Москва, 01.09.2026

Резюме

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ООО «Инсайт Лизинг» на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу развивающийся.

Развивающийся прогноз отражает неопределенность относительно дальнейшей динамики качества лизингового портфеля и его влияния на финансовые метрики. Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, приемлемым качеством активов, высокой достаточностью капитала, комфортной ликвидной позицией, а также адекватной оценкой корпоративного управления.

ООО «Инсайт Лизинг» (далее Компания, Группа) была образована в декабре 2024 года в рамках реорганизации ООО Инвестиционной группы «Инсайт» путем перевода прав собственности на контрольные доли в лизинговых компаниях: ООО «ДельтаЛизинг», ГК «ФЛИТ», ООО «Лизинговая компания «Евротайм». В феврале 2026 года Группа приобрела компанию ООО «ППТ», одного из ведущих поставщиков складского оборудования, а в августе 2026 года – лизинговую компанию ООО «МБ Рус Финанс», которая вошла в состав ГК «ФЛИТ». Группа компаний специализируется на предоставлении услуг финансового и операционного лизинга на территории Российской Федерации и Республике Беларусь.

Обоснование рейтинга

Сильные рыночные позиции обусловлены значительным масштабом бизнеса Группы на российском лизинговом рынке: за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 объем чистых инвестиций в лизинг (далее – ЧИЛ) и активов в операционной аренде увеличился на 3,8% до отметки в 96,7 млрд руб. Доля Группы компаний на рынке по совокупному объёму ЧИЛ и активов в операренде составила порядка 1,7% на 01.01.2026.  Агентство отмечает сильные позиции дочерних компаний в сегментах машиностроительного, энергетического, полиграфического, складского оборудования, а также оборудования для пищевой промышленности. Кроме того, в сегменте сельскохозяйственной техники компании Группы стабильно входят в топ-3 крупнейших лизингодателей по объему нового бизнеса, согласно рэнкингам АО «Эксперт РА». Для Группы компаний характерен высокий уровень диверсификации бизнеса по видам имущества: индекс Херфиндаля-Хиршмана на 01.04.2026 составил 12,4%, доля трех крупнейших сегментов составила порядка 45%. Зависимость бизнеса от крупнейших поставщиков оценивается как низкая: на пять крупнейших контрагентов приходится менее 8% лизингового портфеля, на крупнейшего – порядка 3%.

Высокая оценка достаточности капитала и адекватная эффективность деятельности. Коэффициент автономии Компании, согласно консолидированной отчетности по МСФО на 01.04.2026, составил 33,6%, что соответствует высокой оценке. На горизонте действия рейтинга Агентство ожидает снижение показателя до уровня не менее 20% за счет расширения бизнеса и запланированной выплаты дивидендов, что учтено в стратегии Компании. Положительное влияние на оценку капитальной позиции оказывает низкая концентрация кредитных рисков: на 01.04.2026 на 10 крупнейших объектов кредитного риска приходится менее 4% от совокупной величины кредитных рисков, крупнейший составляет 0,6%. При расчете показателей рентабельности Агентство исключило единоразовый положительный эффект от приобретения Группой компании ООО «ППТ», при этом скорректированные показатели рентабельности деятельности находятся на умеренно высоком уровне: ROE за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 11%, рентабельность с учетом риска составила 12% за аналогичный период. Операционная эффективность оценивается на адекватном уровне: расходы на ведение деятельности составили 38% чистых доходов за указанный период. Группа имеет открытую валютную позицию в размере 3,4% капитала по консолидированной МСФО отчетности на 01.04.2026, которая представлена сделками дочерней компании, оперирующей в Республике Беларусь.

Приемлемое качество активов. Основную часть активов составляют ЧИЛ (71% по консолидированной МСФО отчетности на 01.04.2026), качество которых оценивается как удовлетворительное: доля ЧИЛ с просроченной задолженностью свыше 90 дней составила 5,7% ЧИЛ, объём изъятого лизингового имущества – 3,0% эквивалента ЧИЛ, а расторгнутых договоров – 1,1%. При этом объем проблемных активов вырос в 2,9 раз за период с 01.01.2025 по 01.04.2026. Также Агентство отмечает повышенные риски снижения качества лизинговых активов по мере вызревания портфеля на фоне активного роста бизнеса Группы. Уровень отраслевой диверсификация лизингового портфеля оценивается как высокий: на топ-3 отраслей приходится 41% портфеля на 01.04.2026. Уровень авансирования лизинговых сделок находится на адекватном уровне: средний уровень аванса в новом бизнесе за период 01.04.2025 по 01.04.2026 составил около 21%. Поддержку рейтингу оказывает высокий уровень страховой защиты: основная часть имущества застрахована в страховых компаниях с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Портфель операционного лизинга составил порядка 5% активов по МСФО на 01.04.2026. Около 7% активов приходится на средства в банках, аккумулированные преимущественно на счетах в кредитных организациях, имеющих рейтинги кредитоспособности на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА». Еще около 17% активов приходится на прочие активы, большая часть которых представлена дебиторской задолженностью по авансам, выданным поставщикам, при этом отмечается невысокая концентрация на контрагентах.

Комфортная позиция по ликвидности. В структуре фондирования Компании преобладают банковские кредиты, доля которых в пассивах по консолидированной МСФО отчетности на 01.04.2026 составила 45%, еще около 10% приходится на выпущенные облигации. В качестве дополнительного источника ликвидности Агентство принимает во внимание, что Группа располагает значительным объемов невыбранных, в том числе бланковых, лимитов от нескольких крупных банков-партнеров. Диверсификация пассивной базы по кредиторам оценивается как высокая: на долю крупнейшего приходится около 11% пассивов на 01.04.2026. Коэффициенты текущей и прогнозной ликвидности поддерживаются на высоких уровнях – каждый свыше 150% на 01.04.2026. Уровень покрытия процентных расходов доходами оценивается как невысокий: отношение EBIT к процентным расходам за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составило 144%, что оказало давление на рейтинговую оценку.

Адекватный уровень корпоративного управления. Деловая репутация, опыт и компетенции топ-менеджмента Компании положительно влияют на оценку корпоративного управления. В Компании сформирован совет директоров, в состав которого входят несколько независимых участников с продолжительным опытом управленческой работы и сильными компетенциями в лизинговом и инвестиционном бизнесе. Группа использует систему управления, в рамках которой топ-менеджмент ООО «Инсайт Лизинг» состоит в советах директоров дочерних компаний, принимает участие в одобрении крупных сделок. Дочерние компании обладают значимой степенью автономии в части операционной деятельности, при этом действуют в рамках общей стратегии. В компаниях Группы функционируют подразделения по управлению рисками, численность и регламентация деятельности которых адекватна масштабам и бизнес-профилю лизингодателей. Агентство отмечает, что в течение 2025 года Компания увеличила число сотрудников, в том числе за счет роста штата отдела продаж и управления рисками для последующего масштабирования бизнеса Группы. Информационная прозрачность ООО «Инсайт Лизинг» для инвесторов и кредиторов оценивается как низкая: в открытом доступе отсутствует отчетность Компании и информация о собственниках и топ-менеджменте. По итогам 2026 года на фоне проведённых сделок по покупке лизинговых активов Группа планирует рост ЧИЛ порядка 30% в рамках действующей специализации с фокусом на сохранение высокой рентабельности деятельности.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruAA-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие