«Эксперт РА»: УК ожидают, что НПФ будут самостоятельно инвестировать до трети пенсионных накоплений
Москва, 2 марта 2017 г.
«По итогам 2016 года рынок ДУ и коллективных инвестиций достиг 5,5 трлн руб. Наибольший вклад в прирост рынка обеспечили пенсионные накопления НПФ (порядка +400 млрд руб) и пенсионные резервы (около +110 млрд руб)», - говорится в исследовании «Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2016 год: в ожидании допуска НПФ к самостоятельному инвестированию», подготовленном «Эксперт РА».
«2016 год также стал годом активного роста розницы, - отмечает Павел Митрофанов, управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА». - Резервы страховых компаний за счет продаж ИСЖ выросли на 38%, ИДУ физических лиц на фоне низких ставок по депозитам и укрепления рубля - на 28%, розничные фонды - на 16%. По прогнозам агентства, драйверы рынка в 2017 году останутся прежними и позволят достичь отметки в 6,2 трлн рублей».
Конфигурацию рынка может изменить предложение, озвученное первым зампредом Банка России, по допуску НПФ к самостоятельному инвестированию. По итогам опроса, проведённого «Эксперт РА», большинство управляющих ожидают, что доля НПФ в инвестировании пенсионных накоплений составит 10-30%. При таком сценарии и условии сохранения доходности в районе 10% годовых это приведет к снижению доходов, получаемых бенефициарами пенсионных групп через распределение дивидендов кэптивных УК, на 5-7 млрд руб.
Текущая ситуация на финансовом рынке, по мнению аналитиков, будет способствовать сохранению доли УК в управлении пенсионными накоплениями. По итогам проведенного опроса, большинство управляющих (40%) видят ограничение для самостоятельного инвестирования фондами пенсионных накоплений в их невысокой квалификации в части выбора объектов вложений, не позволяющей обеспечивать опережающий уровень доходности. При этом спрос на экспертизу растет в условиях снижения ставок по депозитам.
Согласно опросу УК, треть респондентов ожидают, что наибольшую доходность по итогам 2017 года покажут акции (34% проголосовавших) и корпоративные облигации российских эмитентов (20%). При этом доля голосов за рублевые депозиты стабильно год от года снижается вслед за падением ставок: с 16% в 2015 году до 5% в 2017 году.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел. (495) 617-0777.
Таблица 1. Топ-10 крупнейших УК по объему средств в управлении на конец 2016 года
| № | Место в рэнкинге по итогам 3 кв 2016 года | Управляющая компания | Рейтинг от «Эксперт РА» | Объем средств под управлением на 31.12.2016 (сумма в млн руб.) | Объем средств под управлением на 31.12.2015 (сумма в млн руб.) | Собственные средства на 31.12.2015, млн рублей | Собственные средства на 31.12.2016, млн рублей |
| 1 | 2 | Лидер | А++ | 423 138 | 377 726 | 8 629 | 6 230 |
| 2 | 1 | Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [1] | А++ | 412 043 | 315 390 | 2 955 | 1 333 |
| 3 | 3 | Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [2] | А++ [3] | 379 992 | 315 397 | 1 028 | 1 020 |
| 4 | 5 | ТКБ Инвестмент Партнерс | А++ | 345 407 | 275 676 | 1 514 | 717 |
| 5 | 4 | Группа УК "Регион" [4] | А++ [5] | 317 343 | 243 685 | 3 312 | 4 920 |
| 6 | 6 | Группа "КапиталЪ Управление активами" [6] | А++ | 275 028 | 220 302 | 7 183 | 7 610 |
| 7 | 7 | Прогрессивные инвестиционные идеи | - | 249 621 | 168 232 | 662 | 267 |
| 8 | 8 | ТРАНСФИНГРУП | А++ | 235 493 | 188 478 | 351 | 79 |
| 9 | 9 | Навигатор | А | 212 467 | 226 683 | 2 102 | -334 |
| 10 | 10 | ЕФГ Управление Активами | А+ | 190 405 | 128 416 | 626 | 60 |
| [1] Компании бизнеса Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами: 1) АО «Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами»; 2) ООО «УК «Пенсионные накопления». | |||||||
| [2] Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв» 3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»; 4) «ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед» | |||||||
| [3] Рейтинг относится к компаниям бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв». | |||||||
| [4] Группа УК «Группа УК «Регион»»: 1) ООО «Группа УК «Регион» Портфельные инвестиции»; 2) АО «Группа УК «Регион» Эссет Менеджмент»; 3) ООО «Группа УК «Регион» Траст». | |||||||
| [5] ООО «Группа УК «Регион» Девелопмент» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А+. | |||||||
| [6] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ». | |||||||
Источник: «Эксперт РА»
