Москва, 29.09.2026

Резюме

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ОАО «АСБ Беларусбанк» (далее – Банк, Кредитная организация, Беларусбанк) на уровне BB по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный. В связи с изменением методологических подходов Агентства при применении порядка сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной рейтинговой шкале, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным рейтинговым шкалам, «Эксперт РА» пересмотрел и присвоил кредитные рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byAAA со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruA- со стабильным прогнозом. Ранее у Банка действовали рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byAAA со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

В соответствии с порядком оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг, рейтинг кредитоспособности Банка по международной шкале присваивается на уровне условного рейтингового класса поддерживающей структуры (далее – ПС) в лице государственного органа исполнительной власти Республики Беларусь.

Открытое акционерное общество «Сберегательный банк «Беларусбанк» – крупнейший универсальный банк Республики Беларусь. По состоянию на 01.08.2026 сеть присутствия Банка была представлена головным офисом в Минске, 6 областными управлениями, 118 центрами банковских услуг, 920 отделениями, также Банк имеет представительства в Германии, Индии и Китае.

Оценка внешнего влияния

Решение об уровне кредитного рейтинга принято по совокупности следующих критериев:

• При оценке возможностей поддержки Агентство принимает во внимание высокую степень влияния государства на операционную деятельность Банка: в состав Наблюдательного совета Кредитной организации входят представители Министерства экономики, Министерства финансов, Национального банка Республики Беларусь. По мнению Агентства, органы власти проводят регулярный мониторинг финансового состояния Банка и при необходимости готовы оперативно предоставить поддержку. В частности, в 2021-2022 гг. Банку оказывалась поддержка капитального характера, также регулярно предоставляются средства на компенсацию потерь от выдачи кредитов.
• Агентство не выявило ограничений юридического, экономического и иного характера для оказания поддержки Банку со стороны ПС.
• ПС владеет более 99% акций Банка, что обеспечивает влияние на его ключевые решения.
• Банк входит в I группу значимости по классификации Национального банка Республики Беларусь. Системная и социальная значимость Банка оценивается как высокая с учетом его ведущих позиций в ключевых кредитных и депозитных сегментах банковского рынка. Дефолт Банка может привести к реализации существенных социально-экономических рисков на государственном уровне.
• В бюджете Республики Беларусь на 2026 год и плановый период 2027-2029 гг. предусмотрены расходы, связанные с поддержкой Банка. Агентство полагает, что с учетом значимости Кредитной организации в контексте содействия развитию ключевых отраслей экономики и социальной сферы, органы власти при необходимости предоставят Банку своевременную финансовую поддержку.

Обоснование оценки собственной кредитоспособности

Нейтральная оценка операционной среды. Оценка операционной среды, в которой функционирует Банк, является отправной точкой в оценке его собственной кредитоспособности по международной шкале. Банк работает преимущественно на рынке Республики Беларусь. Экономика Республики Беларусь после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике на фоне охлаждения экономической активности в России – основном торговом партнере страны. При этом ослабление внешнего спроса частично компенсируется ростом внутреннего конечного потребления, разгоняемого увеличением реальных доходов населения на фоне повышенной жёсткости на рынке труда. В 2026 году наблюдается устойчивое замедление инфляции, создающее предпосылки для снижения процентных ставок. Переход к смягчению денежно-кредитных условий, в свою очередь, поддерживает кредитную активность и способствует снижению кредитных рисков за счет уменьшения стоимости обслуживания долговых обязательств. Состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также стабильность банковского и страхового секторов Республики Беларусь оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Структурные дисбалансы в банковской системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует Банк, оказывает нейтральное влияние на уровень рейтинга.

Удовлетворительный бизнес-профиль. Банк занимает лидирующие позиции в ключевых сегментах национальной банковской системы, его активы по национальным стандартам на 01.07.2026 составляли около 41% активов банковского сектора Республики Беларусь. Клиентская база Беларусбанка сформирована в том числе государственными структурами, а также стратегически значимыми предприятиями Республики Беларусь. Согласно данным отчетности по МСФО, портфель ссуд, выданных Банком бизнесу, за 2025 год вырос на 6,5%, розничный кредитный портфель – на 14%. Для Банка характерна универсальная модель бизнеса: индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов по МСФО составил около 0,28 на 01.04.2026. При этом деятельность Кредитной организации сконцентрирована преимущественно внутри страны присутствия, а масштабы локального рынка являются ограниченными с учетом размеров национальной экономики, что оказывает давление на оценку бизнес-профиля.

Адекватная достаточность капитала и высокая рентабельность. Норматив достаточности нормативного капитала Банка по состоянию на 01.01.2026 находился на уровне 21,5%, норматив достаточности капитала I уровня – 17,0%, левередж – 11,3%. По оценкам Агентства, на 01.01.2026 буфер абсорбции убытков по нормативу достаточности основного капитала Банка позволял выдержать потенциальное обесценение около 8% активов и внебалансовых обязательств с учетом коэффициентов кредитной конверсии и без учета безрисковых активов, что оценивается как комфортный уровень. Рентабельность активов и капитала поддерживаются на высоком уровне: ROAA по прибыли до налогообложения в соответствии с МСФО по итогам 2025 года составила около 4% (увеличение с 3% годом ранее), ROAE – 33% (годом ранее – 25%). Поддержку показателям прибыльности оказали рост чистых процентных доходов и снижение расходов от первоначального признания кредитно-обесцененных активов. Маржинальность бизнеса и соотношение чистых доходов к расходам Банка оцениваются как высокие: NIM составила 5,5% по итогам 2025 года, CIR – около 44%. Агентство также отмечает, что высокая результативность бизнеса обеспечивает Банку возможность проводить ежегодные дивидендные выплаты.

Приемлемое качество активов. По состоянию на 01.01.2026 около 45% валовых активов Банка по МСФО приходилось на ссуды и иные активные операции с ЮЛ и ИП (включая финансовую аренду), кредиты ФЛ составили 24% валовых активов. Качество ссуд бизнесу рассматривается как невысокое, несмотря на некоторое снижение доли ссуд, отнесенных к 3 стадии и ПСКО: согласно отчетности по МСФО, на 01.01.2026 доля ссуд 3 стадии и ПСКО в портфеле ЮЛ и ИП (включая финансовую аренду) составила около 17% против 20% годом ранее. Розничный портфель на 01.01.2026, как и годом ранее, более чем на 80% представлен ипотечными и жилищными ссудами, качество кредитов ФЛ оценивается как высокое (доля ссуд 3 стадии, а также ПСКО в портфеле ФЛ составила суммарно менее 0,2%). По итогам 2025 года объем созданных по кредитам резервов под ожидаемые кредитные убытки существенно не изменился, покрытие резервами ссуд 3 стадии составило 56%, что оценивается как адекватный уровень. Согласно предоставленной Банком информации, по состоянию на 01.04.2026 все ссуды ЮЛ, ИП и ФЛ являлись обеспеченными, из них около 54% имели в качестве обеспечения имущество, 16% (ссуды ЮЛ) – гарантии республиканских и местных органов власти Республики Беларусь. Агентство отмечает высокое соотношение задолженности крупнейшего заемщика к капиталу Банка (около 39% на 01.04.2026, согласно данным МСФО), при этом ссуды данного клиента обеспечены гарантиями Правительства Республики Беларусь, что учтено при проведении оценки. На портфель ценных бумаг, который на 70% состоит из государственных облигаций и облигаций эмитентов с суверенным уровнем рейтинга, пришлось около 7% валовых активов Банка на 01.01.2026. Чуть менее 5% валовых активов составляли денежные средства и остатки в Национальном банке, еще 15% – средства в коммерческих банках. Кредитное качество основных банков-контрагентов оценивается как высокое.

Высокие оценки ликвидной позиции и профиля фондирования. Согласно данным отчетности по МСФО, по состоянию на 01.01.2026 Банк обеспечивал покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами на 21%, что рассматривается как высокий уровень. Показатель покрытия ликвидности (LCR) составил на указанную дату 127,2%, показатель чистого стабильного фондирования (NSFR) – 142,2%, по итогам 1пг2026 значения показателей достигли 195,5% и 146% соответственно, что существенно превышает нормативные минимумы. На долю средств крупнейших источников фондирования – вкладов ФЛ и средств органов власти и бюджетов – приходилось соответственно около 26% и 25% пассивов на 01.01.2026, остатки на счетах ЮЛ формировали 16% пассивов, средства Национального банка и коммерческих кредитных организаций – в совокупности 18% пассивов. Ресурсная база Беларусбанка является устойчивой, доля нестабильных источников фондирования, чистый ожидаемый отток которых ожидался на горизонте 30 дней по состоянию на 01.01.2026, составила менее 6% пассивов. Обязательства Банка характеризуются умеренной диверсификацией по клиентам: по состоянию на 01.01.2026 доля средств 10 крупнейших кредиторов и групп кредиторов в пассивах составила 35%, крупнейшего кредитора – 10%. При этом Агентство принимает во внимание то, что существенную часть остатков крупнейших кредиторов формируют средства органов власти, а также компаний, имеющих тесные связи с государством, что с учетом значимости Банка для финансовой системы Республики Беларусь обуславливает низкую вероятность непрогнозируемого оттока данных средств. Сдерживающее влияние на оценку блока факторов оказывает достаточно высокая доля пассивов в иностранных валютах (около 35% по итогам 2025 года).

Адекватный уровень корпоративного управления при удовлетворительных оценках информационной прозрачности и уровня стратегического обеспечения. Агентство положительно оценивает репутацию и трудовой опыт членов Наблюдательного совета Банка и Правления. Поддержку рейтингу оказывает наличие в составе Наблюдательного совета независимых директоров, а также комитетов по рискам, вознаграждениям, аудиту и стратегии при Наблюдательном совете. При этом отмечается невысокий уровень информационной прозрачности Кредитной организации для неограниченного круга лиц, что допускается регулирующими органами в целях минимизации санкционного давления. В частности, Банком в открытом доступе не публикуются актуальная отчетность по национальным и международным стандартам, а также персональный состав Наблюдательного совета. Результативность выполнения Банком стратегических планов рассматривается как высокая. Действующая стратегия развития предполагает дальнейший поступательный рост масштабов бизнеса Банка до конца 2026 года, в 4кв2026 ожидается утверждение новой стратегии развития. Агентство отмечает, что давление на оценку стратегического обеспечения оказывают повышенные риски волатильности рыночной конъюнктуры Республики Беларусь, что ограничивает стратегические перспективы Банка на глобальном банковском рынке в средне- и долгосрочной перспективе.

Компоненты рейтингов

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по международной рейтинговой шкале: BB

Оценка внешнего влияния по международной рейтинговой шкале: паритет с ПС

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Республики Беларусь: byAAA

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Российской Федерации: ruA-

Прогнозы по рейтингам

По рейтингам установлены стабильные прогнозы, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитных рейтингов на текущих уровнях на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие