«Эксперт РА» присвоил рейтинги качества управления УК активами ПИФов
19 декабря 2014 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинги качества управления УК активами ПИФов.
По мнению агентства, большинство фондов показало хорошие результаты управления активами за оцениваемый период. 13 из 20 фондов продемонстрировали за этот период положительную доходность, при этом 7 фондам удалось превысить доходность бенчмарка. В 12 из 24 фондов управляющие оказали положительное влияние на результат, обыграв рынок.
Российский рынок ПИФов стагнирует: за 11 месяцев 2014 года стоимость чистых активов в открытых и интервальных ПИФах сократилась на 14,5% и составила 105,4 млрд руб. на 01.12.2014. Нетто-отток средств из ОПИФов составил 24,4 млрд. руб.
Девальвация рубля и рост ключевой ставки ЦБ привели к снижению СЧА бывших лидеров рынка, фондов облигаций, на 32% с начала года и сокращению их доли в общем объеме рынка с 50% до 39%. При этом фондам фондов в таких условиях, наоборот, удалось привлечь 8,8 млрд руб. средств пайщиков, что отражает растущий спрос инвесторов на валютные активы.
«Поддержать розницу смогут индивидуальные инвестиционные счета, которые появятся с 1 января 2015 года, однако их влияние будет отложенным, и в ближайшем году объем рынка ОПИФов и ИПИФов останется на уровне 100-110 млрд руб. Пока не завершена работа со стороны участников рынка по созданию продуктов на основе ИИС и стратегии их продвижения, а также отсутствует нормативная база, определяющая список инструментов, в которые смогут вкладывать средства владельцы таких счетов», - комментирует директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.
В рейтинговании приняли участие 20 фондов под управлением 5 компаний, предоставивших данные о стоимости паев за 521 рабочий день за период 30.06.2012 – 30.06.2014.
Действующие рейтинги качества управления УК активами ПИФов на 12.12.2014
| Фонд | Управляющая компания | Тип | Бенчмарк | Предлагаемый рейтинг | Коэффициент Шарпа | Коэффициент Альфа* | Доходность портфеля | Превышение бенчмарка | |
| 1 | КапиталЪ-Мировая индустрия спорта | ООО «УК «КапиталЪ» | ОА | 30% ММВБ корп обл + 70% MXWO0CD | A | 0.138 | 0.624 | 17.41% | 11.89% |
| 2 | Райффайзен – Информационные технологии | ООО УК «Райффайзен Капитал» | ОА | ММВБ-Телеком | A | 0.034 | 0.549 | 33.74% | 28.26% |
| 3 | Солид-Глобус | ЗАО «СОЛИД Менеджмент» | ОА | 50% ММВБ + 50% S&P 500 в руб. | A | 0.023 | 0.316 | 25.27% | 9.26% |
| 4 | Райффайзен - Акции | ООО УК «Райффайзен Капитал» | ОА | ММВБ | A | 0.004 | 0.229 | 15.66% | 10.41% |
| 5 | УРАЛСИБ Отраслевые инвестиции | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | RTS2 | A | -0.033 | 0.170 | 1.87% | 17.71% |
| 6 | Райффайзен - США | ООО УК «Райффайзен Капитал» | ОФ | S&P500 | A | 0.046 | 0.071 | 39.98% | -3.57% |
| 7 | Ингосстрах еврооблигации | ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» | ОС | Индекс Euro-Cbonds NIG Russia + Изменение курса доллар/рубль | A | 0.007 | 0.302 | 9.30% | -2.93% |
| 8 | Райффайзен - Потребительский сектор | ООО УК «Райффайзен Капитал» | ОА | ММВБ-Потребительский сектор | A | 0.025 | 0.180 | 30.58% | -7.16% |
| 9 | Райффайзен - Сбалансированный | ООО УК «Райффайзен Капитал» | ОС | 50% ММВБ + 50% ММВБ корп обл | A | -0.006 | 0.027 | 12.30% | 1.40% |
| 10 | УРАЛСИБ Консервативный | ЗАО «УК «УралСиб» | ОО | IXS Cbonds | A | -0.073 | 0.185 | 22.50% | 5.52% |
| 11 | Райффайзен - Облигации | ООО УК «Райффайзен Капитал» | ОО | ММВБ корп обл | A | -0.036 | 0.013 | 14.63% | -1.92% |
| 12 | УРАЛСИБ Нефть и Газ | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ-Нефть и газ | A | -0.008 | 0.024 | 9.70% | -11.27% |
| 13 | УРАЛСИБ Финансовый сектор | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ-Финансы | A | -0.040 | -0.169 | -7.70% | -9.58% |
| 14 | УРАЛСИБ Профессиональный | ЗАО «УК «УралСиб» | ОС | 50% IFX Cbonds + 50% RTSI | A | -0.052 | -0.111 | -0.50% | -9.31% |
| 15 | УРАЛСИБ Первый | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | RTSI | A | -0.058 | -0.211 | -9.39% | -10.04% |
| 16 | Райффайзен - Фонд активного управления | ООО УК «Райффайзен Капитал» | ОС | 35% ММВБ + 65% MSCI World | A | -0.024 | -0.043 | 10.89% | -25.95% |
| 17 | УРАЛСИБ Перспективные вложения | ЗАО «УК «УралСиб» | ИА | ММВБ | A | -0.068 | -0.159 | -6.61% | -11.86% |
| 18 | УРАЛСИБ Телекоммуникации и ИТ | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ-Телеком | A | -0.051 | -0.274 | -12.77% | -18.25% |
| 19 | УРАЛСИБ Энергетическая Перспектива | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ-Электроэнергетика | B | -0.128 | -0.603 | -47.79% | -4.71% |
| 20 | УРАЛСИБ Металлургия и добыча | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ-Металлургия | B | -0.097 | -0.753 | -39.02% | -22.72% |
* коэффициент Альфа, умноженный на 1000
Расшифровка рейтинговой шкалы
класс А - Высокий уровень качества управления УК активами фонда
класс B - Средний уровень качества управления УК активами фонда
класс C - Удовлетворительный уровень качества управления УК активами фонда
Расшифровка типов фондов
Первая буква О – открытые фонды, И – интервальные; вторая буква А – фонд акций, О – облигаций, ДР – денежного рынка, С- смешанных инвестиций.
