Москва, 25.09.2026

Резюме

«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ЗАО «МТбанк» (далее – Банк, Кредитная организация, МТбанк) на уровне B+ по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный. В связи с изменением методологических подходов Агентства при применении Порядка сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной рейтинговой шкале, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным рейтинговым шкалам, «Эксперт РА» пересмотрел и присвоил кредитные рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byA+ со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом. Ранее у Банка действовали рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byBBB+ со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruB+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг Банка обусловлен нейтральной оценкой операционной среды, умеренной оценкой бизнес-профиля, приемлемой оценкой достаточности капитала при высокой рентабельности бизнеса, адекватным качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также приемлемым уровнем корпоративного управления при удовлетворительных оценках информационной прозрачности и уровня стратегического обеспечения.

ЗАО «МТбанк» – универсальный банк, входящий в группу системно значимых банков II уровня. Сеть присутствия Банка представлена головным офисом в Минске, а также 69 подразделениями, расположенными во всех областях Республики Беларусь.

Обоснование рейтинга

Нейтральная оценка операционной среды. Оценка операционной среды, в которой функционирует Банк, является отправной точкой в оценке его кредитоспособности по международной шкале. Банк работает преимущественно на рынке Республики Беларусь. Экономика Республики Беларусь после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике на фоне охлаждения экономической активности в России – основном торговом партнере страны. При этом ослабление внешнего спроса частично компенсируется ростом внутреннего конечного потребления, разгоняемого увеличением реальных доходов населения на фоне повышенной жёсткости на рынке труда. В 2026 году наблюдается устойчивое замедление инфляции, создающее предпосылки для снижения процентных ставок. Переход к смягчению денежно-кредитных условий, в свою очередь, поддерживает кредитную активность и способствует снижению кредитных рисков за счет уменьшения стоимости обслуживания долговых обязательств. Состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также стабильность банковского и страхового секторов Беларуси оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Структурные дисбалансы в банковской системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует Банк, оказывает нейтральное влияние на уровень рейтинга.

Умеренно низкая оценка бизнес-профиля. Доля Банка в активах банковской системы Республики Беларусь составляет около 3,5%, Банк входит в перечень системно значимых банков II группы, что позволяет охарактеризовать масштаб деятельности Кредитной организации на республиканском уровне как умеренный. Банк продолжает масштабировать бизнес, в результате чего за период с 01.01.2025 по 01.01.2026 активы Кредитной организации по МСФО выросли на 17% вследствие увеличения объема ликвидных активов и наращивания клиентского кредитного портфеля. Для Банка характерна универсальная модель бизнеса: диверсификация деятельности Банка по МСФО оценивается как высокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,24 на 01.01.2026, по доходам 0,22 за период с 01.01.2025 по 01.01.2026). Вместе с тем, деятельность Кредитной организации сконцентрирована преимущественно внутри страны присутствия, а масштабы локального рынка являются ограниченными с учетом размеров национальной экономики, что оказывает давление на оценку бизнес-профиля МТбанка.

Приемлемая оценка достаточности капитала при высокой рентабельности бизнеса. Норматив достаточности нормативного капитала Банка по состоянию на 01.01.2026 находился на уровне 15,3%, норматив достаточности капитала I уровня составил 10,5%, левередж – 8,4%.  По итогам 1пг2026 достаточность нормативного капитала составила 15,6%, достаточность капитала I уровня 11,6%, левередж – 8,9%. По оценкам Агентства, на 01.01.2026 буфер абсорбции убытков по нормативу достаточности капитала I уровня Банка позволял выдержать потенциальное обесценение около 2,6% активов и внебалансовых обязательств с учетом коэффициентов кредитной конверсии и без учета безрисковых активов, что оценивается как низкий уровень. Отношение регуляторной величины рыночного риска, учитываемого для расчета достаточности капитала I уровня, к капиталу I уровня составило около 16%, что оценивается как умеренно высокий уровень. Крупнейший кредитный риск к капиталу по МСФО на 01.01.26 составил 14%, что оценивается как невысокий уровень и оказывает поддержку капитальной позиции. Рентабельность активов и капитала поддерживается на высоком уровне: ROAA по прибыли до налогообложения в соответствии с МСФО по итогам 2025 года составила около 3,9% (небольшое снижение с 4,4% годом ранее), ROAE – 24% (годом ранее – 26%). Маржинальность бизнеса оценивается как высокая: NIM составила около 6% по итогам 2025 года. Операционная эффективность деятельности Банка поддерживается на адекватном уровне: за период с 01.01.2025 по 01.01.2026 показатель CIR по данным отчетности по МСФО составил около 52%.

Адекватное качество активов. Согласно данным отчетности по МСФО, по состоянию на 01.01.2026 около 60% в структуре валовых активов Банка занимал клиентский кредитный портфель, более половины которого составила задолженность ЮЛ. Качество корпоративного и розничного кредитных портфелей рассматривается как адекватное: согласно отчетности по МСФО, на 01.01.2026 доля ссуд 3 стадии и ПСКО в портфеле юридических лиц составила около 4% (за год снижение примерно на 1,5 п.п.), в розничных ссудах – менее 2% (существенного изменения за год не было). Согласно предоставленной Банком информации, по состоянию на 01.01.26 около 37% ссуд ЮЛ, ИП и ФЛ были необеспеченными, что оценивается как умеренный уровень. По оценкам Агентства, по итогам 2025 года показатель стоимости риска по клиентскому кредитному портфелю составил менее 0,5%, что оказывает поддержку рейтинговой оценке. При этом уровень покрытия ссуд 3 стадии резервами, сформированными по данной задолженности, составляет около 35% и оценивается как невысокий. На портфель ценных бумаг, который практически полностью представлен государственными облигациями, пришлось около 3% активов Банка на 01.01.2026. Еще около 34% активов на указанную дату в совокупности формировали денежные средства, остатки в Национальном банке Республики Беларусь и средства в коммерческих банках (преимущественно в банках-резидентах Республики Беларусь и Российской Федерации, имеющих высокое кредитное качество).

Комфортная ликвидная позиция. Согласно данным отчетности по МСФО, по состоянию на 01.01.2026 Банк обеспечивал покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами на 39%, что рассматривается как высокий уровень. Банк поддерживает существенный запас относительно регулятивных требований по показателю покрытия ликвидности (LCR) и показателю чистого стабильного фондирования (NSFR). На 01.01.2026 значения LCR и NSFR составили 172% и 148% соответственно, оставаясь на сопоставимо высоком уровне по итогам 1пг2026 – 169,6% и 146,2%.  За период с 01.01.2025 по 01.01.2026 прирост привлеченных средств составил 17%, ключевым источником фондирования выступают средства ЮЛ (49% пассивов на 01.01.2026), а средства населения формируют 26% пассивов. Ресурсная база Банка является устойчивой, доля нестабильных источников фондирования, чистый ожидаемый отток которых ожидался на горизонте 30 дней по состоянию на 01.01.2026, составила около 15% пассивов. Обязательства Банка также характеризуются высокой диверсификацией по клиентам: по состоянию на 01.01.2026 доля средств 10 крупнейших кредиторов и групп кредиторов в пассивах составила около 21%, крупнейшего кредитора – 8%. При этом сдерживающее влияние оказывает умеренно высокая доля пассивов в иностранных валютах (чуть более 30% по итогам 2025 года), а также относительно высокая суммарная открытая валютная позиция.

Приемлемый уровень корпоративного управления при удовлетворительных оценках информационной прозрачности и уровня стратегического обеспечения. Поддержку рейтингу оказывает наличие при Наблюдательном совете комитетов по рискам, вознаграждениям, аудиту и стратегии. При этом отмечается невысокий уровень информационной прозрачности Кредитной организации для неограниченного круга лиц. В частности, в открытом доступе отсутствуют годовая отчетность Банка по национальным и международным стандартам за 2025 год, а также сведения о персональном составе Наблюдательного совета. Ограниченный объем раскрываемой информации обусловлен действующими послаблениями для банковской системы Республики Беларусь в целом в части публичного раскрытия данных, что было принято Агентством во внимание при оценке информационной прозрачности Банка. Действующая стратегия развития на 2025–2027 годы предусматривает дальнейшее развитие Банка за счет универсального характера деятельности при поддержании умеренных темпов роста бизнеса и активном внедрении цифровых технологий. По итогам 2026 года ожидается выполнение большинства ключевых целевых показателей, заложенных в стратегию. Агентство отмечает, что давление на оценку стратегического обеспечения оказывают повышенные риски волатильности рыночной конъюнктуры Республики Беларусь, что ограничивает стратегические перспективы Банка на глобальном банковском рынке в средне- и долгосрочной перспективе.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтингов

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по международной рейтинговой шкале: В+

Оценка внешнего влияния по международной рейтинговой шкале: -

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Республики Беларусь: byA+

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Российской Федерации: ruВВB-

Прогнозы по рейтингам

По рейтингам установлены стабильные прогнозы, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитных рейтингов на текущих уровнях на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие