«Эксперт РА»: к концу 3 квартала 2012 года объем рынка ДУ составил 2,9 трлн. руб.
«Эксперт РА»
15 октября 2012 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило обзор предварительных итогов деятельности крупнейших управляющих компаний за 3 квартал 2012 года «Новые лидеры». Общий объем средств под управлением УК за третий квартал 2012 года, по оценке «Эксперт РА», увеличился на 2,5% и составил 2,9 трлн. руб.
Как показало исследование, темп прироста активов под управлением УК в третьем квартале 2012 года незначительно снизился по сравнению с результатами второго квартала с 2,9% до 2,5%. При этом в целом с начала 2012 года объем активов под управлением вырос на 6%.
В 3 квартале 2012 года основным драйвером роста бизнеса крупнейших УК стало увеличение «непенсионных» активов, в первую очередь – ЗПИФов. Участники рынка ищут новые возможности для бизнеса в условиях повышения конкуренции за доступ к пенсионным накоплениям – драйверу роста последних двух лет.
Так, Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями за 3 квартал увеличили активы под управлением на 21%, с 90,9 до 109,6 млрд. руб. за счет ЗПИФов и стали лидерами рынка по росту активов за квартал. Группа КапиталЪ Управление активами в 3 квартале увеличила объем средств под управлением на 5%, в том числе и за счет ЗПИФов недвижимости, сместив таким образом ГК Газпромбанк – Управление активами со второго места рэнкинга на ступень ниже. Еще одним лидером «непенсионного» роста активов под управлением по итогам 3 квартала 2012 года стала УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» (11%, со 123,5 до 137,1 млрд. руб.). Компания отмечает рост активов как у институциональных инвесторов в доверительном управлении, так и в активах международных инвесторов в консалтинге.
По прогнозу «Эксперта РА», в 4 квартале 2012 года темпы прироста рынка замедлятся, а УК начнут постепенно готовиться к переориентации бизнеса на «непенсионные» сегменты. Основной причиной подобного поведения станет ожидаемое снижение темпа притока средств НПФ в УК из-за сворачивания системы пенсионных накоплений, предусмотренного в стратегии развития пенсионного рынка Минтруда.
«Мы считаем, что на рынке доверительного управления в среднесрочной перспективе появятся новые лидеры, – комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА». – Ими станут УК с крупными «непенсионными» бизнесами, в первую очередь – ЗПИФами. Этот тренд будет связан с замедлением притока к УК средств пенсионных фондов из-за реформы пенсионного рынка».
Темпы прироста рынка ДУ замедляются на фоне роста его объема
Источник: «Эксперт РА»
ТОП-10 рэнкинга крупнейших УК по динамике активов за третий квартал 2012 года
| № | Место в рэнкинге по итогам 3 кв 2012 года | Управляющая компания | Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" | Объем средств под управлением на 30.09.2012, млн. руб.[1] | Объем средств под управлением на 30.06.2012, млн. руб. | Абсолютное изменение активов за период, млн. руб. | Относительное изменение активов за период |
| 1 | 1 | Лидер [2] | А++ | 405 433 | 405 433 | н/д | н/д |
| 2 | 3 | Группа КапиталЪ Управление активами [3] | А++ | 232 771 | 222 683 | 10 088 | 5% |
| 3 | 2 | ГК Газпромбанк - Управление активами | - | 226 430 | 225 778 | 652 | 0% |
| 4 | - | ТРАНСФИНГРУП | - | 144 037 | 123 818 | 20 219 | 16% |
| 5 | 4 | ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс | А++ | 137 075 | 123 539 | 13 536 | 11% |
| 6 | 5 | Группа УК РЕГИОН [4] | А+ | 118 421 | 111 394 | 7 027 | 6% |
| 7 | 7 | Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями [5] | А++ | 109 602 | 90 941 | 18 661 | 21% |
| 8 | 6 | Группа управляющих компаний УРАЛСИБ [6] | А++ | 108 516 | 107 547 | 969 | 1% |
| 9 | 8 | Альфа-Капитал | А++ | 84 338 | 82 795 | 1 543 | 2% |
| 10 | 10 | Тройка Диалог | А++ | 79 960 | 80 577 | -617 | -1% |
[1] предварительные данные [2] данные на 30.06.2012 [3] Группа КапиталЪ Управление активами: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ» 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами» 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ» [4]Группа УК РЕГИОН: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент» 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[5] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами» 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы» 3) ООО «Пенсионный Резерв»[6]Группа УК УРАЛСИБ:1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»
2) ООО УК «Уралсиб Эссет Менеджмент»
