«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании Сбербанк страхование жизни на уровне ruAAA
Москва, 30 августа 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Сбербанк страхование жизни» на уровне ruAAA. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Сбербанк страхование жизни является лидером по взносам среди страховщиков, специализирующихся на страховании жизни. Доля компании на страховом рынке России за 2017 год составила 8,0%, что, согласно методологии Агентства, выделяется в качестве фактора поддержки рейтинга. Высокие финансовый потенциал и надежность собственника и ключевого банка-партнера страховщика – ПАО «Сбербанк России» – также оказывают существенное положительное влияние на уровень рейтинговой оценки.
По итогам 2017 года доля инвестиционного страхования жизни в структуре премий достигла 62,4%, увеличившись на 14,3 п.п. по сравнению с 2016 годом. Низкая диверсификация страхового портфеля и крайне высокие темпы прироста взносов (83,8% за первое полугодие 2018 года по сравнению с первым полугодием 2017 года) оказывают давление на рейтинг. Невысокая величина комиссионного вознаграждения посредникам по каналу «кредитные организации» (за первое полугодие 2018 года – 12,7%) и широкая география деятельности (за первое полугодие 2018 года на крупнейший регион – г. Москву – пришлось 43,1% собранной премии) позитивно влияют на уровень рейтинговой оценки.
Качество активов компании оценивается как исключительно высокое. По данным на 31.03.2018 и 30.06.2018, доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 90% от совокупных активов. Агентство также положительно отмечает невысокую долю связанных сторон в структуре активов (19,1% на 30.06.2018). Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 30.06.2018 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9. При этом все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.
Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности собственных средств (82,5% за 2017 год и 53,4% годовых за первое полугодие 2018 года). Собственные средства растут темпами, превышающими среднерыночные: 29,5% за период с 30.06.2017 по 30.06.2018. Агентство также позитивно оценивает невысокую долю расходов на ведение дела (13,1% за первое полугодие 2018 года). При этом в качестве негативных факторов выделяются невысокие показатели рентабельности продаж и инвестированного капитала за первое полугодие 2018 года (9,3% и 0,1% годовых соответственно).
Положительно оценивается достаточность капитала, отраженная в показателях маржи платежеспособности. Так, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 128,0% на 30.06.2018. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию «сомнительных», поэтому оценка за запас свободного капитала также положительно влияет на уровень рейтинга. Показатель текущей ликвидности компании находится на умеренно низком уровне (1,04 на 30.06.2018), что частично нивелируется высоким (1,05 на 30.06.2018) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (4,0% на 30.06.2018). У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, доля оценочных обязательств невелика, что положительно оценивается агентством.
ООО СК «Сбербанк страхование жизни» специализируется на предоставлении услуг по инвестиционному и смешанному страхованию жизни. По данным Банка России, по итогам 2017 года компания заняла 1 место по взносам среди страховщиков жизни, собрав 102,1 млрд рублей страховых премий. По данным «Эксперт РА», активы компании на 30.06.2018 составили 292,8 млрд рублей, собственные средства – 28,5 млрд рублей, уставный капитал – 255 млн рублей, за первое полугодие 2018 года сумма страховых премий составила 76,1 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование жизни» был впервые опубликован 28.02.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.05.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни http://raexpert.ru/ratings/life/method/ (вступила в силу 07.05.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «Сбербанк страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «Сбербанк страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «Сбербанк страхование жизни» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
