«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» до уровня ruAAA
Москва, 22 июля 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» до уровня ruAAA, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у фонда действовал рейтинг на уровне ruAA+ со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга обусловлено ростом накопленной доходности от инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов за 2021-2023 гг. по сравнению с аналогичным показателем за 2020-2022 гг. В частности, в расчете более не учитываются значения доходностей пенсионных активов за 2020 год, когда давление на показатели оказывали процессы оздоровления фонда и улучшения качества его активов после смены акционеров.
АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» осуществляет деятельность в области негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), обязательного пенсионного страхования (ОПС) и формирования долгосрочных сбережений (в рамках запущенной в 2024 году программы долгосрочных сбережений, ПДС). По итогам 2023 года доля фонда на пенсионном рынке, по оценкам агентства, составила 5,6%, а совокупный объем активов составил 301,5 млрд рублей. Высокая социальная значимость фонда выделяется агентством в качестве фактора поддержки.
За период с 31.03.2023 по 31.03.2024 фонд продемонстрировал прирост объема обязательств в обоих сегментах: по договорам ОПС – на 4,7%, НПО – на 1%. При этом позитивно отмечено отсутствие рисков концентрации клиентской базы фонда (на 31.03.2024 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 0,4% активов). Размеры среднего счета по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию не превышают установленные агентством бенчмарки.
Качество пенсионных активов фонда оценивается позитивно: на 31.03.2024 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,99, пенсионных резервов – 1,0. Высокая диверсификация пенсионных активов также оказывает положительное влияние на рейтинг: на три крупнейших объекта вложений, которые нельзя отнести к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA или выше, пришлось 5,2% пенсионных накоплений и 3,5% активов пенсионных резервов на 31.03.2024. Доля связанных сторон в активах пенсионных накоплений и пенсионных резервов незначительна.
Накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов за период 2021-2023 гг. за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду составила 16,6% (10,9% за период 2020-2022 гг.) и 17,7% (14,9% за период 2020-2022 гг.) соответственно, что оказывает положительное влияние на рейтинг.
Активы собственных средств фонда отличаются высоким качеством и диверсификацией: коэффициент качества составил 0,90, доля трех крупнейших объектов, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, на 31.03.2024 составила менее 1%. Доля связанных сторон в активах собственных средств незначительна. Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокий запас капитала: на 31.03.2024 собственные средства превысили их минимальный нормативный размер на 2840,8%. Рентабельность капитала фонда за 2023 год составила 36,4%, что позитивно оценивается агентством. Значение коэффициента текущей ликвидности находится на высоком уровне (30,6 на 31.03.2024).
Агентство положительно отмечает высокую надежность и качество услуг управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд. На 31.03.2024 основная доля средств пенсионных накоплений и средств пенсионных резервов переданы в доверительное управление УК с рейтингом А++ от «Эксперт РА». В то же время агентство отмечает высокую концентрацию пенсионных активов на одной управляющей компании. Уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента в фонде, а также качество стратегического обеспечения и информационной прозрачности оцениваются позитивно.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2024 объем обязательств АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» по ОПС составил 270,5 млрд рублей, обязательств по НПО – 7,8 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.12.2023 фонд занимал 8 место по объему активов, 5 место по объему обязательств по ОПС, 18 место по объему обязательств по НПО.
С учетом вышеописанных факторов рейтинг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» был повышен до уровня ruAАA со стабильным прогнозом.
Кредитный рейтинг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.07.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 13.05.2024) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
