«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО АКБ «Алеф-Банк» на уровне ruB+ и изменил прогноз на стабильный
Москва, 10.11.2026
Резюме
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО АКБ «Алеф-Банк» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruB+, прогноз по рейтингу изменен с развивающегося на стабильный. Ранее у Банка действовал рейтинг на уровне ruB+ с развивающимся прогнозом.
Изменение прогноза на стабильный связано со снижением неопределенности относительно возможных изменений профиля фондирования Банка вследствие динамики средств крупнейшего кредитора.
Рейтинг кредитоспособности Банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, удовлетворительной позицией по капиталу при приемлемом уровне рентабельности, удовлетворительным качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.
АО АКБ «Алеф-Банк» – банк с универсальной лицензией, который специализируется на кредитовании и РКО юридических и физических лиц, операциях с ценными бумагами и выдаче гарантий. Головной офис расположен в Москве, также имеется один дополнительный офис в Кургане.
Обоснование рейтинга
Слабая оценка рыночных позиций обусловлена сохраняющимися незначительными масштабами бизнеса Кредитной организации в банковской системе РФ: по состоянию на 01.09.2026 Банк не входит в топ-150 по размеру активов и не занимает значимых позиций ни по одному из направлений деятельности на федеральном уровне. Банк показывает значимое сокращение бизнеса: за период с 01.09.2025 по 01.09.2026 объем кредитного портфеля ЮЛ и ИП снизился на 22%, розничного портфеля – на 13%, гарантийного портфеля – на 9%. Давление на оценку также оказывает дальнейшее снижение диверсификации бизнеса: индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов за период с 01.09.2025 по 01.07.2026 вырос с 0,41 до 0,46, что обусловлено увеличением доли МБК и ценных бумаг в активах. Концентрация кредитных рисков на структурах, имеющих признаки связанности с Банком, сократилась за последние 12 месяцев и на текущий момент оценивается как комфортная.
Удовлетворительная позиция по капиталу при приемлемом уровне рентабельности. Банк поддерживает высокие значения нормативов достаточности капитала (Н1.0 – 36%, Н1.2 – 35% на 01.09.2026), при этом буфер капитала позволяет абсорбировать обесценение полного объема активов и внебалансовых обязательств под риском без нарушения нормативов. Концентрация кредитных рисков снизилась на фоне сжатия корпоративного портфеля и остается на приемлемом уровне: отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам за период с 01.09.2025 по 01.09.2026 уменьшилось с 48 до 38%, что оказывает поддержку капитальной позиции. За период с 01.07.2025 по 01.07.2026 рентабельность Банка оценивается как приемлемая: ROE по РСБУ составила 10,7 против 3,3% годом ранее, что обусловлено преимущественно сокращением объемов вновь создаваемых резервов по проблемным кредитам относительно прошлых периодов. Наряду с этим операционная эффективность оказалась под давлением роста операционных расходов, однако остается на комфортном уровне: CIR по РСБУ составил около 55% за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 против 46% за тот же период годом ранее.
Удовлетворительное качество активов и внебалансовых обязательств. Агентство отмечает сокращение за последние 12 месяцев доли средств, размещенных в кредитных организациях (в том числе нерезидентах) без публичного кредитного рейтинга, с 7,4% капитала до 3,2% на 01.09.2026, чем обусловлено изменение оценки за качество активов с умеренно-низкой до удовлетворительной. Ключевыми компонентами в составе активов на 01.09.2026 остаются портфель ценных бумаг (42%) и ссуды корпоративным клиентам (29%). Портфель ценных бумаг имеет высокое кредитное качество: порядка 95% составляют облигации с кредитными рейтингами не ниже ruAA- по шкале «Эксперт РА». Кредитный портфель ЮЛ и ИП представлен в основном ссудами крупному бизнесу, уровень отраслевой диверсификации портфеля остается низким: доля топ-3 отраслей превышает 90% на 01.09.2026. Качество корпоративных кредитов оценивается как низкое: доля ссуд IV-V категории качества на 01.09.2026 составила 27% портфеля, доля просроченной задолженности – 18%, против 17 и 14% соответственно годом ранее, что обусловлено сокращением кредитного портфеля (-22% за тот же период). Кредитный портфель ФЛ формирует 3% валовых активов на 01.09.2026 и представлен преимущественно потребительскими кредитами. Его кредитное качество оценивается как приемлемое: доля ссуд IV-V категории качества составляет 15% при нематериальной доле просроченной задолженности. Обеспеченность портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ находится на комфортном уровне: его покрытие обеспечением без учета поручительств, залога ценных бумаг и гарантий составило 138% на 01.09.2026. Еще порядка 21% валовых активов сформировано ликвидными компонентами: остатками по операциям обратного РЕПО с НКЦ, средствами на корреспондентском счете в Банке России, а также наличностью. Объем портфеля банковских гарантий эквивалентен 93% капитала на 01.09.2026, при этом качество выданных гарантий остается низким: за период с 01.09.2025 по 01.09.2026 выплаты составили 1,9% от среднего портфеля гарантий.
Адекватная ликвидная позиция. Банк традиционно поддерживает высокий уровень балансовой ликвидности: уровень покрытия привлеченных средств ликвидными активами составил в среднем 105% за период с 01.09.2025 по 01.09.2026. Поддержку ликвидной позиции оказывает также наличие значительного портфеля высоколиквидных ценных бумаг, что позволяет привлекать дополнительную ликвидность в рамках сделок РЕПО. База фондирования хорошо сбалансирована по источникам, ее основными составляющими остаются собственный капитал (44% пассивов), средства ФЛ и ИП (32% пассивов), а также средства ЮЛ (21%). Средства ЮЛ имеют высокий уровень волатильности, что обусловлено появлением крупного рыночного кредитора на фоне снижения за последние два года доли средств, привлекаемых от структур, ранее связанных с Банком. Банк сохраняет высокую концентрацию на средствах крупнейшего кредитора: доля средств, привлеченных от крупнейшего кредитора, превышала 18% на отдельные отчетные даты за период с 01.09.2025 по 01.09.2026. При этом данные средства размещаются в операции обратного РЕПО с ЦК с соответствующими сроками и, как следствие, не увеличивают риски ликвидности.
Консервативная оценка корпоративного управления. В системе корпоративного управления и управления рисками сохраняются отдельные недостатки. Агентство по-прежнему отмечает наличие у Банка значимых требований к банкам-нерезидентам, не имеющим публичных кредитных рейтингов (несмотря на сокращение их объемов), что потенциально может нести операционные и регуляторные риски, а также требует повышенного контроля со стороны риск-менеджмента Банка. Реализуемая Банком стратегия развития на 2026 год предусматривает сохранение текущей бизнес-модели, ориентированной на кредитование корпоративных заемщиков, а также развитие гарантийного бизнеса. При этом стратегия предполагает поддержание объема или консервативный рост основных направлений деятельности, планы по развитию бизнеса фокусируются на работе с уже имеющейся клиентской базой. По оценке Агентства, движение в рамках заданных стратегических ориентиров соответствует возможностям Банка в текущей рыночной конъюнктуре, однако потенциал усиления его конкурентных позиций на федеральном уровне остается ограниченным.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruB+
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
| Полное наименование объекта рейтинга | Акционерное общество «Акционерный коммерческий банк «АЛЕФ-БАНК» |
| Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | АО АКБ «Алеф-Банк» |
| Вид объекта рейтинга | Кредитная организация |
| Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии с Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
| Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 7710050376 |
| Регистрационный номер кредитной организации в соответствии с Книгой государственной регистрации кредитных организаций | 2119 |
| Дата первого опубликования кредитного рейтинга | 01.03.2019 |
| Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | 17.11.2025 |
| Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
| Запрошенность рейтинга | Да |
| Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников |
| Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими |
| Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой отчетности | РСБУ 01.09.2026 |
| Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
| Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов внешнего влияния | При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам (вступила в силу 03.08.2026), а также документы, ссылки на которые содержит применяемая методология. Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies/ |
| Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
