«Эксперт РА» подтвердил рейтинг НПФ «САФМАР» на уровне А++
Москва, 9 августа 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности АО НПФ «САФМАР» на уровне А++ «Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности» со стабильным прогнозом. По рейтингу установлен статус «под наблюдением».
«Фонд в настоящее время находится в процессе реорганизации в форме присоединения к нему трех негосударственных пенсионных фондов, после его завершения собственное имущество фонда вырастет в более чем 5 раз. Необходимость оценки инвестиционной политики фонда, а также основных бизнес-процессов после объединения обуславливает установление статуса «под наблюдением», - отмечает младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Чернов.
К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены высокий уровень регламентации управления рисками, высокий уровень организации бизнес-процессов и поддержка со стороны бенефициара. Также позитивное влияние оказали низкая доля инструментов, несущих фондовый риск, в структуре портфеля пенсионных накоплений (на 31.05.2016 8.6% портфеля приходится на акции), умеренно низкая доля инвестиций в связанные стороны и бумаги одной финансовой группы в структуре портфеля пенсионных накоплений (на 31.05.2016 14.4% портфеля приходится на облигации двух эмитентов, входящих в Финансовую Группу «САФМАР») и консервативная политика размещения собственного капитала (на 31.05.2016 инструментов, несущих фондовый риск, и долговых ценных бумаг в портфеле собственного капитала нет; 100% собственных средств составляли остатки на расчетном счете фонда в банке с рейтингами кредитоспособности на уровне А++ по шкале «Эксперт РА»). Также отмечаются высокое качество долговых ценных бумаг в портфелях пенсионных накоплений и пенсионных резервов, отсутствие инвестиций в связанные стороны в структуре портфеля пенсионных резервов на 31.05.2016 и высокая надежность основных управляющих компаний фонда (все УК обладают рейтингами А и выше от «Эксперт РА»). Также отмечаются высокий уровень достаточности капитала для ведения операционной деятельности и по отношению к пенсионным резервам (на 31.03.2016 отношение скорректированного на норматив капитала к операционным расходам за 2015 года составило 3.9, к общему объёму пенсионных резервов - 9.4%), высокий размер среднего счета по ОПС (на 31.03.2016 147 тыс. рублей при среднерыночном 68 тыс. рублей), умеренно высокий размер среднего счета по НПО (на 31.03.2016 123.3 тыс. рублей при среднерыночном 123 тыс. рублей), низкая доля пенсионеров по ОПС и НПО (на 31.12.2015 0.4% и 1.8% соответственно) и умеренно высокий уровень информационной прозрачности.
Среди сдерживающих факторов были выделены умеренно низкий уровень достаточности скорректированного на норматив капитала по отношению к пенсионным накоплениям (1.69% на 31.03.2016), невысокий уровень накопленной доходности от инвестирования пенсионных накоплений и пенсионных резервов, начисленной на счета (за период 01.01.2012-31.12.2015 накопленная доходность составила 28% по ОПС и 32% по НПО, накопленная инфляция - 43%) и невысокий уровень накопленной доходности от инвестирования пенсионных накоплений и пенсионных резервов (за период 01.01.2013-31.03.2016 накопленная доходность составила 26% по ОПС и НПО, накопленная инфляция - 36.8%, эти показатели обусловлены консервативной инвестиционной политикой фонда). Помимо этого, сдерживающее влияние на уровень рейтинговой оценки оказала умеренно низкая диверсификация пенсионных накоплений и пенсионных резервов по УК (на 31.12.2015 на две основных управляющих компании приходилось 67% и 29.6% пенсионных накоплений; на крупнейшую управляющую компанию по пенсионным резервам приходилось 69% портфеля) и невысокая динамика числа клиентов по ОПС и НПО (с 31.12.2013 по 31.03.2016 количество застрахованных лиц фонда увеличилось на 54% по сравнению с ростом среднерыночного значения на 93%, количество участников фонда по НПО за тот же период осталась примерно на том же уровне при росте среднерыночного значения на 11.6%).
С 2004 года АО НПФ «САФМАР» являлся 100% дочерней структурой АО «Райффайзенбанк» и работал под брендом НПФ «Райффайзен». 16 октября 2015 года была завершена сделка по приобретению НПФ «Райффайзен» у АО «Райффайзенбанк», в декабре 2015 года НПФ «Райффайзен» был переименован в АО НПФ «САФМАР». АО НПФ «САФМАР» (лицензия № 67/2 от 16.04.2004) специализируется на негосударственном пенсионном обеспечении и обязательном пенсионном страховании. На 31.03.2016 пенсионные накопления АО НПФ «САФМАР» составляли 29.2 млрд рублей, пенсионные резервы - 5.3 млрд рублей, собственный капитал - 644.2 млн рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности НПФ http://www.raexpert.ru/ratings/npf/method/. Ключевые источники информации: данные АО НПФ «САФМАР», ЦБ РФ, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности впервые был присвоен рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) 16.11.2008. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении рейтингуемого лица (объекта рейтингования) был опубликован 07.05.2015. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 22.07.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 3 месяца. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания рейтинга надежности) услуги.
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
