«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО СК «РСХБ-Страхование» на уровне ruАА+
Москва, 3 августа 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО СК «РСХБ-Страхование» на уровне ruАА+, прогноз по рейтингу стабильный.
АО СК «РСХБ-Страхование» относится ко 2 размерному классу по методологии агентства и занимает 26 место среди российских страховых компаний по совокупной величине взносов (с учетом входящего перестрахования) за 2022 год. Страховщик специализируется на сельскохозяйственном страховании, страховании от несчастных случаев и болезней и страховании прочего имущества юридических лиц.
Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше составила 75% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31.03.2023. Диверсификация активов оценивается как высокая: на 31.03.2023 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,0% активов страховщика, очищенных от ОАР, на трех крупнейших – 2,0%. Низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, также соответствует позитивной оценке.
В качестве положительных факторов отмечаются высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании (2,12 на 31.03.2023) и существенный прирост объема собственных средств (на 46,3% за период с 31.03.2022 по 31.03.2023). Высокие показатели текущей ликвидности (1,76 на 31.03.2023) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,11 на 31.03.2023) также оказывают позитивное влияние на рейтинг. Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (12,5% на 31.03.2023) оказывает ограничивающее влияние на рейтинговую оценку. В числе положительных факторов выделяются низкий уровень долговой нагрузки (менее 2% на 31.03.2023), низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании (менее 1% на 31.03.2023) и отсутствие внебалансовых обязательств.
Агентство отмечает сокращение страховых взносов компании на 6,9% за 2022 год по сравнению с 2021 годом, что соответствует негативной оценке. Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования и умеренно высокой стабильностью, что сдерживает рейтинговую оценку. На крупнейшее направление деятельности – сельскохозяйственное страхование – пришлось 46,6% взносов за 2022 год, а максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании составило 17,3 п.п. В то же время, агентство позитивно оценивает высокую географическую диверсификацию портфеля: доля крупнейшего субъекта – г. Москвы – во взносах составила 38,8% за 2022 год.
Деятельность страховщика высоко диверсифицирована по каналам продаж: доля крупнейшего канала – агентского – во взносах составила 19,1% за 2022 год. Также в качестве позитивного фактора агентство выделяет высокую диверсификацию клиентской базы: за 2022 г. доля пяти крупнейших клиентов во взносах составила 8,9%, доля крупнейшего – 2,7%.
Финансовые результаты компании характеризуются высокими значениями рентабельности продаж, капитала и инвестиций (26,9%, 50,1% и 7,6% за 2022 год соответственно), что оказывает позитивное влияние на рейтинг. Кроме того, в числе положительных факторов отмечаются низкие значения коэффициента убыточности-нетто и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (27,1% и 63,8% за 2022 год соответственно). Доля расходов на ведение дела находится на умеренно высоком уровне (36,7% за 2022 год).
Качество перестраховочной защиты отмечается как высокое: коэффициент надежности составил 1,00 за 2022 год. Максимально возможная страховая выплата-нетто по одному событию незначительна (3,6% от собственных средств компании на 31.03.2023). Позитивно оценивается наличие у страховщика опыта урегулирования крупных выплат (618 млн рублей) и участие перестраховщиков во всех крупнейших выплатах.
Компания характеризуется высоким уровнем организации системы риск-менеджмента. В компании сформирован коллегиальный орган по управлению рисками и функционирует обособленное подразделение по риск-менеджменту. Качество стратегического и финансового планирования также находится на высоком уровне.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2023 активы страховщика составили 20,7 млрд рублей, собственные средства – 6,9 млрд рублей, уставный капитал – 627,8 млн рублей. За 2022 год компания собрала 9,5 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО СК «РСХБ-Страхование» был впервые опубликован 26.08.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 16.08.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 11.08.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО СК «РСХБ-Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО СК «РСХБ-Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО СК «РСХБ-Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
