«Эксперт РА»: рынок НПФ увеличился на 17% по итогам первого полугодия 2012 года

«Эксперт РА»

18 октября 2012 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА»  подготовило обзор рынка НПФ по итогам 6 месяцев 2012 г. «От краткосрочного выживания к долгосрочной эффективности». Как показали результаты исследования, рынок НПФ растет быстрыми темпами: за первое полугодие 2012 года он увеличился на 17%, превысив 1.4 трлн руб.

По мнению аналитиков агентства, количественный рост рынка НПФ не сопровождается ростом финансовой устойчивости самих фондов, так как инвесторы не готовы вносить в них  дополнительные средства. Первой причиной этого является то, что

вложения в ИОУД экономически невыгодны инвесторам. Также инвестиции в НПФ тормозятся из-за неопределенности развития ОПС. Третья причина – инвесторы и НПФ недооценивают важность капитала и инвестиционного процесса для обеспечения сохранности пенсионных средств. Однако проблема капитализации фондов зависит не только от инвесторов НПФ: некоммерческая правовая форма фондов делает инвестиции в ИОУД убытками, поэтому даже финансово сильные собственники стараются минимизировать вложения в НПФ.

В 2012 году пенсионные фонды перешли к более консервативной и менее рыночной стратегии инвестирования: они увеличили в портфелях доли депозитов (в среднем до 25-30%), а также снизили доли акций (до 6-7%). «Чтобы повышать доходность, особенно от инвестирования пенсионных накоплений, фондам нужно больше доступных финансовых инструментов и меньше ограничений, комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА». По данным нашего опроса НПФ, сильнее всего фонды ждут разрешения инвестировать в инструменты с высокими кредитными рейтингами, а не в бумаги, отобранные по принципу листинга. Правда, изменения в правилах игры дадут эффект только в том случае, если НПФ научатся эффективно организовывать инвестиционный процесс и управлять рисками».

На текущий момент НПФ или не имеют комплексной системы управления рисками, или передают управление рисками в УК. В этом году НАПФ разработал достаточно строгий стандарт по риск-менеджменту, которому соответствовали 18% опрошенных агентством фондов. Еще 68% пока не соответствуют, но готовы следовать стандарту. Если эта готовность перейдет в качество, надежность инвестиций НПФ перестанет быть одним из основных рисков пенсионного рынка.

Объем собственного имущества НПФ снова увеличился благодаря пенсионным накоплениям

ТОП-10 рэнкинга НПФ по объему собственного имущества на 30.06.2012

Место на 30.06.2012 Место на 31.12.2011 Фонд Собственное имущество, млн рублей Рейтинг от «Эксперт РА»
1 1 НПФ «ГАЗФОНД» 388 065 А++
2 2 НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» 245 091 А++
3 3 НО «НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 116 079 А++
4 4 НПФ электроэнергетики 63 875 А++
5 5 НПФ «Норильский никель» 47 010 -
6 6 НПФ «Транснефть» 42 471 А++
7 7 НПФ Сбербанка 40 281 А++
8 8 НПФ «Промагрофонд» 31 635 А+
9 14 ВТБ Пенсионный фонд 27 853 А+
10 17 КИТ Финанс НПФ 24 802 А+

Источник: «Эксперт РА»

Последние обновления

Все компании
ООО "РСХБ-СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ"
МП БАНК (ООО)
ПАО "РУСГИДРО"
ПАО КБ "РУСЬРЕГИОНБАНК"
ООО "Элемент Лизинг"
МКАО "ГПИ"
Глобалтранс Инвестмент Плс
X5 Retail Group N.V.
ООО "ДЕЛОПОРТС"
ПАО "НГК "СЛАВНЕФТЬ"
ПАО "ГМК "НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ"
ПАО АФК "СИСТЕМА"
АО "Р-ФАРМ"
АО "АРКТИКГАЗ"
ПАО "НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ"
ПАО "ОГК-2"
ПАО "СЕВЕРСТАЛЬ"
ПАО "СИБУР ХОЛДИНГ"
ФГУП "РОСМОРПОРТ"
ПАО "ТРАНСКОНТЕЙНЕР"