«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» на уровне ruAA
Москва, 17 января 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» на уровне ruAА. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Размерные показатели фонда находятся на среднем уровне: объем активов на 30.09.2023 составляет 63,1 млрд рублей.
На 30.09.2023 по сравнению со значением на 30.09.2022 обязательства фонда по договорам обязательного пенсионного страхования выросли на 3,1%, что оценивается положительно. За тот же период обязательства фонда по договорам негосударственного пенсионного обеспечения сократились на 3,3%, что выделяется в качестве негативного фактора. Деятельность фонда высоко диверсифицирована по клиентам: на 30.09.2023 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,7% от активов. Размер среднего счета по обязательному пенсионному страхованию оценивается агентством как умеренно высокий, по негосударственному пенсионному обеспечению – как низкий.
Положительное влияние на рейтинг оказывает высокое качество активов фонда. На 30.09.2023 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,99, пенсионных резервов – 0,99, собственных средств – 0,86. Также позитивно оценивается высокая диверсификация активов пенсионных накоплений, пенсионных резервов и собственных средств. На 30.09.2023 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 2,5%, трех крупнейших – 6,6%, в активах пенсионных резервов – 4,5% и 10,4%, в активах собственных средств – 0,2% и 0,4%, соответственно. На связанные структуры пришлось 2,9% активов пенсионных накоплений, 2,3% активов пенсионных резервов и 0,02% собственных средств на 30.09.2023.
Доходность от размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений оценивается позитивно. За период с 2020 г. по 2022 г. накопленная доходность пенсионных резервов (за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду) составила 17,4%, пенсионных накоплений – 16,5%. Рентабельность капитала фонда находится на высоком уровне (28,9% за 2022 г.). Также положительно отмечаются высокий запас собственных средств (на 30.09.2023 собственные средства фонда превысили минимальный размер собственных средств на 217,3%) и высокое значение коэффициента текущей ликвидности (15,58 на 30.09.2023).
В числе положительных факторов агентство выделяет высокую надежность и качество услуг управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд: на 30.06.2023 средства пенсионных накоплений и средства пенсионных резервов переданы в доверительное управление УК с рейтингами А++ от «Эксперт РА». В то же время агентство отмечает высокую концентрацию пенсионных активов на одной управляющей компании. Организация и регламентация системы риск-менеджмента в фонде, а также степень информационной прозрачности оцениваются позитивно, стратегическое планирование находится на достаточном уровне.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2023 объем обязательств АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» по ОПС составил 48,7 млрд рублей, обязательств по НПО – 5,9 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2023 фонд занимает 11 место по объему активов, 8 место по объему обязательств по ОПС и 19 место по объему обязательств по НПО.
С учетом вышеописанных факторов рейтинг АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» был подтвержден на уровне ruAА со стабильным прогнозом.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.01.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 16.05.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО МНПФ «БОЛЬШОЙ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
