«Эксперт РА» присвоил рейтинг УК «Система Капитал» на уровне A+
Москва, 21 июня 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности и качества услуг УК «Система Капитал» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности и качества услуг», прогноз «стабильный». Стабильный прогноз означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе.
Позитивное влияние на рейтинг оказали наличие «якорных» клиентов, высокая вероятность поддержки со стороны собственника (АФК «Система»), высокие результаты управления рыночными портфелями (доходность портфелей трех крупнейших клиентов-юридических лиц, а также крупнейшего ОПИФа «РВИ» существенно превысила среднегодовой уровень инфляции). Также УК характеризуется умеренно высоким уровнем организации инвестиционного процесса и IT-системы, низкими инфраструктурными рисками, высоким уровнем рентабельности (за 2015 год ROA=11%, ROE=12%) и высоким уровнем стратегического обеспечения. Кроме того, аналитики выделяют высокий уровень информационной прозрачности, умеренно высокие темпы прироста активов под управлением (+120% за 2015 при среднерыночной динамике +26%), умеренно высокие темпы прироста клиентской базы.
«УК «Система Капитал» отличается высокой надежностью вложений активов под управлением и собственных средств. Компания выбирает для инвестирования ценные бумаги эмитентов и счета в банках с кредитными рейтингами от международных агентств на уровне не ниже A+ по шкале «Эксперт РА». Высокое качество активов оказывает позитивное влияние на рейтинг компании», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Станислав Лушин. Среди сдерживающих факторов по рейтингу были выделены низкий уровень достаточности собственных средств (0,71 на 28.02.2016 по отношению к операционным расходам, скорректированным на обязательный норматив), умеренно низкий уровень диверсификации деятельности (УК представлена в двух сегментах - ОПИФы и ИПИФы и ИДУ корпоративных клиентов - доли в активах под управлением на 31.12.2015 41% и 59% соответственно). Компания характеризуется умеренно низким уровнем организации риск-менеджмента, умеренно высокой долей вложений в связанные стороны в структуре активов под управлением (порядка 31% на 31.03.2016), умеренно низким уровнем диверсификации вложений собственных средств. Помимо этого, сдерживающее влияние на рейтинг оказали умеренно узкая клиентская база, рост операционных платежей по отношению к выручке (вдвое до 1,1 по итогам 2015 г.), сокращение выручки по отношению к активам в ДУ (-27% за 2015 г. до 5,2 тыс. руб. на 1 млн. руб. активов в ДУ), сокращение чистой прибыли (-72% за 2015 г.).
ООО УК «Система Капитал» (лицензии №21-000-1-00041 от 17.01.2001 и №045-13853-001000 от 13.03.2014) осуществляет деятельность по доверительному управлению активами и управлению ценными бумагами. На 31.03.2016 объем активов под управлением компании составлял 17,4 млрд. руб., собственных средств (по методике ФСФР) - 134 млн. руб. На 31.12.2015 УК занимала 36-е в рэнкинге «Эксперт РА» по объему средств в управлении, 4 место по объему ОПИФов и ИПИФов под управлением, 10 место по объему средств ИДУ корпоративных клиентов под управлением.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг УК http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО УК «Система Капитал», ЦБ РФ, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности и качества услуг ранее не присваивался рейтингуемому лицу (объекту рейтингования). Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 07.06.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания кредитного рейтинга) услуги.
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
