Москва, 26.08.2026

Резюме

«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности АО «Банк ДОМ.РФ» (далее – Банк, Кредитная организация) до уровня ruAАA, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у Банка действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruAА+ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено ростом инфраструктурной значимости Банка для российской экономики, что привело к его включению в перечень системно значимых кредитных организаций и как следствие увеличению вероятности получения внешней поддержки в случае необходимости. Рейтинг Банка обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, комфортной позицией по капиталу и ликвидности, высокой рентабельностью, адекватным качеством активов и корпоративным управлением. Также сильное положительное влияние на рейтинг Банка оказывает поддержка со стороны акционерной структуры.

АО «Банк ДОМ.РФ» – системно-значимая кредитная-организация с универсальной бизнес-моделью и статусом уполномоченного банка в сфере жилищного строительства в части ипотечного жилищного кредитования и проектного финансирования застройщиков в соответствии с Законом №225-ФЗ. Головной офис и 16 дополнительных офисов Банка расположены в Москве, также Кредитная организация представлена 32 дополнительными офисами в крупнейших городах РФ.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций. Банк продолжает демонстрировать устойчивые темпы роста бизнеса: за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 его активы увеличились на 28% (годом ранее +25%), что позволило ему закрепиться в топ-10 кредитных организаций по размеру активов согласно рэнкингу «Эксперт РА». Статус уполномоченного банка в сфере жилищного строительства определяет его специализацию на проектном финансировании застройщиков и ипотечном кредитовании, где Банк занимает значимые рыночные позиции: по итогам 2025 года 4-е место по объему ипотечного портфеля, согласно рэнкингу «Эксперт РА», и порядка 16% на рынке проектного финансирования по объему задолженности.

Комфортная позиция по капиталу и высокая рентабельность. Банк поддерживает нормативы достаточности капитала на адекватном уровне (Н1.0 – 11,9%, Н1.2 – 10,8% на 01.07.2026). Буфер абсорбции убытков позволяет выдержать потенциальное обесценение порядка 6% активов и внебалансовых обязательств под риском на 01.07.2026, что оценивается как невысокий уровень. Тем не менее, поддержку капитальной позиции оказывает низкая концентрация на крупных объектах кредитного риска: крупные кредитные риски к нетто-активам составили порядка 30% на 01.07.2026. Банк исторически получал капитальные вливания с целью расширения масштабов деятельности. Вместе с тем Агентство положительно оценивает темпы самостоятельной генерации капитала: ROE за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 увеличилась до 24% против 18% годом ранее (по РСБУ). Высокая эффективность деятельности Банка также обусловлена комфортным уровнем чистой процентной маржи (5,7% за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 по РСБУ), невысоким уровнем операционных расходов (CIR составил менее 20% за аналогичный период) и адекватной стоимостью риска (COR – около 1%).  

Адекватное качество активов. Основная часть активов Банка представлена ссудным портфелем ЮЛ и ИП (50% валовых активов на 01.07.2026), сформированным преимущественно проектным финансированием застройщиков. Вследствие этого значительную часть активов (9% на 01.07.2026) составляют начисленные проценты, поскольку для проектного финансирования характерна капитализация процентов на инвестиционной стадии. Агентство отмечает высокую отраслевую концентрацию кредитных рисков, что обусловлено спецификой деятельности Банка: на три крупнейшие отрасли приходится порядка 85% задолженности по МСФО на 01.07.2026. Доля просроченной задолженности в корпоративном кредитном портфеле находится на невысоком уровне: 1,9% на 01.07.2026. Розничный кредитный портфель, в составе которого доминирует ипотека (свыше 90% портфеля), занимает около 14% активов Банка. Качество кредитов ФЛ оценивается как адекватное с учетом снижения новых выдач: доля просроченной задолженности составила 1,9% на 01.07.2026. Портфель ценных бумаг Банка (порядка 20% активов на 01.07.2026) представлен преимущественно облигациями эмитентов, имеющих кредитные рейтинги или отнесенных к условному рейтинговому классу на уровне ruAAА по шкале «Эксперт РА». Также около 6% активов на 01.07.2026 приходится на средства, размещенные в Банке России и в коммерческих кредитных организациях, преимущественно с рейтингами на уровне ruАА+ и выше по шкале «Эксперт РА».

Комфортная ликвидная позиция. Основная часть пассивов Кредитной организации представлена средствами корпоративных клиентов (47% на 01.07.2026), объем которых увеличился на 22% за последние 12 месяцев. Средства ФЛ и ИП (35% пассивов на 01.07.2026) в указанный период росли более интенсивно (+31%), при этом основной прирост обусловило увеличение остатков на текущих счетах и срочных депозитах, в то время как остатки на счетах эскроу демонстрировали более сдержанную динамику. Концентрация пассивной базы на клиентах находится на низком уровне: доля 10 крупнейших клиентов и групп клиентов без учета средств аффилированного института развития составила порядка 18% на 01.07.2026. Покрытие привлеченных средств Банка ликвидными активами (Лат) находится на адекватном уровне: 21% на 01.07.2026. Также Агентство обращает внимание на существенный потенциал привлечения Банком дополнительной ликвидности за счет доступных лимитов от крупнейших кредиторов, межбанковских кредитов, в том числе сделок под залог ценных бумаг, а также кредитов от Банка России под залог нерыночных активов.

Адекватная оценка системы корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг Банка оказывает соответствие опыта и компетенций руководства ключевым направлениям деятельности Кредитной организации и поставленным перед ней стратегическим задачам, наличие в составе совета директоров независимых участников, а также осуществление полного операционного и стратегического контроля над деятельностью Банка со стороны акционера. Агентство также положительно оценивает высокую эффективность деятельности, качество системы управления рисками, а также принимает во внимание последовательное развитие ESG-практик. Стратегия Банка на горизонте действия рейтинга предполагает сохранение текущей бизнес-модели с фокусом на дальнейшее укрепление позиций на рынке проектного финансирования и ипотечного кредитования при последовательном развитии классического корпоративного-инвестиционного и розничного бизнеса.

Оценка внешнего влияния 

По оценкам Агентства, влияние поддержки со стороны акционерной структуры (в том числе, за счет федеральных источников) является очень сильным с учетом рейтинга кредитоспособности акционерной структуры на уровне ruAAA, контрольного пакета в капитале объекта рейтинга, высокой степени внутригрупповой интеграции Банка, а также фактов и размера оказанной Банку поддержки в прошлом. Системная значимость Банка при его доле в совокупных привлеченных средствах ФЛ и ИП по банковской системе на уровне около 2% по состоянию на 01.07.2026 обусловила установление дополнительных ступеней поддержки за очень высокую инфраструктурную значимость.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA-

Оценка внешнего влияния: +6 ступеней к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие