Москва, 01.10.2026

Резюме

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне BB по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный. В связи с изменением методологических подходов Агентства при применении порядка сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной рейтинговой шкале, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным рейтинговым шкалам, «Эксперт РА» пересмотрел и присвоил кредитные рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byAAA со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruA- со стабильным прогнозом. Ранее у Банка действовали рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byAAA со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Рейтинг Банка определяется исходя из условного рейтингового класса поддерживающей структуры (далее – ПС) в лице крупного системообразующего банка Российской Федерации с учетом корректировок, предусмотренных порядком оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг, и ограничен страновым потолком Республики Беларусь.

ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) – универсальный банк, ведущий деятельность на территории Республики Беларусь и входящий в группу системно значимых банков II уровня. Сеть структурных подразделений Банка покрывает все области страны и насчитывает более 90 точек присутствия.

Оценка внешнего влияния

Решение об уровне кредитного рейтинга принято по совокупности следующих критериев:

• При оценке возможностей поддержки Агентство учитывает, что средства материнского банка, как правило, привлекаются для поддержания операционной деятельности Кредитной организации. При этом принимается во внимание наличие у ПС кредитного рейтинга на уровне ruAAА со стабильным прогнозом. Вместе с тем, Агентство оценивает капитальную позицию ПС как уязвимую: по состоянию на 01.08.2026 Н1.0 составил 9,7%, Н1.2 – 7,8%, что рассматривается как низкие уровни. В этой связи возможность капитальной поддержки со стороны ПС оценивается нейтрально.
• В качестве потенциальных ограничений поддержки рассматриваются регуляторные нормативы концентрации, действующие для банков РФ (Н6 и Н25), а также нормативы достаточности капитала. С учетом низкого уровня достаточности капитала ПС, нормативные требования могут оказывать сдерживающее влияние на финансирование ПС бизнеса Банка на горизонте действия рейтинга.
• ПС владеет пакетом свыше 99,9% акций Банка. Большинство членов совета директоров Кредитной организации являются представителями топ-менеджмента ПС и её дочерних структур.
• По мнению Агентства, бизнес Банка в силу его масштабов не может быть переведен на другую структуру на горизонте 12 месяцев. Также Банк функционирует под брендом ПС, что усиливает репутационные риски ПС в случае дефолта Банка.
• При оценке безусловности поддержки Агентство отмечает, что ПС в основном поддерживает Банк за счет инструментов, имеющих возвратный характер. В частности, в предыдущие периоды Кредитной организации был выдан и впоследствии неоднократно пролонгирован субординированный займ от ПС, а также выдавался стабилизационный кредит.

Обоснование оценки собственной кредитоспособности

Нейтральная оценка операционной среды. Оценка операционной среды, в которой функционирует Банк, является отправной точкой в оценке его собственной кредитоспособности по международной шкале. Банк работает преимущественно на рынке Республики Беларусь. Экономика Республики Беларусь после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике на фоне охлаждения экономической активности в России – основном торговом партнере страны. При этом ослабление внешнего спроса частично компенсируется ростом внутреннего конечного потребления, разгоняемого увеличением реальных доходов населения на фоне повышенной жёсткости на рынке труда. В 2026 году наблюдается устойчивое замедление инфляции, создающее предпосылки для снижения процентных ставок. Переход к смягчению денежно-кредитных условий, в свою очередь, поддерживает кредитную активность и способствует снижению кредитных рисков за счет уменьшения стоимости обслуживания долговых обязательств. Состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также стабильность банковского и страхового секторов Республики Беларусь оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Структурные дисбалансы в банковской системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует Банк, оказывает нейтральное влияние на уровень рейтинга.

Умеренно низкая оценка бизнес-профиля. Доля Банка в активах банковской системы Республики Беларусь устойчиво составляет около 2%, что позволяет охарактеризовать масштаб деятельности Кредитной организации на республиканском уровне как низкий. Тем не менее, за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 наблюдался рост активов Кредитной организации по МСФО на 23% как за счет ликвидных компонентов баланса, так и за счет увеличения клиентского кредитного портфеля. Диверсификация бизнеса Банка по активам и по доходам оценивается как высокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,27 на 01.04.2026, по доходам – менее 0,23 за период с 01.04.2025 по 01.04.2026). Вместе с тем, деятельность Кредитной организации сконцентрирована преимущественно внутри страны присутствия, а масштабы локального рынка являются ограниченными с учетом размеров национальной экономики, что оказывает давление на оценку бизнес-профиля Банка.

Адекватная оценка достаточности капитала при высокой рентабельности. Норматив достаточности нормативного капитала Банка по состоянию на 01.04.2026 находился на уровне 18,5%, норматив достаточности капитала I уровня составил 15,8%, левередж – 13,8%. По итогам 1пг2026 достаточность нормативного капитала составила 19,3%, достаточность капитала I уровня 15,4%, левередж – 13,6%. По оценкам Агентства, на 01.04.2026 буфер абсорбции убытков по нормативу достаточности основного капитала Банка позволял выдержать потенциальное обесценение 11,5% активов и внебалансовых обязательств под риском с учетом коэффициентов кредитной конверсии и без учета безрисковых активов, что оценивается как комфортный уровень. Рентабельность активов и капитала поддерживается на высоком уровне: ROAA по прибыли до налогообложения в соответствии с МСФО составила около 7% за период с 01.04.2025 по 01.04.2026, ROAE за указанный период превысила 24%. Поддержку показателям прибыльности оказывают высокая чистая процентная маржа (NIM за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 7%), а также низкий уровень операционных расходов относительно чистых доходов (показатель CIR составил около 39% за тот же период).

Высокое качество активов. Ссуды бизнесу и розничным клиентам по состоянию на 01.04.2026 составляли около 38% и 19% валовых активов Банка по МС-ФО соответственно. Еще около 38% валовых активов на указанную дату в совокупности формировали денежные средства, остатки в Национальном банке Республики Беларусь, средства в коммерческих банках (преимущественно в банках-резидентах Республики Беларусь и Российской Федерации, имеющих высокое кредитное качество), а также государственные ценные бумаги Республики Беларусь. Качество корпоративного и розничного кредитных портфелей рассматривается как адекватное: согласно отчетности по МСФО, на 01.04.2026 доля ссуд 3 стадии и ПСКО в портфеле ЮЛ и ИП составила около 4% (против 1,5% годом ранее), в розничных ссудах – менее 2% (без существенных изменений за год). За период с 01.04.2025 по 01.04.2026 объем созданных по кредитам резервов под ожидаемые кредитные убытки существенно не изменился, при этом покрытие резервами ссуд 3 стадии составило 43%, что оценивается как невысокий уровень.

Высокие оценки ликвидной позиции и профиля фондирования. Согласно данным отчетности по МСФО, по состоянию на 01.04.2026 Банк обеспечивал покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами на 50%, что рассматривается как высокий уровень. Показатель покрытия ликвидности (LCR) составил на указанную дату 180%, показатель чистого стабильного фондирования (NSFR) – 148%, по итогам 1пг2026 значения показателей достигли соответственно 192% и 151%, что существенно превышает нормативные минимумы. Ресурсная база Банка является устойчивой, доля нестабильных источников фондирования, чистый ожидаемый отток которых ожидался на горизонте 30 дней по состоянию на 01.04.2026, составила менее 9% пассивов. Банк также характеризуется высокой диверсификацией по клиентам и источникам: по состоянию на 01.04.2026 доля средств 10 крупнейших кредиторов и групп кредиторов в пассивах составила 16%, крупнейшего кредитора – 3%, доля крупнейшего пассивообразующего источника (средств ЮЛ без учета банков и государственных источников) составила около 40% пассивов. Сдерживающее влияние на оценку блока факторов оказывает умеренно высокая доля пассивов в иностранных валютах (около 32% на 01.04.2026).

Адекватный уровень корпоративного управления при адекватной информационной прозрачности и удовлетворительном уровне стратегического обеспечения. Агентство положительно оценивает репутацию и трудовой опыт членов Совета директоров Банка и Правления. Поддержку рейтингу также оказывает наличие при Совете директоров комитетов по рискам, вознаграждениям, аудиту и кадрам. Кроме того, Агентство отмечает высокий уровень регламентации деятельности в соответствии со стандартами группы, в которую входит Банк. Уровень информационной прозрачности Кредитной организации для неограниченного круга лиц оценивается как адекватный: Банк ежеквартально раскрывает отчетность по НСФО, осуществляет ежегодную публикацию аудированной отчетности по НСФО и МСФО, ежемесячно раскрывает сведения о нормативах безопасного функционирования. Сведения о составе Правления также доступны на веб-сайте Кредитной организации, при этом в публичных источниках отсутствует информация о составе Совета директоров, что допускается регулирующими органами в целях минимизации санкционного давления. Согласно бизнес-плану на 2026 год, Банк производит поступательный рост кредитования корпоративных и розничных клиентов при поддержании высокого уровня рентабельности. Агентство отмечает, что давление на оценку стратегического обеспечения оказывают повышенные риски волатильности рыночной конъюнктуры Республики Беларусь, что ограничивает стратегические перспективы Банка на глобальном банковском рынке в средне- и долгосрочной перспективе.

Компоненты рейтингов

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по международной рейтинговой шкале: BB

Оценка внешнего влияния по международной рейтинговой шкале: рейтинг Банка ограничен страновым потолком Республики Беларусь, до применения ограничения находился на уровне паритет с ПС минус 2 ступени

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Республики Беларусь: byAAA

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Российской Федерации: ruA-

Прогнозы по рейтингам

По рейтингам установлены стабильные прогнозы, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитных рейтингов на текущих уровнях на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие