«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» на уровне А++
Москва, 21 марта 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» управляет активами страховых резервов и собственных средств страховых компаний (100% активов под управлением на 31.12.2023). Концентрация на одном направлении деятельности оказывает давление на оценку диверсификации бизнеса. Размерные показатели компании оцениваются как умеренные: на 31.12.2023 стоимость активов под управлением составила 84,7 млрд рублей, что, согласно методологии агентства, соответствует 3 размерному классу. В качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, выделяется наличие группы «якорных» клиентов, обеспечивших весь объем доходов от доверительного управления имуществом за 2023 год.
УК демонстрирует значительную динамику объема активов под управлением: за 2023 год зафиксирован прирост на 35,4%, а за 2022 – на 12,7%. Активы под управлением компании отличаются высоким качеством. На 30.09.2023 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах составило 0,97. Также отмечается высокая диверсификация активов под управлением (на 30.09.2023 доля крупнейшего объекта вложений за исключением долговых инструментов с рейтингами ruАА или выше, а также высоколиквидных долевых инструментов составила 2,6%) и незначительная доля вложений в связанные структуры.
За 2023 год компания получила 264 млн рублей чистой прибыли, что более чем в 7 раз превышает показатель 2022 года. За 2023 год покрытие вознаграждениями за услуги по ДУ операционных расходов составило 233,7%, за 2022 год – 126,5%, что соответствует высокому уровню операционной эффективности. Рентабельность бизнеса также оценивается позитивно: за период с 31.12.2022 по 31.12.2023 рентабельность капитала по чистой прибыли составила 75,5%, за 4 квартала до этого – 17,6%. Уровень вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами оценивается как умеренный: 7,2 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за 2023 год и 2,5 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением – за 2022.
Агентство положительно оценивает высокое качество собственных средств компании (на 30.09.2023 коэффициент качества балансовых активов составил 0,94) и высокое значение коэффициента текущей ликвидности (12,85 на 30.09.2023). Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (99,3% на 31.12.2023) и высокий запас собственных средств для осуществления операционной деятельности (277,0% на 31.12.2023) также положительно сказываются на уровне рейтинга.
В компании существует детализированный регламент инвестиционного процесса, заседания инвестиционного комитета проводятся с достаточной регулярностью, а в его состав входят сотрудники департамента управления рисками, обладающие правом голоса. В компании существует обособленное подразделение риск-менеджмента, численность и опыт сотрудников которого являются, по мнению агентства, достаточными для ведения деятельности, при этом сдерживающее влияние на оценку уровня организации системы управления рисками оказывает тот факт, что стресс-тестирование портфелей активов под управлением самой управляющей компанией не проводится. В части кредитных рисков агентство не может в полной мере оценить применение всех описанных в методиках аналитических подходов на практике, так как в портфеле ДУ компании нет объектов, для которых они могут быть применимы. Собственная ИТ-инфраструктура поддерживается компанией на высоком уровне. Качество управления операционными рисками и организация инвестиционной деятельности оцениваются агентством позитивно. Стратегия развития проработана умеренно.
На 31.12.2023 объем активов под управлением АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» составил 84,7 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 72,4 млн рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.12.2023).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
