«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «СмартФакт» на уровне ruВBB- и изменил прогноз на развивающийся
Москва, 21.09.2026
Резюме
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «СмартФакт» (далее – Компания, Фактор) на уровне ruВBB- и изменил прогноз со стабильного на развивающийся.
Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно условий фондирования и их влияния на масштабы бизнеса Компании на фоне возросших репутационных рисков. Рейтинг Фактора обусловлен слабыми рыночными позициями, адекватным запасом по капиталу при высокой рентабельности, а также высоким качеством активов, адекватной ликвидной позицией и удовлетворительной оценкой корпоративного управления.
ООО «СмартФакт» (г. Москва) специализируется преимущественно на регрессном факторинге, значительная часть бизнеса клиентов Компании сосредоточена на территории Москвы, Санкт-Петербурга и Центрального ФО.
Обоснование рейтинга
Слабая оценка рыночных позиций. Масштабы бизнеса Компании на российском рынке факторинга оцениваются как незначительные: на Компанию пришлось около 0,2% предоставленного в 1кв2026 финансирования в рамках факторинговых сделок на территории РФ. Отмечаются существенные темпы прироста клиентской базы: за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 было обслужено 223 клиента против 94 годом ранее. Количество дебиторов, поставки в адрес которых были переданы на факторинг за рассматриваемый период выросло на 24%. Диверсификация деятельности по клиентам, как и прежде, оценивается Агентством как приемлемая: на 5 крупнейших поставщиков по состоянию на 01.04.2026 приходилось 49% уступленной дебиторской задолженности, на крупнейшего – около 14%. Диверсификация активов оценивается как удовлетворительная: на 10 объектов кредитного риска без учета объектов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» приходилось на 01.04.2026 около 33% активов, на крупнейшего – 9,7% активов. Среди крупнейших дебиторов и клиентов Агентством не были выявлены субъекты, аффилированные с бенефициарами Компании.
Адекватная достаточность капитала при высокой рентабельности деятельности. По состоянию на 01.04.2026 коэффициент автономии Компании, скорректированный на квазикапитал, квазирезервы и задолженность объектов кредитного риска, отнесенных к условному рейтинговому классу ruAA- или выше по шкале «Эксперт РА», находился на уровне 12,2%, что оценивается Агентством как адекватный уровень. Поддержку капитальной позиции оказывает наличие субординированного займа в размере 300 млн руб. от аффилированной структуры. На горизонте действия рейтинга Компания планирует поддерживать коэффициент автономии не ниже 10%, что положительно оценивается Агентством. Рентабельность капитала по РСБУ за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 35%, рентабельность активов – 2,2%, что оценивается Агентством как высокий уровень. В соответствии со сложившейся практикой Компания ежегодно направляет на выплату дивидендов 25% чистой прибыли.
Высокое качество активов. Около 91% активов Компании на 01.04.2026 было представлено факторинговым портфелем, доля портфеля с просроченной сверх льготного периода задолженностью на 01.04.2026, как и годом ранее, составила около 0,4% и оценивается Агентством как низкая. Фактор со 2кв2025 ежеквартально создает в отчетности по РСБУ резервы по проблемным активам в размере 10% от чистой прибыли. При этом по части портфеля с просроченной сверх льготного периода задолженностью резервы не создаются, поскольку Компания предпочитает партнерский подход досудебного взаимодействия для возмещения проблемной задолженности. Уровень отраслевой диверсификация клиентов и дебиторов оценивается как умеренно высокий: по состоянию на 01.04.2026 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 54%, дебиторов – 55%. Большая часть активов, отличных от факторингового портфеля, представлена средствами в банках (около 4% активов).
Адекватная ликвидная позиция. Показатели ликвидности Компании оцениваются как адекватные, краткосрочные обязательства на 01.04.2026 полностью покрывались ликвидными компонентами баланса: денежными средствами и факторинговым портфелем без просроченной сверх льготного периода задолженности. Фондирование Фактора на 01.04.2026 представлено преимущественно банковскими кредитами (77% пассивов), при этом концентрация ресурсной базы на крупнейшем аффилированном кредиторе оценивается как высокая (50% пассивов), что, как и прежде, оказывает давление на рейтинговую оценку. Еще около 10% пассивов на 01.04.2026 представлены облигационными заимствованиями, при этом зарегистрированный объем программы биржевых облигаций при необходимости позволяет и далее увеличивать сегмент привлечений.
Уровень корпоративного управления изменен с адекватного на удовлетворительный. Агентство отмечает рост репутационных рисков, которые оказывают сдерживающее влияние на оценку корпоративного управления и деловую репутацию Компании. Уровень регламентации основных бизнес-процедур в Компании оценивается Агентством как приемлемый, организационная структура отвечает поставленным перед Фактором стратегическим задачам. В составе органов управления действует совет директоров, в котором представлен независимый директор с широким опытом управленческой работы по факторинговому профилю. Коллегиальный исполнительный орган отсутствует. Структура управления рисками оценивается на высоком уровне. Руководитель отдела анализа кредитных рисков наделен правами голоса и вето на заседаниях кредитного комитета. Как и прежде, Компания проводит все сделки с применением трехстороннего электронного документооборота, подразумевающего полную автоматизацию процессов андеррайтинга и мониторинга. В рамках стратегического планирования Фактор разработал стратегический меморандум и детализированная финансовая модель. Документы определяют органический рост факторингового портфеля, его диверсификацию и укрепление позиций на рынке.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB-
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равную вероятность двух или более вариантов рейтинговых действий (сохранения, повышения или снижения кредитного рейтинга) на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Общество с ограниченной ответственностью "Смартфакт" |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | ООО "Смартфакт" |
| Вид объекта рейтинга | Факторинговая компания |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 7707837251 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | 28.10.2022 |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | 24.09.2025 |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой отчетности | РСБУ 01.04.2026 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов внешнего влияния | При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 26.01.2026), а также документы, ссылки на которые содержит применяемая методология. Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
