Москва, 19.06.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ПАО «Совкомбанк» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

Рейтинг кредитоспособности Банка обусловлен сильными рыночными позициями, умеренной оценкой достаточности капитала при адекватных показателях рентабельности, комфортным качеством активов и гарантийного портфеля, умеренно высокой оценкой ликвидной позиции, а также высокой оценкой качества корпоративного управления. Статус системно значимой кредитной организации оказывает существенное позитивное влияние на рейтинг, обуславливая очень высокую инфраструктурную значимость Банка.

ПАО «Совкомбанк» – крупный частный универсальный банк, специализирующийся на розничных и корпоративных операциях, а также операциях с ценными бумагами. Банк является головной организацией банковской группы (далее – Группа), в которую также входят его дочерние организации из сфер страхования, лизинга, факторинга, управления активами, а также финтех-компании. Сеть присутствия Банка представлена 2 филиалами и более чем 800 дополнительными офисами почти во всех субъектах РФ.

Обоснование рейтинга

Сильная оценка рыночных позиций обусловлена сохранением существенной доли Кредитной организации на российском банковском рынке: по оценкам Агентства, по состоянию на 01.04.2026 Банк входил в топ-10 кредитных организаций по величине активов и капитала. На фоне действующего макропруденциального регулирования, а также возросших рисков в розничном сегменте портфель кредитов физических лиц за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 практически не изменился в объеме. Корпоративный кредитный портфель Банка за указанный период показал прирост почти на 40% при сохранении умеренной концентрации кредитных рисков и адекватного качества. Кроме того, Банк наращивает компетенции в гарантийном бизнесе, в результате чего по состоянию на 01.04.2026 портфель банковских гарантий превысил 1 трлн руб., характеризуясь низкой концентрацией на принципалах и низким уровнем выплат. Диверсификация бизнеса остается высокой: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.01.2026 составил менее 0,2, по доходам за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 – около 0,3. Агентство отмечает увеличение объема активов, приходящихся на связанные с Банком стороны (без учета требований к крупнейшим дочерним компаниям с высокими рейтингами, входящим в периметр Группы), при этом их соотношение с капиталом остается умеренным и не оказывает существенного давления на рейтинговую оценку.

Умеренная достаточность капитала при адекватной рентабельности бизнеса. За последние 12 месяцев достаточность капитала Банка показала рост: Н1.0 составил 11%, Н1.2 – 9,7% на 01.04.2026 против 9,4% и 8,6% соответственно на 01.04.2025. При этом буфер абсорбции убытков увеличился с 2,5% до 4,5% активов и внебалансовых обязательств под риском, однако его уровень оценивается как умеренно низкий. Усиление капитальных метрик обусловлено ростом капитала, взвешенным наращиванием кредитного портфеля, а также постепенным восстановлением показателей рентабельности на фоне роста чистых процентных и комиссионных доходов: ROE по РСБУ за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила около 19% против 7% за аналогичный период годом ранее. На показатели рентабельности влияет формирование резервов, связанное прежде всего с вызреванием розничных выдач 2023-2024 гг. Агентство учитывает, что Банк является головной компанией диверсифицированной Группы, поэтому доходы от участия в дочерних организациях, составляющие заметную часть финансового результата, являются частью групповой бизнес-модели. Поддержку оценке блока факторов оказывает невысокая концентрация кредитных рисков (крупные кредитные риски к нетто-активам составили около 18% на 01.04.2026) и высокая рентабельность Группы Совкомбанка по МСФО: средняя ROE за 2025-1кв2026 с переводом в годовое выражение составила около 16%. Агентство также позитивно оценивает рост покрытия операционных расходов чистыми доходами Банка: показатель CIR за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составил около 55% против 66% за аналогичный период годом ранее.

Комфортное качество активов и гарантийного портфеля. На 01.04.2026 около 66% валовых активов Банка было примерно поровну сформировано розничным и корпоративным кредитными портфелями. Кредиты ЮЛ и ИП представлены задолженностью как крупных корпоративных клиентов, так и клиентов из сегмента МСБ, при этом часть портфеля сформирована задолженностью дочерних компаний Банка. Отраслевая диверсификация ссуд бизнесу оценивается как адекватная (на топ-3 отрасли на 01.01.2026 приходилось около 40% портфеля), доля просроченной задолженности находится на среднерыночном уровне (около 3,5% на 01.04.2026). Тем не менее, Агентство отмечает рост объема пролонгированных ссуд, а также ссуд, реструктурированных без понижения категории качества, что оказало давление на оценку качества активов. По состоянию на 01.04.2026 розничный кредитный портфель на 46% был представлен потребительскими кредитами (преимущественно необеспеченными), еще 28% задолженности было сформировано ипотечными и жилищными ссудами, 26% – автокредитами. В течение последнего года продолжилось вызревание выдач после активного роста 2023-2024 гг., что привело к увеличению доли балансовой просроченной задолженности в розничном ссудном портфеле с 8% на 01.04.2025 до 9% на 01.04.2026. Невысокая имущественная обеспеченность кредитного портфеля отражает структуру бизнес-модели Банка, включая преобладание бланковых кредитов в портфеле корпоративных заемщиков и существенную долю необеспеченного розничного кредитования. Ценные бумаги (8% активов) представлены примерно на 60% инструментами эмитентов, отнесенных к условным рейтинговым классам на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», при этом в портфеле имеется ограниченный объем вложений в ценные бумаги эмитентов без рейтингов, а также с низким уровнем раскрытия информации, что оказывает умеренное давление на оценку. Средства в кредитных организациях (11% активов) также в основном характеризуются высоким кредитным качеством. Гарантийный портфель характеризуется низкой концентрацией на принципалах, а также невысоким объемом выплат – за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 отношение суммы выплат к среднему портфелю выданных гарантий и поручительств составило менее 0,8%.

Умеренно высокая оценка ликвидной позиции. Текущий запас балансовой ликвидности оценивается как комфортный: на 01.04.2026 отношение ликвидных активов (Лат) к привлеченным средствам, за исключением бессрочных субординированных обязательств и субординированных обязательств срочностью свыше 5 лет, составляло около 24%. Агентство учитывает существенные возможности Банка по привлечению дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО, а также возможное привлечение средств от Банка России под залог нерыночных активов. За период с 01.04.2025 по 01.04.2026 Банк нарастил средства ФЛ и ИП на 17%, в то время как объем привлечений от ЮЛ практически не изменился, при этом диверсификация ресурсной базы по источникам по-прежнему оценивается как высокая. Крупные выплаты, способные оказать существенное негативное влияние на запас ликвидности Банка, на горизонте действия рейтинговой оценки не прогнозируются, что обусловлено в том числе адекватной диверсификацией пассивов по кредиторам: на 01.04.2026 доля средств 10 крупнейших групп кредиторов составляла менее 10% пассивов.

Высокая оценка качества корпоративного управления. Агентство высоко оценивает профессиональный опыт и деловую репутацию топ-менеджмента Банка. При Совете директоров функционируют комитеты по аудиту и вознаграждениям, в его состав также входят независимые члены. Кроме того, Агентством принято во внимание активное развитие Банком ESG-практик, а также учитывается высокий уровень диджитализации клиентских сервисов. Текущие стратегические приоритеты Банка предусматривают взвешенный рост бизнеса с фокусом на доходность, качество портфеля и развитие корпоративного направления. При этом топ-менеджмент ожидает дальнейшего восстановления рентабельности за счет нормализации маржи, роста комиссионных доходов и контроля стоимости риска.

Оценка внешнего влияния

Системная значимость Банка при его доле в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе на уровне около 1,7% по состоянию на 01.04.2026 обусловила установление дополнительных ступеней поддержки за очень высокую инфраструктурную значимость Банка.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA

Оценка внешнего влияния: +3 ступени к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие