«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ООО «Баланс Эссет Менеджмент» на уровне А
Москва, 1 октября 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО «Баланс Эссет Менеджмент» на уровне А, прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО «Баланс Эссет Менеджмент» специализируется на управлении средствами ЗПИФ (на 30.06.2024 их доля в совокупных активах под управлением составила 100%). Несмотря на высокие компетенции и опыт управляющей компании в реализации различных проектов в рамках ЗПИФ, концентрация на одном направлении бизнеса, согласно методологии агентства, оказывает давление на уровень рейтинга. Клиентская база также достаточно слабо диверсифирована: на 30.09.2023 доля средств пяти крупнейших фондов в общем объеме средств под управлением составила около 85%, крупнейшего – около 45%. Диверсификация доходов при этом находится на более высоком уровне: доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими фондами, в доходах от доверительного управления имуществом за период с 30.09.2022 по 30.09.2023 составила 46,6%, крупнейшим – 27,3%.
За период с 30.06.2023 по 30.06.2024 компания демонстрирует рост активов под управлением, однако неустойчивая динамика показателя (за аналогичный период годом ранее активы под управлением сократились на 11,2%) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Качество активов под управлением оценивается агентством как умеренное (отношение скорректированной на качество стоимости активов под управлением к совокупной стоимости активов в ДУ на 30.09.2023 составило 66,9%). Показатель диверсификации активов под управлением оказывает давление на рейтинг. При этом в составе активов под управлением практически отсутствуют вложения в связанные структуры, что оценивается позитивно.
Агентство положительно оценивает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (3,38 на 30.09.2023) и качество собственных средств компании (на 30.09.2023 коэффициент качества балансовых активов составил 0,8). Запас собственных средств компании остается на крайне низком уровне: покрытие собственными средствами операционных расходов составило 48,4% по состоянию на 30.06.2024. Превышение объема собственных средств над нормативным значением оценивается агентством как невысокое (67,0% на 30.06.2024).
Уровень вознаграждений УК за услуги по доверительному управлению активами оценивается агентством как умеренный (3,1 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за период с 30.06.2023 по 30.06.2024, за 4 квартала до этого – 5,2 тыс. рублей). При этом показатели операционный эффективности компании существенно улучшились: за период с 30.06.2023 по 30.06.2024 покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 142,0% (за 4 квартала до этого – 99,4%), а рентабельность капитала по чистой прибыли составила 70,3% против показателя минус 0,7% за предыдущий аналогичный период.
Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень организации системы риск-менеджмента. Компания обладает развитой системой управления рисками, в том числе операционными, формализованной внутренними регламентами. В числе положительных факторов также выделяется наличие у компании значительного опыта сопровождения ЗПИФов на всем жизненном цикле, от формирования до прекращения, а также опыта сопровождения различных типов ЗПИФов.
На 30.06.2024 объем собственных средств ООО «Баланс Эссет Менеджмент» по форме расчета Банка России был равен 77,2 млн рублей.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО «Баланс Эссет Менеджмент» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.12.2023).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Баланс Эссет Менеджмент», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
