«Эксперт РА»: при оптимистическом прогнозе в 2016 году прирост активов рынка ДУ составит 25%

4 марта 2014 года

По итогам 2013 года прирост рынка доверительного управления составил 17%, а общий объем активов под контролем УК достиг 3,6 трлн рублей, говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 2013 год: прожить без пенсий и ЗПИФов», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». Однако, по прогнозам экспертов, в ближайшие 3 года рост рынка ДУ замедлится и усложнится.

Согласно исследованию, причиной замедления развития рынка ДУ станет то, что в 2014 и, возможно, 2015 г. управляющим придется жить без новых пенсионных накоплений. Кроме того, ужесточение регулирования рынка банковских ЗПИФов со 2-го полугодия 2014 года также ограничит развитие этого вида бизнеса УК. Улучшить свои рыночные позиции в ближайшее время смогут только УК с портфелями военной ипотеки, крупными портфелями пенсионных резервов и развитым направлением индивидуального доверительного управления.

«За 2013 год рынок ДУ вырос на 500 млрд рублей в абсолютном выражении, в относительном – на 17%, достигнув 3,6 трлн рублей. Пенсионные накопления НПФ обусловили 56% прироста рынка, СЧА ЗПИФов и пенсионные резервы НПФ - по 20%. Таким образом, ? всех новых активов УК пришли от НПФ. «Заморозка» рынка пенсионных накоплений отнимет у УК ключевой источник новых активов», - комментирует директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

Аналитики «Эксперт РА» отмечают, что средние и мелкие по объему активов управляющие будут более уязвимыми к ужесточению регулирования банковских ЗПИФов. Концентрация квалифицированных инвесторов в СЧА ЗПИФов этих УК в среднем превышает 75%, а пайщиками таких фондов часто являются банки. Деятельность же крупных УК более сбалансирована и не так зависима от управления банковскими ЗПИФами, поэтому охлаждение сегмента закрытых фондов, по оценкам агентства, не окажет существенного негативного влияния на будущее лидеров рынка.

Прогноз роста рынка ДУ на 2014-2016 гг.

Таблица. Крупнейшие УК по объему средств в управлении на конец 2013 года

Место в рэнкинге по итогам 2013 года Управляющая компания Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперта РА" Объем средств под управлением на 31.12.2013, млн. руб. Объем средств под управлением на 31.12.2012, млн. руб.
1 1 Лидер A++ 453 555 411 698
2 5 ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс A++ 214 137 [5] 145 419
3 4 ТРАНСФИНГРУП А++ 213 061 171 686
4 6 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [1] А++ 208 886 142 407
5 2 Газпромбанк - Управление активами - 167 532 229 961
6 3 Группа КапиталЪ Управление активами [2] А++ 161 287 211 021
7 7 Группа УК РЕГИОН [3] А++ [4] 143 186 106 674
8 9 Сбербанк Управление Активами A++ 140 135 84 332
9 - Навигатор А+ 100 615 67 659
10 8 Альфа-Капитал A++ 97 243 87 712

Источник: «Эксперт РА»

[1] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв»
[2] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[3] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[4] Рейтинг относится к ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»
[5] Объем средств под управлением и консультированием

Последние обновления

Все компании
ООО "РСХБ-СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ"
ПАО "РУСГИДРО"
ПАО КБ "РУСЬРЕГИОНБАНК"
ООО "Элемент Лизинг"
МКАО "ГПИ"
Глобалтранс Инвестмент Плс
X5 Retail Group N.V.
ООО "ДЕЛОПОРТС"
ПАО "НГК "СЛАВНЕФТЬ"
ПАО "ГМК "НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ"
ПАО АФК "СИСТЕМА"
АО "Р-ФАРМ"
АО "АРКТИКГАЗ"
ПАО "НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ"
ПАО "ОГК-2"
ПАО "СЕВЕРСТАЛЬ"
ПАО "СИБУР ХОЛДИНГ"
ФГУП "РОСМОРПОРТ"
ПАО "ТРАНСКОНТЕЙНЕР"
ПАО "СОВКОМФЛОТ"