Москва, 06.10.2026

Резюме

«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ЗАО «БСБ Банк» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне B по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный. В связи с изменением методологических подходов Агентства при применении Порядка сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной рейтинговой шкале, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным рейтинговым шкалам, «Эксперт РА» пересмотрел и присвоил кредитные рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byA- со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом. Ранее у Банка действовали рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byBBB- со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruB со стабильным прогнозом.

Рейтинг Банка обусловлен нейтральной оценкой операционной среды, низкой оценкой бизнес-профиля, комфортной оценкой достаточности капитала при высокой рентабельности бизнеса, приемлемым качеством активов, высокой ликвидной позицией при умеренном профиле фондирования, а также консервативным уровнем корпоративного управления и стратегического обеспечения при адекватном уровне информационной прозрачности.

ЗАО «БСБ Банк» – небольшой по размеру активов банк со 100% участием иностранного капитала, специализирующийся на расчетных и валютообменных операциях. Офисная сеть сосредоточена в столичном регионе (Минск и Минская область) и включает в себя головной офис, 10 отделений, а также 93 обменных пункта и кассы.

Обоснование рейтинга

Нейтральная оценка операционной среды. Оценка операционной среды, в которой функционирует Банк, является отправной точкой в оценке его кредитоспособности по международной шкале. Банк работает преимущественно на рынке Республики Беларусь. Экономика Республики Беларусь после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике на фоне охлаждения экономической активности в России – основном торговом партнере страны. При этом ослабление внешнего спроса частично компенсируется ростом внутреннего конечного потребления, разгоняемого увеличением реальных доходов населения на фоне повышенной жёсткости на рынке труда. В 2026 году наблюдается устойчивое замедление инфляции, создающее предпосылки для снижения процентных ставок. Переход к смягчению денежно-кредитных условий, в свою очередь, поддерживает кредитную активность и способствует снижению кредитных рисков за счет уменьшения стоимости обслуживания долговых обязательств. Состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также стабильность банковского и страхового секторов Республики Беларусь оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Структурные дисбалансы в банковской системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует Банк, оказывает нейтральное влияние на уровень рейтинга.

Низкая оценка бизнес-профиля обусловлена несущественной долей Банка в совокупных активах банковского сектора Республики Беларусь (около 1% по итогам 2025 года). Несмотря на рост объемов кредитования (+61% за 2025 год), диверсификация бизнеса по сегментам оценивается как низкая учитывая, что в активах преобладают высоколиквидные компоненты, а основным источником доходов являются операции с иностранной валютой, что характерно для расчетной специализации Банка: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,77 на 01.01.2026, по доходам за 2025 год – 0,75. При этом деятельность Кредитной организации сконцентрирована преимущественно внутри страны присутствия, а масштабы локального рынка являются ограниченными с учетом размеров национальной экономики, что оказывает давление на оценку бизнес-профиля Банка.

Комфортная оценка достаточности капитала при высокой рентабельности бизнеса. Банк поддерживает нормативы достаточности капитала существенно выше регуляторных минимумов: на 01.01.2026 норматив достаточности нормативного капитала составил 34,9% (годом ранее – 31,2%), норматив достаточности капитала I уровня – 15,1% (годом ранее – 10,1%), левередж – 9,7% (годом ранее – 6%). По оценкам Агентства, на 01.01.2026 буфер абсорбции убытков капитала Банка позволял выдержать потенциальное обесценение около 10% активов и внебалансовых обязательств с учетом коэффициентов кредитной конверсии и без учета безрисковых активов, что оценивается как комфортный уровень. Агентство также позитивно отмечает прошедшее в начале текущего года увеличение уставного фонда Кредитной организации на 22 млн белорусских рублей за счет накопленной прибыли прошлых лет, что было учтено в оценке. Отношение регуляторной величины рыночного риска, учитываемого для расчета достаточности капитала I уровня, к капиталу I уровня составило около 22% на 01.01.2026, что оценивается как умеренно высокий уровень. Поддержку оценке капитальной позиции оказывают высокие показатели рентабельности и операционной эффективности бизнеса: ROAA по прибыли до налогообложения в соответствии с МСФО по итогам 2025 года составила около 6%, ROAE – 39%, CIR – 43%.

Приемлемое качество активов. Основная часть активов Банка по МСФО на 01.01.2026 представлена денежными средствами их эквивалентами, в том числе наличной валютой (30% валовых активов), остатками на счетах в Национальном банке Республики Беларусь (17% валовых активов) и прочими межбанковскими размещениям (25% валовых активов) в основном в банках-контрагентах, имеющих высокое кредитное качество. Клиентский кредитный портфель на отчетную дату формировал 13% валовых активов и практически в полном объеме представлен ссудами бизнесу. В 2025 году наблюдается значительный прирост ссуд 3 стадии и ПСКО, до 20% кредитного портфеля ЮЛ и ИП, что повлекло за собой создание дополнительных резервов (по оценкам Агентства, COR за 2025 год составил около 1,5%). Тем не менее, текущий уровень покрытия проблемной задолженности соответствующими резервами составляет менее 50%, что оценивается как невысокий уровень. Вместе с тем, Агентство позитивно оценивает полное покрытие корпоративного портфеля различными видами обеспечения. Еще порядка 9% валовых активов формировал портфель ценных бумаг, в основном представленный вложениями в суверенные облигации Правительства Республики Беларусь и долговые обязательства банков-резидентов преимущественно высокого кредитного качества.

Высокая оценка ликвидной позиции при умеренном профиле фондирования. Согласно данным отчетности по МСФО, на 01.01.2026 Банк обеспечивал покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами на 85%, что рассматривается Агентством как высокий уровень. На протяжении 2025 года Банк поддерживал существенный запас по показателям покрытия ликвидности (LCR) и чистого стабильного фондирования (NSFR) относительно регуляторных минимумов: на отчетную дату значения LCR и NSFR составили 425% и 312%. Профиль фондирования характеризуется умеренной концентрацией на ключевом источнике привлечений: средства ЮЛ формировали 51% пассивов на 01.01.2026, еще порядка 29% формировали розничные пассивы. Концентрация ресурсной базы на клиентах низкая: на 01.01.2026 доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила около 14%, крупнейшего кредитора – порядка 4%. Ресурсная база остается устойчивой: доля нестабильных источников фондирования, чистый ожидаемый отток которых ожидался на горизонте 30 дней по состоянию на 01.01.2026, составляла около 13% пассивов. При этом сдерживающее влияние оказывает умеренно высокая доля пассивов в иностранных валютах (более 50% по итогам 2025 года), а также относительно высокая суммарная открытая валютная позиция.

Консервативная оценка уровня корпоративного управления и стратегического планирования при адекватном уровне информационной прозрачности. Агентство отмечает недостаточную обособленность корпоративных процессов и управленческих решений от влияния со стороны бенефициара Банка, а также отдельные недостатки в системе внутреннего контроля. Кроме того, по мнению Агентства, сохраняющиеся существенные объемы операций с наличными денежными средствами и высокая транзакционная активность клиентов, как и прежде, требуют от Банка повышенного внимания к потенциальным регуляторным и операционным рискам. При этом Агентство позитивно оценивает высокую деловую репутацию действующего аудитора. Степень раскрытия информации о деятельности Банка для неограниченного круга лиц оценивается как адекватная. Кредитная организация функционирует в рамках стратегии на 2026-2028 гг., которая предполагает сохранение текущей бизнес-модели с фокусом на развитии расчетного бизнеса. По мнению Агентства, заложенные в стратегию развития Банка являются достижимыми, однако они не направлены на усиление конкурентных позиций Банка, в особенности в сегменте кредитования. Дополнительно Агентство отмечает, что давление на оценку стратегического обеспечения оказывают повышенные риски волатильности рыночной конъюнктуры Республики Беларусь, что ограничивает стратегические перспективы Банка на глобальном банковском рынке в средне- и долгосрочной перспективе.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтингов

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по международной рейтинговой шкале: В

Оценка внешнего влияния по международной рейтинговой шкале: -

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Республики Беларусь: byA-

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Российской Федерации: ruВВ+

Прогнозы по рейтингам

По рейтингам установлены стабильные прогнозы, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитных рейтингов на текущих уровнях на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие