«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО «НПФ «Социум» до уровня ruAA
Москва, 13 августа 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Социум» до уровня ruAA, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у фонда действовал рейтинг на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга обусловлено ростом диверсификации активов пенсионных накоплений. Также позитивный эффект оказало формирование и документальное закрепление долгосрочной детально проработанной стратегии развития, содержащей целевые качественные и количественные показатели.
АО «НПФ «Социум» исторически осуществляет деятельность в области негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и обязательного пенсионного страхования (ОПС). Также с 19 марта 2024 года АО «НПФ «Социум» начал активную работу по программе долгосрочных сбережений (ПДС). Фонд характеризуется невысокими размерными показателями: по итогам 1 полугодия 2024 года совокупный объем активов составил 30,8 млрд рублей. Высокий финансовый потенциал собственника выделяется в качестве фактора поддержки уровня рейтинга.
За период с 30.06.2023 по 30.06.2024 обязательства фонда по договорам об ОПС выросли на 3,7%, по НПО – на 2,8%. При этом позитивно отмечено отсутствие рисков концентрации клиентской базы фонда (на 31.03.2024 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,4% активов). Размер среднего счета по негосударственному пенсионному обеспечению оценивается агентством как низкий, а по обязательному пенсионному страхованию – как умеренный.
Качество пенсионных активов фонда отмечено позитивно: на 31.03.2024 коэффициент качества активов, относящихся как к пенсионным накоплениям, так и к пенсионным резервам, составил 0,99. Диверсификация активов пенсионных накоплений и резервов оценивается как высокая. На 31.03.2024 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 3,9% (6,7% на 31.03.2023), трех крупнейших – 10,5% (12,9% на 31.03.2023), в активах пенсионных резервов аналогичные показатели на 31.03.2024 составили 5,6% и 12,9% соответственно. Доля связанных сторон в активах пенсионных накоплений и пенсионных резервов, за исключением тех, которые отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 1,9% и 2,6% соответственно, что положительно влияет на рейтинг.
Накопленная доходность от размещения пенсионных накоплений и инвестирования пенсионных резервов за 2021-2023 гг. находилась ниже установленных агентством бенчмарков. По пенсионным накоплениям доходность за вычетом вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию и фонду составила 10,7%, по резервам – 11,4%.
Качество активов собственных средств фонда оценивается позитивно: на 31.03.2024 коэффициент качества составил 0,91. Диверсификация активов собственных средств отмечается как высокая: на 31.03.2024 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 4,5% балансовых активов, трех крупнейших – 11,0%. Доля связанных сторон в активах, относящихся к собственным средствам, составила 5,3%. Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокий запас собственных средств (на 31.03.2024 их превышение над минимальным размером составило 462,2%) и значение коэффициента текущей ликвидности (19,44 на 31.03.2024). Рентабельность капитала фонда (13,3% за 2023 год) оценивается агентством как умеренная.
Агентство положительно отмечает высокую надежность и качество услуг управляющей компании, с которой сотрудничает фонд: на 31.03.2024 средства пенсионных накоплений и средства пенсионных резервов переданы в доверительное управление УК с рейтингом А++ от «Эксперт РА». В то же время агентство негативно отмечает высокую концентрацию пенсионных активов на одной управляющей компании. Уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента в фонде и степень информационной прозрачности оцениваются позитивно. Также в 2024 году стартовал проект цифровой трансформации фонда, направленный на повышение эффективности его операционной деятельности и укрепление положения на рынке.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2024 объем обязательств АО «НПФ «Социум» по ОПС составил 24,5 млрд рублей, обязательств по НПО – 2,8 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.12.2023 фонд занимал 18 место по объему активов, 10 место по объему обязательств по ОПС, 25 место по объему обязательств по НПО.
Кредитный рейтинг АО «НПФ «Социум» был впервые опубликован 02.09.2005. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.08.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 13.05.2024) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Социум», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Социум» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Социум» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
