«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО УК «Ингосстрах - Инвестиции» на уровне А++
Москва, 14 июня 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО УК «Ингосстрах - Инвестиции» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.
АО УК «Ингосстрах - Инвестиции» специализируется на управлении активами страховых резервов и собственных средств страховых компаний (66,0% активов под управлением на 31.12.2023), средствами пенсионных накоплений НПФ (16,2%), индивидуальном доверительном управлении средствами физических лиц (7,3%) и корпоративных клиентов (5,2%), на прочие направления приходится совокупно около 5% активов под управлением. С одной стороны, высокая концентрация на одном направлении бизнеса оказывает давление на уровень рейтинга: доля доходов от управления активами страховых резервов и собственных средств страховых компаний в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом за период с 30.09.2022 по 30.09.2023 составила 70,7%. С другой стороны, в качестве фактора поддержки выделяется наличие у компании группы якорных клиентов, на которую пришлось более 70% доходов от доверительного управления имуществом за период с 30.09.2022 по 30.09.2023.
За 2023 год совокупный объем активов под управлением вырос на 29,2%, составив 159,3 млрд рублей на 31.12.2023, что соответствует 2 размерному классу, согласно методологии агентства. Активы под управлением компании отличаются высоким качеством. На 30.09.2023 отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю пенсионных накоплений составило 0,95, по активам страховых резервов и собственных средств страховых компаний – 0,97, по прочим активам под управлением – 0,91. В числе позитивных факторов отмечается также высокая диверсификация активов под управлением и незначительный объем вложений в связанные структуры. На 30.09.2023 доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением (за исключением активов с условным рейтинговым классом ruAA и выше и наиболее ликвидных долевых инструментов) составила 1,9%, а доля вложений в связанные стороны – 2,5%.
Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (4018,3% на 31.12.2023) и высокий запас капитала по отношению к операционным расходам (423,7% на 31.12.2023) позитивно сказываются на рейтинге. Агентство также положительно оценивает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (14,93 на 30.09.2023) и качество собственных активов компании (на 30.09.2023 коэффициент качества балансовых активов составил 0,87).
За 2023 год УК получила более 1 млрд рублей чистой прибыли против убытка в 2022 году, что привело к росту показателей операционной эффективности деятельности компании и уровня рентабельности бизнеса. За 2023 год покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 248,4%. Рентабельность капитала за 2023 год составила 54,4%. Размер вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами также вырос и составил 13,3 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением.
Агентство высоко оценивает развитую систему управления рисками, формализованную внутренними регламентами, методологии оценки рисков отличаются достаточной степенью проработки. Собственная ИТ-инфраструктура поддерживается компанией на высоком уровне. Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень организации и регламентации инвестиционного процесса.
На 31.12.2023 объем активов под управлением АО УК «Ингосстрах - Инвестиции» составил 159,3 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 2,1 млрд рублей.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО УК «Ингосстрах - Инвестиции» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.12.2023).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО УК «Ингосстрах - Инвестиции», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
