«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «АльфаСтрахование» до уровня ruАА+
Москва, 11 апреля 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «АльфаСтрахование» до уровня ruАА+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг финансовой надежности на уровне ruАА со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга компании связано с ростом отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения с 3% на 31.12.2016 до 54,9% на 31.12.2017. В планах компании поддержание показателя на уровне не менее 50% в течение 2018 г. Агентство также будет проводить мониторинг динамики показателя отклонения маржи платежеспособности на ежеквартальной основе.
«АльфаСтрахование» – универсальный страховщик федерального масштаба. Компания представлена в 75 субъектах РФ, наибольшую долю страховых взносов за 2017 г. она получила в Москве – 55,3%. По итогам 2017 г. компания заняла 7 место по объему страховых взносов среди всех российских страховщиков, а ее доля на страховом рынке составила 5,7%, что выделяется в качестве фактора поддержки.
Страховой портфель компании растет высокими темпами: прирост взносов за 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 15,3%. При этом отмечается высокая диверсификация портфеля по видам страхования. Доля крупнейшего направления деятельности – ОСАГО – составила 24,3% от взносов за 2017 г. Также Агентством отмечается высокая стабильность структуры страхового портфеля: колебания видов страхования не превышали 3,4 п.п. за 2017 г. по сравнению с 2016 г. В качестве негативного фактора агентством выделяется высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию от несчастных случаев и болезней (19,6% за 2017 г.).
Крупнейшим каналом распространения страховых продуктов является агентская сеть, доля которой во взносах за 2017 г. составила 18,7%, что свидетельствует о высокой диверсификации маркетинговой стратегии. Кроме этого отмечается высокая диверсификация клиентской базы и отсутствие зависимости от крупнейших клиентов: доля 5 основных клиентов во взносах составила 3,8% за 2017 г.
В перестраховочной политике компания ориентируется на партнеров, имеющих высокие рейтинги надежности. За 2017 г. более 90% взносов, переданных в перестрахование, приходилось на перестраховщиков с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или рейтингами аналогичного уровня других рейтинговых агентств. На собственном удержании компания оставляет невысокие риски: максимально возможная страховая выплата-нетто составляет 1,2% от собственных средств на 31.12.2017. При этом компания имеет опыт урегулирования крупных убытков: крупнейшая ее выплата, произведенная за последние 5 лет, составила 1,2 млрд рублей.
При оценке финансовых показателей были отмечены умеренно низкое значение коэффициента текущей ликвидности (1,15 на 31.12.2017) и умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (8,6% на 31.12.2017), что отмечается в качестве сдерживающих факторов. При этом коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто находился на высоком уровне – 1,21 на 31.12.2017. Отсутствие долговой нагрузки также оказывает положительное влияние на рейтинг страховщика.
Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели рентабельности активов (8,2% за 2017 г.) и собственных средств (38,9% за 2017 г.), однако, рентабельность инвестированного капитала находилась на умеренно низком уровне (5,5% за 2017 г.). Невысокие значения принимали коэффициент убыточности-нетто (48,9% за 2017 г.), комбинированный коэффициент убыточности-нетто (92,5% за 2017 г.) и доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (38% за 2017 г.), что было отмечено положительно.
Качество и диверсификация активов компании оцениваются как высокие. Доля высоколиквидных активов с рейтингами ruА- и выше по шкале «Эксперт РА» или рейтингами аналогичного уровня других рейтинговых агентств составила 56% от совокупных активов на 31.12.2017. На крупнейший объект инвестиционных вложений приходилось 10,4% активов на 31.12.2017, доля связанных сторон в активах составила 11,2% на 31.12.2017.
По данным «Эксперт РА», на 31.12.2017 активы страховщика составили 83,7 млрд рублей, собственные средства – 17 млрд рублей, уставный капитал – 7,5 млрд рублей. По данным за 2017 год компания собрала 74 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 06.10.2017). Ключевые источники информации: данные АО «АльфаСтрахование», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 22.01.2008. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 12.09.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 06.04.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.
