«Эксперт РА» понизил рейтинг компании «Быстроденьги» до уровня ruBBВ-
Москва, 13 августа 2018 г.
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности микрофинансовой компании «Быстроденьги» до уровня ruВВВ-. Прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBВ+ со стабильным прогнозом.
Существенную поддержку рейтингу оказали сильные конкурентные позиции компании (с учётом сестринской компании «Турбозайм» занимает 4-е место по объёму портфеля и 1-е место по объёму выдачи микрозаймов «до зарплаты» в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 2017 года; объём выданных микрозаймов составил 11,2 млрд рублей за 2017 год), широкая география деятельности и клиентская база более 140 тыс. активных заёмщиков на 01.04.18. Компания обладает существенным запасом капитала (0,84 млрд руб. при портфеле микрозаймов 1,0 млрд руб. на 01.04.18), при этом отмечается высокая рентабельность деятельности (RoA=37,9%; RoE=99,6% за период с 01.04.17 по 01.04.18), операционная эффективность и дивидендная доходность бизнеса. Средние взвешенные сборы по микрозаймам «до зарплаты» к 90-му дню после месяца выдачи с учётом процентов, штрафов и пеней исторически находятся на высоком уровне и составляют 124% по когортам 2017 года, а сборы только по телу долга в среднем по когортам также не изменились по сравнению с 2016 годом и составили 80%. Наблюдаются недостаточно высокие показатели эффективности сборов к 30-му дню после месяца выдачи, что характерно для компаний сегмента PDL, которые в настоящий момент предлагают клиентам возможность пролонгации, либо более длительный срок микрозайма «до зарплаты». Положительно на рейтинг влияет высокий уровень организации риск-менеджмента и корпоративного управления. Существенным позитивным фактором выступает хорошая ликвидная позиция компании: отсутствуют крупные выплаты в период действия рейтинговой оценки; компания выдерживает стресс-сценарий потенциального оттока до 10% долгосрочных и 45% краткосрочных обязательств. Позитивно на рейтинг влияет низкая концентрация кредитных рисков (максимальная сумма микрозайма для новых клиентов 15 тыс. руб.).
Снижение рейтинга связано, прежде всего, с существенным влиянием на будущие финансовые потоки компании планируемых законодательных ограничений в сегменте необеспеченных микрозаймов «до зарплаты» (основной операционный сегмент деятельности Компании) в условиях отсутствия детализированной стратегии по продуктовой диверсификации бизнеса в РФ. Стратегическая неопределённость работы в основном операционном сегменте вынуждает компанию в долгосрочной перспективе диверсифицировать свою деятельность и переходить в смежные сегменты с пониженным риском и доходностью, что заложено в стратегических планах менеджмента. Несмотря на реализацию планов по диверсификации бизнеса, основным операционным сегментом на текущий момент остаются микрозаймы «до зарплаты». В качестве фактора, ограничивающего уровень рейтинга, агентство выделяет неоптимальную структуру капитала с точки зрения преобладания нераспределённой прибыли в его структуре (96% собственных средств на 01.04.18), однако бенефициары не предполагают распределение дивидендов свыше 600 млн руб. в год. Также аналитики отмечают деконцентрированную структуру собственности (крупнейшая группа связанных бенефициаров контролирует 50% компании через 3 уровня компаний из стран с льготным налоговым режимом). Также отмечается наращивание с конца 2017 года непрофильных вложений (компания планирует присоединить одну из ветвей холдинга, прекратившую деятельность в 2018 году; объём вложений эквивалентен 20% капитала на 01.04.18).
МФК «Быстроденьги» (ООО) была создана в 2008 году и специализируется на предоставлении необеспеченных займов «до зарплаты» в размере до 30 тыс. руб. на срок до 30 дней с возможностью пролонгации. Компания входит в группу Eqvanta наряду с МФК «Турбозайм» (ООО) и ООО «Финколлект». На 01.04.18 величина активов компании составила 1,9 млрд руб., размер капитала и резервов – 843,7 млн руб. Остаток задолженности по микрозаймам (основной долг до вычета резервов) на 01.04.18 – 1,01 млрд руб., объём выданных компанией микрозаймов за I квартал 2018 года составил 2,63 млрд руб. Чистая прибыль за I квартал 2018 года составила 331,5 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг МФК «Быстроденьги» (ООО) был впервые опубликован 19.08.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.08.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности микрофинансовым организациям http://raexpert.ru/ratings/mfi/method (вступила в силу 26.03.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, МФК «Быстроденьги» (ООО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, МФК «Быстроденьги» (ООО) принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало МФК «Быстроденьги» (ООО) дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
