Москва, 29.10.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ПАО Банк ЗЕНИТ (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг Банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, приемлемой позицией по капиталу, ограниченной рентабельностью деятельности, адекватным качеством активов и внебалансовых обязательств, удовлетворительными оценками ликвидной позиции и корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг Банка оказывает высокая вероятность финансовой и административной поддержки со стороны акционера.

ПАО Банк ЗЕНИТ – универсальный банк, специализирующийся на комплексном обслуживании и кредитовании юридических и физических лиц, операциях с ценными бумагами. Головной офис находится в Москве, сеть подразделений представлена филиалом в Альметьевске (Республика Татарстан), а также многочисленными дополнительными офисами в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях, Республике Татарстан и других регионах РФ.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительные рыночные позиции обусловлены небольшими масштабами деятельности Кредитной организации: Банк стабильно входит в топ-40 по размеру активов на российском банковском рынке. За период с 01.09.2025 по 01.09.2026 наблюдалась сдержанная положительная динамика как корпоративного, так и розничного кредитных портфелей (+4% и +2% соответственно). Вместе с тем, Агентство по-прежнему положительно оценивает адекватную диверсификацию бизнеса Банка по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил около 0,3 на 01.07.2026). Величина активов, приходящихся на связанные с Банком стороны, по-прежнему находится на умеренном уровне.

Приемлемая позиция по капиталу при ограниченной рентабельности. В течение последних 12 месяцев наблюдалось снижение нормативов достаточности капитала Банка: Н1.0 – 12,2%, Н1.2 – 9,4% на 01.09.2026 против 14,1 и 10,2% соответственно годом ранее на фоне постепенной амортизации субординированных займов, а также досрочного погашения одного из них. Вместе с тем, текущий буфер абсорбции убытков (порядка 5% базы активов и внебалансовых обязательств под риском) оценивается как удовлетворительный с учетом адекватной концентрации кредитных рисков: отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило 37% на 01.09.2026.  За период с 01.07.2025 по 01.07.2026 Банк продемонстрировал приемлемую рентабельность деятельности (ROE по РСБУ составила 8%), обусловленную адекватной операционной эффективностью (NIM – 4,9%, CIR – 70%) и невысокой стоимостью риска (COR менее 1%).

Адекватная оценка качества активов и внебалансовых обязательств. В активах Банка преобладает кредитный портфель ЮЛ и ИП (49% на 01.09.2026), сформированный преимущественно крупными корпоративными клиентами, значительная часть из которых имеет рейтинги на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». В течение последних 12 месяцев доля просроченной задолженности в кредитном портфеле ЮЛ и ИП снизилась в значительной мере за счет уступок проблемных долгов: c 5,9% на 01.09.2025 до 5,1% на 01.09.2026, что оценивается как адекватный уровень. Для ссудной задолженности ЮЛ и ИП характерна повышенная отраслевая концентрация: на 01.07.2026 на три крупнейших отрасли приходилось 75% портфеля. В розничном кредитном портфеле (19% активов на 01.09.2026) преобладают автокредиты (42% задолженности на 01.07.2026), также 32% задолженности приходится на ипотечный портфель и 26% представлено потребительскими кредитами. Качество кредитов ФЛ оценивается как адекватное: доля просроченной задолженности составила 7,8% на 01.09.2026. Агентство отмечает комфортный уровень обеспеченности совокупного ссудного портфеля (116% на 01.09.2026). Также около 16% активов Банка приходится на портфель ценных бумаг, представленный преимущественно облигациями с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Еще около 8% активов сформировано за счет размещений ликвидности в Банке России и прочих высоконадежных контрагентах: свыше 85% остатков приходится на кредитные организации с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Кроме того, у Кредитной организации имеется значительный портфель выданных гарантий (эквивалентен порядка 210% капитала на 01.09.2026), при этом уровень выплат по выданным гарантиям оценивается как приемлемый: отношение суммы выплат к среднему портфелю за период с 01.09.2025 по 01.09.2026 составило около 0,7%.

Удовлетворительная ликвидная позиция. Основным источником фондирования для Банка являются средства ФЛ и ИП, на которые приходится 39% пассивов на 01.09.2026, при этом средства ЮЛ формируют 35% пассивов. За период с 01.09.2025 по 01.09.2026 остатки корпоративных клиентов увеличились на 10%, в то время как объем средств ФЛ и ИП был стабилен (снижение менее 0,5%). Агентство по-прежнему отмечает повышенную концентрацию ресурсной базы на средствах крупных клиентов: доля топ-10 кредиторов в пассивах составила порядка 20% на 01.09.2026. При этом значительная часть пассивов по-прежнему приходится на вкладчиков, имеющих отдельные признаки аффилированности с Банком. Запас ликвидности оценивается как удовлетворительный: покрытие ликвидными активами привлеченных средств составило около 30% на 01.09.2026, при этом Кредитная организация также обладает возможностью привлечь дополнительную ликвидность в рамках сделок РЕПО в случае необходимости.

Удовлетворительная оценка корпоративного управления. Агентство положительно оценивает стабильность управленческой команды Банка на протяжении трех последних лет, а также адекватный опыт топ-менеджмента. В составе совета директоров Банка присутствуют независимые директора, а также имеются профильные комитеты по аудиту и вознаграждениям. Оценка эффективности бизнес-процессов учитывает высокую деловую репутацию аудитора финансовой отчетности Кредитной организации, однако Агентство обращает внимание на продолжительное сотрудничество с ним (более десяти лет). Стратегические цели Банка на 2026-2029 гг. предполагают сохранение действующей универсальной бизнес-модели, предполагающей умеренные темпы роста корпоративного кредитования и гарантийного бизнеса, а также постепенное развитие автокредитования при остановке ипотечного направления, повышение рентабельности бизнеса и постепенный рост достаточности капитала.

Оценка внешнего влияния

По оценке Агентства, вероятность оказания Банку поддержки со стороны поддерживающей структуры оценивается как очень высокая с учетом ее кредитного рейтинга на уровне ruAAA, полного акционерного контроля, а также фактов и размера оказанной поддержки в прошлом.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB-

Оценка внешнего влияния: +3 ступени к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие