«Эксперт РА» присвоил рейтинги качества управления УК активами ПИФов
19 декабря 2013 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинги качества управления УК активами ПИФов.
По мнению Агентства, большинство фондов показало хорошие результаты управления активами за оцениваемый период. 9 из 24 фондов продемонстрировали за этот период положительную доходность, при этом 13 фондам удалось превысить доходность бенчмарка. В 9 из 24 фондов управляющие оказали положительное влияние на результат, обыграв рынок.
Российский рынок ПИФов пытается восстановиться после многолетнего спада: за 11 месяцев 2013 года стоимость чистых активов в открытых и интервальных ПИФах выросла на 14%, нетто-приток средств в них составил 14 млрд. руб, - говорится в обзоре рынка ПИФов в 2013 г. «Консервативное восстановление», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».
«За 11 месяцев 2013 года структура российского рынка ПИФов существенно изменилась: фонды облигаций заняли в его объеме 49%, впервые опередив фонды акций. Лидерство консервативных фондов предоставляет рынку возможности дальнейшего развития и привлечения средств: в условиях ограничения ставок по депозитам банков со стороны ЦБ инвесторы могут обратить внимание на более доходные ПИФы с низким уровнем риска», - комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА». Результаты управления средствами фондов, проходивших рейтинговую оценку, подтверждают вывод о большей привлекательности консервативных стратегий: вложения всего в 7 фондов оказались эффективнее безрисковых инвестиций, при этом 6 из них представляли собой фонды облигаций и денежного рынка.
Рост объемов рынка сопровождался сокращением числа пайщиков. Количество пайщиков УК, проходивших оценку качества управления ПИФами, за 11 месяцев 2013 года уменьшилось на 4 тыс. человек. Положительный нетто-приток средств в рыночные фонды, а также поддержание их средней доходности на уровне бенчмарка говорят об увеличении объема среднего вклада каждого пайщика, что указывает на рост лояльности к фондам с их стороны.
Доходность рыночных фондов увеличилась: за два последних года доходность среднего фонда облигаций составила 16% по сравнению с 15,2% за период 01.12.2010-01.12.2012. Фонды акций и смешанных инвестиций продолжают демонстрировать отрицательные доходности; за аналогичные периоды доходность среднего фонда акций изменилась с -29,1% до -13,4%, фонда смешанных инвестиций – с -17,8% до -3,2%. Средние доходности рыночных фондов оценивались с использованием индексов «Эксперт РА», расчет которых основывается на стоимости пая крупнейших фондов.
В рейтинговании приняли участие 24 фонда под управлением 6 компаний, предоставивших данные о стоимости паев за 506 рабочих дней за период 30.06.2011 –30.06.2013.
Действующие рейтинги качества управления УК активами ПИФов на 29.11.2013
| № п/п | Фонд | Управляющая компания | Тип | Бенчмарк | Предлагаемый рейтинг | Коэффициент Шарпа | Коэффициент Альфа* | Доходность портфеля | Превышение бенчмарка |
| 1 | Ингосстрах денежный рынок | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОДР | 6.18 % годовых, ставка депозита Сбербанка на срок 3 месяца | A | 0.254 | 0.775 | 18.05% | 5.31% |
| 2 | КапиталЪ-Сбалансированный | ООО «УК «КапиталЪ» | ОС | 50% ММВБ - 50% ММВБ корп. обл. 1-3 | A | -0.006 | 0.256 | 5.89% | 22.28% |
| 3 | УРАЛСИБ Консервативный | ЗАО «УК «УралСиб» | ОО | IFX Cbonds | A | 0.087 | 0.180 | 22.52% | 7.51% |
| 4 | Ингосстрах облигации | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОО | ММВБ корп. обл. 1-3 | A | 0.034 | 0.271 | 17.90% | 3.04% |
| 5 | ПРОМСВЯЗЬ-ОБЛИГАЦИИ | ООО «УК «ПРОМСВЯЗЬ» | ОО | IFX Cbonds | A | 0.096 | 0.113 | 12.82% | -2.20% |
| 6 | Солид-Глобус | ЗАО «СОЛИД Менеджмент» | ОА | 50% ММВБ - 50% S&P (в руб.) | A | 0.016 | 0.168 | 15.30% | 4.25% |
| 7 | Атон – Фонд облигаций | ООО «УК «Атон-Менеджмент» | ОО | IFX Cbonds | A | 0.061 | 0.122 | 13.92% | -1.09% |
| 8 | КапиталЪ-Облигации | ООО «УК «КапиталЪ» | ОО | ММВБ корп. обл. 1-3 | A | 0.057 | 0.109 | 13.89% | -0.55% |
| 9 | УРАЛСИБ Перспективные вложения | ЗАО «УК «УралСиб» | ИА | RTS-2 | A | -0.068 | -0.158 | -28.45% | 17.50% |
| 10 | УРАЛСИБ Финансовый сектор | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | РТС-Финансы | A | -0.065 | -0.153 | -34.36% | 12.81% |
| 11 | Ингосстрах пенсионный | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОС | 20% ММВБ - 80% ММВБ корп. обл. 1-3 | A | -0.014 | 0.080 | 7.51% | -0.34% |
| 12 | Ингосстрах Индекс ММВБ | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОА | ММВБ | A | -0.038 | -0.036 | -15.38% | 4.79% |
| 13 | ПРОМСВЯЗЬ -СБАЛАНСИРОВАННЫЙ | ООО «УК «ПРОМСВЯЗЬ» | ОС | 50% ММВБ - 50% IFX Cbonds | A | -0.065 | -0.028 | -3.15% | 7.60% |
| 14 | Атон – Фонд акций | ООО «УК «Атон-Менеджмент» | ОА | ММВБ | A | -0.037 | -0.066 | -17.75% | 2.42% |
| 15 | Ингосстрах акции | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОА | ММВБ | A | -0.053 | -0.105 | -16.07% | 4.10% |
| 16 | УРАЛСИБ Первый | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | RTSI RUR | A | -0.064 | -0.335 | -30.55% | 2.56% |
| 17 | Ингосстрах сбалансированный | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОС | 50% ММВБ - 50% ММВБ корп. обл. 1-3 | A | -0.045 | -0.165 | -10.25% | -7.59% |
| 18 | УРАЛСИБ Нефть и Газ | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ Нефть и Газ | A | -0.032 | -0.202 | -10.93% | -8.81% |
| 19 | УРАЛСИБ Профессиональный | ЗАО «УК «УралСиб» | ОС | 50% RTSI - 50% IFX Cbonds | A | -0.047 | -0.195 | -16.71% | -7.69% |
| 20 | УРАЛСИБ Отраслевые инвестиции | ЗАО «УК «УралСиб» | ИА | ММВБ | A | -0.054 | -0.355 | -25.70% | -5.53% |
| 21 | УРАЛСИБ Энергетическая перспектива | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ энергетика | A | -0.103 | -0.545 | -55.76% | 2.07% |
| 22 | УРАЛСИБ Металлы России | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ металлургия | B | -0.124 | -0.540 | -62.50% | -1.54% |
| 23 | УРАЛСИБ Инфраструктура и Связь | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ телекоммуникации | B | -0.068 | -0.544 | -34.19% | -13.71% |
| 24 | Ингосстрах акции роста | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ИА | ММВБ | C | -0.103 | -0.827 | -37.73% | -17.56% |
* коэффициент Альфа, умноженный на 1000
Расшифровка рейтинговой шкалы
класс А - Высокий уровень качества управления УК активами фонда
класс B - Средний уровень качества управления УК активами фонда
класс C - Удовлетворительный уровень качества управления УК активами фонда
Расшифровка типов фондов
Первая буква О – открытые фонды, И – интервальные; вторая буква А – фонд акций, О – облигаций, ДР – денежного рынка, С- смешанных инвестиций.
