«Эксперт РА» повысил рейтинг Группы Ренессанс Страхование до уровня ruАА-
Москва, 21 июня 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности Группы Ренессанс Страхование до уровня ruАА-, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА с позитивным прогнозом.
Повышение рейтинга компании обусловлено значительным ростом показателей ликвидности и платежеспособности, а также снижением долговой нагрузки. Так, по данным на 31.03.2018 значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,74, коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто – 1,47, отклонение маржи платежеспособности от нормативного значения – 298,2%. Отношение заемных средств к собственным за период с 30.09.2017 до 31.03.2018 снизилось с 36% до 12,6%. Сдерживающее влияние на рейтинг продолжает оказывать умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (9,0% на 31.03.2018).
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов компании. Доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruA- и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств составила 41,2% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.03.2018. Активы компании высоко диверсифицированы (на 31.03.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 10,2% активов страховщика, на трех крупнейших – 27,1%). В то же время, негативно оценивается значительная доля аффилированных структур в активах, представленных преимущественно дочерними страховыми и сервисными компаниями (37,6% на 31.03.2018), которые не могут быть отнесены к высоколиквидным вложениям.
Страховой портфель компании диверсифицирован по видам страхования (доля крупнейшего вида – страхования автокаско – составила 32,4% за 2017 год) и по географическому признаку (за 2017 год коэффициент диверсификации составил 0,337, на крупнейший субъект – город Москву – пришлось 48,2% премии). Кроме того, в качестве фактора поддержки отмечается высокая доля компании на российском страховом рынке (2% за 2017 год). Агентство выделяет также высокую диверсификацию каналов продаж (за 2017 год доля крупнейшего канала продаж – физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели – во взносах составила 33,9%) и невысокую величину комиссионного вознаграждения (14,6% от взносов за 2017 год передано в качестве вознаграждения посредникам). Среди положительных факторов также отмечаются высокие темпы прироста взносов (11,4% за 2017 год по сравнению с 2016 годом) и наличие опыта крупных выплат (крупнейшая выплата, осуществленная компанией за последние пять лет, составила 71 590 тыс. рублей). Вместе с тем, в качестве сдерживающего фактора отмечается высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию от несчастных случаев и болезней (16,0% за 2017 год).
Финансовый результат компании характеризуется невысокими показателями рентабельности капитала (8,0% по РСБУ и 13,3% по МСФО за 2017 год), инвестиций (4,5% за 2017 год) и продаж (4,1% за 2017 год). В то же время, в качестве фактора, оказавшего существенное позитивное влияние на рейтинг, выделяется значительный рост прибыли, полученной компанией по итогам 1 квартала 2018 года, а также согласно предварительным данным за 5 месяцев 2018 года. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают отрицательный технический результат от операций по ОСАГО за 2017 год (в размере 196 млн рублей) и умеренно высокое значение коэффициента убыточности-нетто (53,2% за 2017 год). Среди позитивных факторов отмечаются невысокие значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто (94% за 2017 год) и доли расходов на ведение дела во взносах-нетто (37,7% за 2017 год).
Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое. Более 90% рисков, переданных в перестрахование за 2017 год, приходится на контрагентов с рейтингами ruA и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, собственное удержание по крупнейшим рискам не превышает 1% от собственных средств, что отмечается в качестве позитивных факторов.
По данным Банка России, по итогам 2017 года ООО «Группа Ренессанс Страхование» заняло 12 место среди российских страховых компаний по величине взносов, собрав 25,7 млрд рублей, 7 место по страхованию автокаско, 7 место по ДМС и 9 место по ОСАГО. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2018 активы страховщика составили 46,2 млрд рублей, собственные средства – 19,9 млрд рублей, уставный капитал – 4,4 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 07.05.2018). Ключевые источники информации: данные ООО «Группа Ренессанс Страхование», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 03.12.2004. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 28.12.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 18.06.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.
