Москва, 30.06.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Камкомбанк» (далее – Банк, Кредитная организация, Камкомбанк) на уровне ruBB. Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на развивающийся.

Изменение прогноза по рейтингу на развивающийся обусловлено неопределенностью относительно дальнейшего качества кредитного портфеля Банка на фоне его существенного наращивания. Рейтинг кредитоспособности Банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, сильной позицией по капиталу, высокой рентабельностью, адекватными оценками качества активов и запаса ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

ООО «Камкомбанк» – небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на кредитовании МСБ, а также розничных валютообменных операциях. Банк представлен головным офисом в Набережных Челнах, а также 67 дополнительными офисами, в основном, в Москве и Санкт-Петербурге.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций. На фоне продолжающегося роста клиентского кредитного портфеля, который увеличился на 56% за период с 01.04.2025 по 01.04.2026, Банк укрепил свои рыночные позиции, поднявшись со 178-го на 151-е место по размеру активов среди кредитных организаций РФ. Банк также продолжает реализацию стратегии по расширению сети дополнительных офисов, число которых достигло 67 (по данным на 01.04.2025 число офисов составляло 37). Основной целью развития физической инфраструктуры остается наращивание бизнеса в сегменте валютообменных операций. Индекс Херфиндаля-Хиршмана как по активам на 01.04.2026, так и по доходам за период с 01.04.2025 по 01.04.2026, является низким (0,3 и 0,25 соответственно), что позволяет оценить диверсификацию бизнеса Кредитной организации как адекватную. При этом Агентство учитывает рискованность бизнес-модели Банка, предполагающей поддержание агрессивных темпов кредитной экспансии. За прошедший год отмечается небольшой рост концентрации кредитных рисков на связанных с Банком структурах, однако соотношение данных активов и капитала все так же находится на низком уровне.

Сильная оценка достаточности капитала и высокая рентабельность. Агентство отмечает снижение значения норматива достаточности капитала (Н1.0) с 19,8 до 15,2% за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 на фоне роста кредитного портфеля. Также снижается капитальный буфер, который на конец указанного периода позволял абсорбировать до 14% базы активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения капитальных нормативов (годом ранее – 22%). На горизонте действия рейтинга ожидается дополнительное давление на капитальные метрики как за счет дальнейшего наращивания кредитования, так и в связи с регулярными дивидендными выплатами. Поддержку капитальной позиции Банка оказывает адекватная концентрация активов: крупные кредитные риски к нетто-активам составили 23% на 01.04.2026. Рентабельность деятельности Камкомбанка, несмотря на снижение, находится на высоком уровне: ROE по РСБУ за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 38% (годом ранее – 50%). Давление на рентабельность было обусловлено снижением чистой процентной маржи, вместе с тем сохраняется высокий уровень доходов от валютообменных операций. Агентство также отмечает высокую операционную эффективность деятельности Банка: CIR по РСБУ составил 47% за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 против 43% годом ранее.

Адекватное качество активов. В составе активов доминирует кредитный портфель ЮЛ и ИП (порядка 56% валовых активов на 01.04.2026). Агентство отмечает, что продолжается заметный рост уровня просроченной задолженности по ссудам бизнесу (с 1,6 до 4,6% портфеля за период с 01.04.2025 по 01.04.2026). Доля розничного кредитного портфеля в активах за аналогичный период сократилась с 10 до 6%, он представлен в основном ипотечными и потребительскими ссудами. Кредитное качество портфеля ФЛ тоже продолжает ухудшаться, доля просроченной задолженности в нем выросла с 2,5 до 6,3%. На фоне роста кредитов бизнесу отмечается улучшение их отраслевой диверсификации (доля 3 крупнейших отраслей – финансов, транспортировки, а также хранения и торговли – составила 44% портфеля на 01.04.2026, годом ранее – 61%). Для клиентского портфеля в целом характерна высокая обеспеченность: покрытие ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило около 117% на 01.04.2026. Учитывая специфику бизнеса Банка, в том числе, фокус на валютообменных операциях, около 15% активов составляют средства в кассе. На средства в Банке России и коммерческих кредитных организациях, в основном характеризующихся высоким кредитным качеством, пришлось в совокупности около 8% активов.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена комфортным запасом ликвидности по отношению к привлеченным средствам. На 01.04.2026 покрытие привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами составило около 35 и 40% соответственно. Ключевым источником фондирования выступают средства ФЛ и ИП (57% пассивов на 01.04.2026), на средства ЮЛ пришлось 15% пассивов на указанную дату. На фоне расширения сети офисов Банка прирост средств ФЛ и ИП за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составил около 76%. Вместе с тем привлеченные средства ЮЛ сократились на 21%, что отражает продолжающееся смещение структуры фондирования в сторону розничного сегмента. При этом привлечение средств частных лиц осуществляется по ставкам выше среднерыночных, что оказывает давление на оценку стоимости фондирования Банка. Агентство отмечает удовлетворительный уровень диверсификации ресурсной базы Банка по клиентам: на 01.04.2026 доля средств 10 крупнейших кредиторов (групп кредиторов) составляла 25%, доля крупнейшей группы кредиторов – 14% пассивов.

Консервативная оценка корпоративного управления. Организационная структура и структура собственности Банка являются прозрачными, при этом Агентство отмечает высокую вовлеченность бенефициара в принятие управленческих решений. Также у Банка сохраняется повышенный уровень операционных и регулятивных рисков, обусловленный значительным объемом валютных операций при ограниченных ресурсах комплаенс-подразделений. Стратегия Банка на 2024-2026 гг. предусматривает сохранение акцента на развитии кредитования субъектов МСБ (в т.ч. ИП) и валютообмене. Как и ранее, Агентство полагает, что успешность реализации стратегии Кредитной организации во многом будет зависеть от макроэкономической обстановки.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие