Москва, 06.10.2026

Резюме

«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ОАО «Сбер Банк» (далее – Банк, Кредитная организация, Сбер Банк) на уровне BB по международной шкале, прогноз по рейтингу стабильный. В связи с изменением методологических подходов Агентства при применении порядка сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных по международной рейтинговой шкале, с кредитными рейтингами, присвоенными по национальным рейтинговым шкалам, «Эксперт РА» пересмотрел и присвоил кредитные рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byAAA со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruA- со стабильным прогнозом. Ранее у Банка действовали рейтинги по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byAAA со стабильным прогнозом и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Рейтинг Банка определяется исходя из условного рейтингового класса поддерживающей структуры (далее – ПС) в лице крупного системообразующего банка Российской Федерации с учетом корректировок, предусмотренных порядком оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг, и ограничен страновым потолком Республики Беларусь.

ОАО «Сбер Банк» – средний по размеру активов универсальный банк Республики Беларусь, входящий в группу системно значимых банков II уровня. Сеть структурных подразделений представлена головным офисом в Минске, 5 региональными дирекциями, 32 дополнительными офисами, 30 удаленными рабочими местами и 2 пунктами обслуживания клиентов.

Оценка внешнего влияния

Решение об уровне кредитного рейтинга принято по совокупности следующих критериев:

• Банк является важным активом ПС на территории Республики Беларусь. Способность поддерживающей структуры оказывать поддержку определяется как высокая ввиду значительного объема ликвидных активов материнского банка, существенно превышающих потенциальную потребность Кредитной организации в финансовой поддержке. Принимается во внимание УРК ПС на уровне ruAАА. Масштаб бизнеса Банка является небольшим по отношению к активам поддерживающей структуры, что дополнительно подтверждает наличие достаточного финансового ресурса для предоставления поддержки в случае необходимости.
• В качестве потенциальных ограничений поддержки рассматриваются регуляторные нормативы концентрации, действующие для банков РФ (Н6 и Н25), а также нормативы достаточности капитала.
• ПС владеет более 98% акций Банка, что обеспечивает влияние на его ключевые решения. Управление Банком осуществляется связанными с ПС лицами, большинство членов Наблюдательного совета Банка являются представителями ПС.
• Банк и ПС работают под общим брендом, что обуславливает репутационные риски ПС в случае дефолта объекта рейтинга. Объект рейтинга выполняет одну из ключевых функций в группе, являясь дочерним банком ПС на территории Республики Беларусь.
• При оценке безусловности поддержки Агентство отмечает, что ПС в основном поддерживает Банк за счет инструментов, имеющих возвратный характер. Между сторонами действуют механизмы внутригруппового взаимодействия, включая открытые лимиты для целей ликвидности и антикризисные лимиты. Также в предыдущие периоды Кредитной организации были выданы субординированные займы от ПС, которые впоследствии были погашены.

Обоснование оценки собственной кредитоспособности

Нейтральная оценка операционной среды. Оценка операционной среды, в которой функционирует Банк, является отправной точкой в оценке его собственной кредитоспособности по международной шкале. Банк работает преимущественно на рынке Республики Беларусь. Экономика Республики Беларусь после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике на фоне охлаждения экономической активности в России – основном торговом партнере страны. При этом ослабление внешнего спроса частично компенсируется ростом внутреннего конечного потребления, разгоняемого увеличением реальных доходов населения на фоне повышенной жёсткости на рынке труда. В 2026 году наблюдается устойчивое замедление инфляции, создающее предпосылки для снижения процентных ставок. Переход к смягчению денежно-кредитных условий, в свою очередь, поддерживает кредитную активность и способствует снижению кредитных рисков за счет уменьшения стоимости обслуживания долговых обязательств. Состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также стабильность банковского и страхового секторов Республики Беларусь оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Структурные дисбалансы в банковской системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует Банк, оказывает нейтральное влияние на уровень рейтинга.

Умеренно низкая оценка бизнес-профиля. Доля Банка в активах банковской системы Республики Беларусь составляет около 5%, что позволяет охарактеризовать масштаб деятельности Кредитной организации на республиканском уровне как невысокий. Банк продолжает масштабировать бизнес, в результате чего за период с 01.01.2025 по 01.01.2026 активы Кредитной организации по МСФО выросли на 15% вследствие увеличения объема ликвидных активов и наращивания клиентского кредитного портфеля. Для Банка характерна универсальная модель бизнеса: диверсификация деятельности Банка по МСФО оценивается как высокая – индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,28 на 01.01.2026. При этом деятельность Кредитной организации сконцентрирована преимущественно внутри страны присутствия, а масштабы локального рынка являются ограниченными с учетом размеров национальной экономики, что оказывает давление на оценку бизнес-профиля.

Высокие оценки достаточности капитала и рентабельности бизнеса. Норматив достаточности нормативного капитала Банка по состоянию на 01.01.2026 находился на высоком уровне – 18,2%, норматив достаточности капитала I уровня составил 14,2%, левередж – 11,6%. По итогам 1пг2026 достаточность нормативного капитала составила 17,2%, достаточность капитала I уровня 14,8%, левередж – 11,8%. По оценкам Агентства, на 01.01.2026 буфер абсорбции убытков по нормативу достаточности капитала I уровня Банка позволял выдержать потенциальное обесценение около 5,9% активов и внебалансовых обязательств с учетом коэффициентов кредитной конверсии и без учета безрисковых активов, что оценивается как адекватный уровень. Отношение регуляторной величины рыночного риска, учитываемого для расчета достаточности капитала I уровня, к капиталу I уровня составило около 9%, что оценивается как умеренный уровень. Рентабельность активов и капитала поддерживается на высоком уровне: ROAA по прибыли до налогообложения в соответствии с МСФО по итогам 2025 года составила около 4% (небольшое снижение с 5,2% годом ранее), ROAE – 23% (годом ранее – 29%). Снижение рентабельности в основном обусловлено сокращением чистых непроцентных доходов и ростом операционных расходов. Маржинальность бизнеса оценивается как высокая: NIM составила около 6% по итогам 2025 года. Операционная эффективность деятельности Банка поддерживается на адекватном уровне: за период с 01.01.2025 по 01.01.2026 показатель CIR по данным отчетности по МСФО составил около 48%.

Высокое качество активов. Ссуды бизнесу и розничным клиентам по состоянию на 01.01.2026 составляли около 36% и 23% валовых активов Банка по МСФО соответственно. Еще около 36% валовых активов на указанную дату в совокупности формировали денежные средства, остатки в Национальном банке Республики Беларусь, средства в коммерческих банках (преимущественно в контрагентах высокого кредитного качества), а также государственные ценные бумаги Республики Беларусь. Качество корпоративного и розничного кредитных портфелей рассматривается как адекватное: согласно отчетности по МСФО, на 01.01.2026 доля ссуд 3 стадии и ПСКО в портфеле ЮЛ и ИП составила около 3,5% (против 5% годом ранее), в розничных ссудах – около 3% (против 2% годом ранее). Покрытие ссуд 3 стадии резервами, сформированными по данной задолженности, составило около 87%, что оценивается как высокий уровень. По оценкам Агентства, по итогам 2025 года показатель стоимости риска по клиентскому кредитному портфелю составил менее 0,5%, что оказывает поддержку рейтинговой оценке.

Высокие оценки ликвидной позиции и профиля фондирования. Согласно данным отчетности по МСФО, по состоянию на 01.01.2026 Банк обеспечивал покрытие обязательств денежными средствами и их эквивалентами на 22%, что рассматривается как высокий уровень. Показатель покрытия ликвидности (LCR) составил на указанную дату 160,2%, показатель чистого стабильного фондирования (NSFR) – 141,0%, по итогам 1пг2026 значения показателей составили 189,5% и 137,4% соответственно, что существенно превышает нормативные минимумы. За период с 01.01.2025 по 01.01.2026 прирост привлеченных средств составил 15%, ключевым источником фондирования выступают средства ЮЛ (43% пассивов на 01.01.2026), а средства населения формируют 26% пассивов. Ресурсная база Банка является устойчивой, доля нестабильных источников фондирования, чистый ожидаемый отток которых ожидался на горизонте 30 дней по состоянию на 01.01.2026, составила около 13% пассивов. Обязательства Банка также характеризуются высокой диверсификацией по клиентам: по состоянию на 01.01.2026 доля средств 10 крупнейших кредиторов и групп кредиторов (с учетом средств банков) в пассивах составила около 15%, крупнейшего кредитора – 4%. При этом сдерживающее влияние оказывает умеренно высокая доля пассивов в иностранных валютах (около 30% по итогам 2025 года).

Адекватный уровень корпоративного управления при адекватной информационной прозрачности и удовлетворительном уровне стратегического обеспечения. Агентство положительно оценивает репутацию и трудовой опыт членов Наблюдательного совета Банка и Правления. Также в Кредитной организации функционируют комитеты по рискам, аудиту и вознаграждениям. Кроме того, Агентство отмечает высокий уровень регламентации деятельности в соответствии со стандартами группы, в которую входит Банк. Уровень информационной прозрачности Кредитной организации для неограниченного круга лиц оценивается как адекватный: Банк ежеквартально раскрывает отчетность по НСФО, осуществляет ежегодную публикацию аудированной отчетности по НСФО и МСФО, раскрывает сведения о нормативах безопасного функционирования. В публичных источниках отсутствует информация о составе Наблюдательного совета, что допускается регулирующими органами. Стратегия развития Банка на 2025–2027 годы предусматривает дальнейшее развитие Банка за счет универсального характера деятельности при поддержании умеренных темпов роста бизнеса и активном внедрении цифровых решений. Агентство отмечает, что давление на оценку стратегического обеспечения оказывают повышенные риски волатильности рыночной конъюнктуры Республики Беларусь, что ограничивает стратегические перспективы Банка на глобальном банковском рынке в средне- и долгосрочной перспективе.

Компоненты рейтингов

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по международной рейтинговой шкале: BB

Оценка внешнего влияния по международной рейтинговой шкале: рейтинг Банка ограничен страновым потолком Республики Беларусь, до применения ограничения находился на уровне паритет с ПС минус 2 ступени

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Республики Беларусь: byAAA

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) по национальной рейтинговой шкале Российской Федерации: ruA-

Прогнозы по рейтингам

По рейтингам установлены стабильные прогнозы, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитных рейтингов на текущих уровнях на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие