Москва, 22.07.2026

Резюме

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ООО «Кибертех» на уровне ruB- со стабильным прогнозом.

Рейтинг кредитоспособности ООО «Кибертех» (далее – «компания», Кибертех) обусловлен чувствительной оценкой блока бизнес-рисков, низкой долговой нагрузкой, умеренно низким уровнем ликвидности, высокой рентабельностью, а также высоким уровнем корпоративных рисков и низкой транспарентностью.

ООО «Кибертех» входит в группу компаний CyberBird и специализируется на разработке программного обеспечения (далее – «ПО») - технологических платформ для онлайн-кредитования, включающих в себя автоматизацию всех процессов кредитного конвейера, в том числе, взыскание задолженности. Основной продукт «Cyberprod Lending Platform» предназначен для автоматизации всех процессов деятельности микрокредитных и коллекторских организаций. Основными пользователями ПО являются аффилированные компании ООО "МКК "Триумвират" («Привет, Сосед!»), ООО "МКК "Денежная Крепость" («Finters»), ООО "МКК "Чистый лист" («Пробаланс»), ООО ПКО "Киберколлект" и ООО «Киберлэндинг» (далее – «группа»).

Рейтинг кредитоспособности компании присваивался по отчетности РСБУ ООО «Кибертех».

Обоснование рейтинга

Чувствительная оценка блока бизнес-рисков. Компания обладает незначительной долей на рынке производителей программного обеспечения. ООО «Кибертех» преимущественно ориентирован на разработку ПО для компаний группы. Таким образом, устойчивость к внешним шокам, а также рыночные и конкурентные позиции компании носят производный характер и напрямую зависят от масштабов и динамики развития профильного бизнеса группы, занимающего ограниченную долю на российском микрофинансовом и коллекторском рынках. Барьеры для входа в отрасль оцениваются агентством как умеренно низкие, поскольку не требуют существенных капитальных вложений в сравнении с другими более капиталоемкими отраслями российской экономики, при этом, присутствуют ограничения со стороны регулирующих органов. Сдерживает оценку также зависимость выручки компании от одного ключевого продукта – Cyberprod Lending Platform.

Позитивное влияние на оценку рыночных позиций оказывает уровень технологичности инвестиционной платформы собственной разработки, а также комплексный подход компании к хранению данных, включающий дублирование данных на облачных сервисах. Компания предоставляет продукты собственной разработки, при этом для рынка характерен высокий уровень конкуренции и в ключевых сегментах деятельности компании присутствуют альтернативные игроки. Давление на оценку блока бизнес-рисков оказывает низкая диверсификация выручки. По итогам отчетного периода более 75% оборота платформы было сформировано за счет двух компаний, предоставляющих услуги телемедицины на платформах аффилированных МКК. Зависимость компании от труднозаменимых поставщиков и подрядчиков отсутствует.

Низкая долговая нагрузка. По расчетам агентства, соотношение долга с учетом аренды и поручительств на 31.12.2025 (далее – «отчетная дата») к EBITDA за 2025 год (далее – «отчетный период») составило 2,3х, при 0,7х годом ранее. Основным фактором ухудшения метрики является рост объемов долгового портфеля в связи с привлечением в 4 кв. 2025 года долгосрочных займов от одной из компаний группы под фиксированную процентную ставку для финансирования оборотного капитала. Коэффициент покрытия процентных платежей показателем EBITDA по итогам отчетного периода превышает максимальные бенчмарки агентства. В условиях роста объемов долгового портфеля в конце отчетного периода и сохранения жесткой денежно-кредитной политики Банка России агентство ожидает снижение коэффициента покрытия на горизонте 12 мес. от отчетной даты.

Валютные риски, по мнению агентства, у компании на текущий момент отсутствуют. Доходы и расходы компании формируются в рублях, валютные активы и обязательства отсутствуют.

Высокая рентабельность. Показатель рентабельности оказывает позитивное влияние на рейтинг. EBITDA margin превышает бенчмарки агентства для максимальной оценки. Агентство не ожидает существенного снижения показателя EBITDA margin на горизонте 12 месяцев от отчетной даты.

Умеренно низкий уровень ликвидности. По расчетам агентства на горизонте 12 месяцев от отчетной даты операционный денежный поток компании с учетом денежных средств на балансе, достаточен для покрытия затрат на обслуживание долга, однако, для остальных направлений использования ликвидности потребуется привлечение дополнительного финансирования. Качество ликвидности компании оценивается на низком уровне. Долговой портфель на отчетную дату представлен исключительно займами от аффилированных лиц, присутствует концентрация на одном крупнейшем кредиторе. График погашения обязательств характеризуется как комфортный. Отсутствие формализованной дивидендной политики и практика выдачи займов связанным сторонам оказывают давление на качественную оценку ликвидности.

Высокий уровень корпоративных рисков, при низкой транспарентности бизнеса. Качество корпоративного управления оценивается на умеренно низком уровне: в компании отсутствует формализованный Совет директоров (СД) и коллегиальный исполнительный орган, при этом, агентство позитивно отмечает стабильность состава топ-менеджмента и сбалансированность полномочий исполнительных органов. Агентство отмечает низкий уровень стратегического обеспечения: предоставленная финансовая модель не содержит предпосылок и критериев достижения плановых операционных и финансовых показателей, что оказывает давление на оценку фактора. Поддержку рейтингу оказывает высокое качество риск-менеджмента – в компании действует коллегиальный орган, в функции которого входит управление рисками.

Отсутствие консолидированной отчетности МСФО по группе, при наличии существенного объема операций со связанными сторонами, повышает риски нерепрезентативности. Степень транспарентности оценивается как низкая. Кроме того, в капитале компании присутствует учредитель (бенефициар), который ранее входил в состав учредителей микрофинансовой организации исключенной Банком России из реестра.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruB-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие