«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО «МОСКОМБАНК» до уровня ruBВ и изменил прогноз на стабильный
Москва, 17 октября 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО «МОСКОМБАНК» до уровня ruBВ, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBB- с позитивным прогнозом.
Повышение рейтинга отражает улучшение показателей рентабельности бизнеса и операционной эффективности деятельности кредитной организации при сохранении комфортной позиции по капиталу, адекватной позиции по ликвидности, структуре фондирования и качеству активов. Помимо этого, рейтинг кредитоспособности обусловлен слабой рыночной позицией банка и консервативной оценкой качества корпоративного управления.
АО «МОСКОМБАНК» - небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на размещении средств на рынке МБК, расчетно-кассовом обслуживании клиентов и кредитовании субъектов МСБ, а также выдаче банковских гарантий. Банк представлен головным офисом в г. Москве, обособленные подразделения отсутствуют.
Обоснование рейтинга
Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса кредитной организации на российском банковском рынке на фоне узкой клиентской базы в сегменте кредитования, отсутствия офисной сети и ограниченной географии деятельности. Агентство отмечает сохраняющуюся невысокую диверсификацию бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,71 на 01.08.2024), что обусловлено поддержанием значительного объема ликвидных активов, представленных преимущественно депозитами в Банке России и средствами на ностро-счетах в кредитных организациях. Банк планирует поддерживать текущую структуру вложений в среднесрочной перспективе. Доля активов, приходящихся на связанные с банком структуры, сохраняется на незначительном уровне.
Комфортная позиция по капиталу при высокой операционной эффективности. Нормативы достаточности капитала банка сохраняются на высоком уровне (Н1.0=30,6%; Н1.1=Н1.2=27,3% на 01.09.2024), что позволяет выдержать полное обесценение порядка 33% активов и внебалансовых обязательств под риском. Уровень концентрации активных операций и внебалансовых обязательств на объектах крупного кредитного риска остается на умеренном уровне: отношение крупных кредитных рисков к активам за вычетом резервов составило 15% на 01.09.2024. Агентство отмечает значительное улучшение показателей рентабельности деятельности банка: ROE по РСБУ за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 составила 22,6% против 11,5% за аналогичный период годом ранее. Повышению эффективности бизнеса способствовало увеличение чистой процентной маржи (NIM = 14,2% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 против 7,6% за аналогичный период годом ранее) за счет роста процентных доходов, преимущественно от размещения средств в Банке России. При этом банк сохраняет низкую стоимость фондирования, основной объем привлеченных средств включает остатки на текущих и расчетных счетах клиентов. Агентство также отмечает положительную динамику комиссионных доходов и доходов от операций с иностранной валютой. На фоне роста доходов отмечается улучшение показателя операционной эффективности банка: CIR за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 составил 39% против 51% за аналогичный период годом ранее.
Адекватное качество активов обусловлено сохраняющейся высокой долей ликвидных компонентов в структуре вложений, большая часть которых (67% валовых активов на 01.09.2024) приходится на депозиты в Банке России и средства на ностро-счетах в кредитных организациях, в основном банков с рейтингами на уровне ruAA и выше по шкале «Эксперт РА». На долю прочих ликвидных компонентов, включая наличные денежные средства, МБК и средства в Банке России, а также портфель ценных бумаг приходится 4% валовых активов на 01.09.2024. Основная доля в структуре кредитного портфеля банка приходится на ссуды ЮЛ и ИП – 21% валовых активов на 01.09.2024. Агентство отмечает невысокую отраслевую диверсификацию данного портфеля, так как на долю ТОП-3 отраслей приходилось 79% на 01.08.2024. При этом в последнее время наблюдается ухудшение качества ссудной задолженности ЮЛ и ИП. Доля просроченной задолженности увеличилась с 2,5% 01.09.2023 до 11% на 01.09.2024, доля ссуд
IV-V категорий качества с 2,5% до 10% соответственно, что выше среднерыночных показателей. Уровень обеспеченности кредитного портфеля оценивается как адекватный: покрытие ссудного портфеля твердым залоговым обеспечением составило 154% на 01.09.2024. Портфель банковских гарантий за период с 01.09.2023 по 01.09.2024 увеличился на 33% и составил 10% относительно валовых активов. Данный портфель характеризуется невысоким качеством (отношение суммы выплат по выданным гарантиям к среднему гарантийному портфелю за последние 12 месяцев составило 1,68%) и высокой концентрацией на принципалах из строительной отрасли.
Адекватная позиция по ликвидности обусловлена сохраняющейся структурой активов с преобладанием ликвидных компонентов: уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами на 01.09.2024 составил 36% и 105% соответственно. Профиль фондирования оценивается как адекватный и характеризуется комфортным уровнем концентрации обязательств на крупнейших кредиторах. Доля топ-10 кредиторов в пассивах составила 26% на 01.09.2024, доля крупнейшего кредитора - 4%. Концентрация на ключевом источнике привлечений – средствах ЮЛ умеренная (46% пассивов на 01.09.2024). Средства ФЛ в основном представлены остатками на счетах крупных клиентов, в т.ч. связанных с банком кредиторов. В структуре привлеченных средств клиентов преобладают остатки на текущих и расчетных счетах, что, по мнению агентства, повышает риски волатильности ресурсной базы. Крупные выплаты, способные оказать существенное негативное влияние на запас ликвидности банка, на рубеже ближайших 12 месяцев не прогнозируются.
Консервативная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и характеру деятельности банка при этом сохраняется повышенная концентрация корпоративных процедур и ключевых управленческих решений на бенефициарах кредитной организации, а также отдельные недостатки в части управления кредитными рисками. В течение последних 12 месяцев произошли изменения в составе ключевого управленческого персонала, преимущественно связанные с ротацией менеджмента внутри самой кредитной организации. Агентство также отмечает значительные обороты по клиентским счетам, что повышает уровень операционных и регулятивных рисков и требует дополнительного внимания со стороны банка к внутренним процедурам по противодействию сомнительным операциям. Уровень диджитализации и развития внутренней инфраструктуры сохраняется на невысоком уровне в силу ограниченности клиентской базы. Банк функционирует в рамках стратегии развития на 2024-2026 гг., которая предполагает сохранение действующей бизнес-модели с фокусом на органический рост объемов деятельности и клиентской базы, в том числе путем кредитования субъектов МСБ, развития гарантийного и факторингового направлений, а также транзакционного бизнеса. По мнению агентства, движение в направлении заданных стратегических целей, в том числе на 2024 год, соответствует возможностям банка в сложившейся рыночной конъюнктуре, при это потенциал для укрепления конкурентных позиций остается ограниченным.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг АО «МОСКОМБАНК» был впервые опубликован 24.02.2012. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.10.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.10.2024).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «МОСКОМБАНК», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «МОСКОМБАНК» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «МОСКОМБАНК» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
