 гг. Фонд на счета клиентов НПО убытки не распределял.
Качество активов собственных средств Фонда оценивается позитивно: на 31.03.2023 коэффициент качества составил 0,87. При этом негативное влияние на рейтинг оказывает низкая диверсификация активов собственных средств и их концентрация на вложениях в связанные структуры. На 31.03.2023 доля крупнейшего связанного объекта, который не может быть отнесен условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах, относящихся к собственным средствам, составила 65,0%. Положительное влияние на рейтинг Фонда оказывает высокий запас собственных средств: на 31.03.2023 их превышение над минимальным размером составило 4049,9%. Значение коэффициента текущей ликвидности (30,3 на 31.03.2023) и высокая рентабельность капитала (27,1% за 2022 год) выделяются в числе позитивных факторов.
Агентство положительно отмечает высокую надежность и качество услуг управляющей компании, с которой сотрудничает Фонд: на 31.03.2023 средства пенсионных накоплений и средства пенсионных резервов переданы в доверительное управление УК с рейтингом А++ от «Эксперт РА». В то же время агентство негативно отмечает высокую концентрацию пенсионных активов на одной управляющей компании. Уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента в Фонде, его стратегического обеспечения и информационной прозрачности оцениваются позитивно.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2023 объем обязательств АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» по ОПС составил 260,3 млрд рублей, обязательств по НПО – 2,6 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.12.2022 Фонд занимал 9 место по объему активов, 5 место по объему обязательств по ОПС, 23 место по объему обязательств по НПО.
С учетом вышеописанных факторов рейтинг АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» был подтвержден на уровне ruAА- со стабильным прогнозом.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» был впервые опубликован 28.10.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 02.08.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 16.05.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «БУДУЩЕЕ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
