Москва, 08.07.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности лизинговой компании ООО «ЭкономЛизинг» (далее – Компания, Лизингодатель) на уровне ruВВВ-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями, приемлемой позицией по капиталу при удовлетворительной эффективности деятельности, снижением качества активов, адекватной позицией по ликвидности и фондированию, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладают грузовой автотранспорт, недвижимость, строительная и дорожно-строительная техника, а также легковой транспорт и сельхозтехника. Около 90% клиентов Компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса. Головной офис расположен в Саратове, обособленные подразделения – в Волгограде, Пензе, Самаре, Воронеже и Москве.

Обоснование рейтинга

Ограниченные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса на российском лизинговом рынке. Согласно данным отчётности по РСБУ, объём ЧИЛ на 01.01.2026 составил 2 млрд руб. (+5% к уровню годом ранее), что соответствует доле рынка в 0,04% (58-е место в рэнкинге «Эксперт РА»). Для Компании характерен высокий уровень диверсификации бизнеса по видам имущества: индекс Херфиндаля-Хиршмана на 01.04.2026 составил 9,3%, доля трех крупнейших сегментов – порядка 39% портфеля. Зависимость бизнеса от крупнейших поставщиков Агентство оценивает как низкую: доля крупнейшего поставщика в портфеле составляет 3%, на пять крупнейших приходится около 10%. Также отмечается незначительный объём активных операций со связанными сторонами.

Приемлемая позиция по капиталу при удовлетворительной эффективности деятельности. Коэффициент автономии Лизингодателя поддерживается на высоком уровне, показав увеличение с 17 до 19% за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 вследствие генерации капитала. Компания планирует поддерживать коэффициент автономии на сопоставимом с текущим уровнем на горизонте действия рейтинга за счет капитализации прибыли. Кредитные риски высоко диверсифицированы по контрагентам: на топ-10 приходилось 34% их совокупного объёма на 01.04.2026, на крупнейший – 8%. Чистая прибыль Компании за 1кв2026 составила 23 млн руб., что на 46% выше уровня годом ранее преимущественно за счёт снижения процентных расходов. Бизнес в целом характеризуется высоким уровнем прибыльности (ROE за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 21%, ROA – 3,8%). При этом рентабельность непосредственно лизингового бизнеса поддерживается на приемлемом уровне – 10%. Показатель операционной эффективности не претерпел значительных изменений и оценивается как низкий: CIR – 71% за тот же период.

Изменение оценки качества активов с адекватной до умеренной. Основу активов Компании формирует ЧИЛ (около 70% активов на 01.04.2026), качество которых за прошедший год снизилось: доля ЧИЛ с просроченной задолженностью более 90 дней выросла с 0,4 до 2%, объем изъятого имущества и активы по расторгнутым договорам остались на прежнем уровне – порядка 3% эквивалента ЧИЛ. Лизинговый портфель характеризуется высокой диверсификацией по отраслям принадлежности лизингополучателей: на топ-3 отрасли приходится 37% портфеля на 01.04.2026. Положительно оценивается высокий уровень страховой защиты лизингового имущества: практически все имущество застраховано в компаниях с рейтингом надежности ruА+ и выше по шкале «Эксперт РА». Давление на уровень рейтинга оказало снижение среднего размера авансирования, составившего 13% с 01.04.2025 по 01.04.2026 против 16% годом ранее. Прочие активы Компании характеризуются приемлемым качеством и представлены средствами в банках, преимущественно с рейтингами ruA- и выше по шкале «Эксперт РА» (8% активов), имуществом на балансе для передачи в лизинг (7% активов), авансами поставщикам (7%), налоговыми активами (2%) и прочими расчетами.

Адекватная позиция по ликвидности и фондированию. Фондирование Компании осуществляется за счет банковских кредитов (около 51% пассивов на 01.04.2026) и облигационных займов (21%). В качестве дополнительного источника ликвидности Лизингодатель располагает невыбранными кредитными линиями банков в эквиваленте около 32% пассивов. Диверсификация ресурсной базы по контрагентам оценивается как высокая: на пять крупнейших кредиторов приходится порядка 37% пассивов, на крупнейшего – 13%. При этом бизнес Компании характеризуется слабым уровнем покрытия процентных расходов: отношение EBIT / процентные расходы за период 01.04.2025 по 01.04.2026 составило 1,4х. Коэффициент текущей ликвидности поддерживается на высоком уровне (115% на 01.04.2026), однако показатель прогнозной ликвидности продемонстрировал снижение со 159% годом ранее до 139% на 01.04.2026 за счет предстоящих погашений облигационных выпусков в 2026 году и 1кв2027.

Консервативная оценка корпоративного управления. Организационная структура и структура собственности Компании являются прозрачными. Как и годом ранее, качество бизнес-процессов и риск-менеджмента Агентство оценивает консервативно: совет директоров отсутствует, отчётность по стандартам МСФО не формируется, в Компании отсутствует отдельное подразделение по управлению рисками (функционал возложен на финансовый отдел). Также отмечается невысокий уровень диджитализации и значительная концентрация корпоративного управления и принятия ключевых решений на бенефициаре. Информационная прозрачность на приемлемом уровне: на сайте отражены сведения о топ-менеджменте, размещены годовые отчеты, отчетность по РСБУ. Лизингодатель функционирует в рамках стратегии на период до 2028 года, предполагающей расширение сети продаж и умеренный рост лизингового портфеля, в том числе за счет повышения диверсификации по видам имущества и отраслей.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruВВВ-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие