«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «РЕСО-Гарантия» на уровне ruAA+
Москва, 26 ноября 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности «РЕСО-Гарантия» на уровне ruAA+. Прогноз по рейтингу – стабильный.
«РЕСО-Гарантия» – страховщик федерального уровня, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО, страхование автокаско и ДМС. Компания входит в число лидеров страхового рынка и занимает 5 место по объему страховых взносов по итогам 1 полугодия 2018 г. Доля компании на российском страховом рынке составляет 7% за 2017 год и 6,1% за 1 полугодие 2018 г., что выделяется агентством в качестве фактора поддержки.
Страховой портфель компании умеренно диверсифицирован: на крупнейший вид страхования – ОСАГО – приходится 37,6% взносов за 9 мес. 2018 г. Компания представлена в 83 субъектах Российской Федерации, при этом наибольшую долю взносов компания получает в Москве – 46,3% за 9 мес. 2018 г. Высокая географическая диверсификация отмечается агентством в качестве позитивного фактора. Также у компании отсутствует зависимость от каналов продаж, так, на агентскую сеть приходится 49,3% взносов по итогам 9 мес. 2018 г. При этом комиссионное вознаграждение агентам составляет 15,6%, что является невысоким значением. Клиентская база компании высоко диверсифицирована – доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 2,5% за 9 мес. 2018 г. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывают невысокие темпы прироста страховых взносов, за 9 мес. 2018 г. их объем увеличился на 3,4% по сравнению с 9 мес. 2017 г. При этом доля расторгнутых договоров невысока и составляет 1,4% за 9 мес. 2018 г.
В перестраховочной политике компания ориентируется на высоконадежных перестраховщиков, соответствующих условному рейтинговому классу ruAA и выше. На собственном удержании компания оставляет невысокие риски: отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто составляет 0,2% от собственных средств на 30.09.2018. При этом страховщик имеет опыт урегулирования крупных страховых случаев.
Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие значения коэффициентов текущей (1,85 на 30.09.2018) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,80 на 30.09.2018), а также высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (278,3% на 30.09.2018) и запаса свободного капитала. Давление на рейтинг компании оказывает высокая долговая нагрузка: на 30.09.2018 отношение объема привлеченных средств к капиталу страховщика составило 17%. Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании составила 6,4% на 30.09.2018, что является невысоким значением.
Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (29,5% за 9 мес. 2018 г.) и собственного капитала (44,2% в годовом выражении за 9 мес. 2018 г.). Низкая убыточность страхового портфеля компании оказывает позитивное влияние на рейтинг. Коэффициент убыточности-нетто за 9 мес. 2018 г составил 44,7%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 79,3%. Доля расходов на ведение дела также находилась на низком уровне – 34,3% за 9 мес. 2018 г.
Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает высокое качество активов (на 30.09.2018 доля высоколиквидных активов с условным рейтинговым классом ruВВВ и выше составила 53,5%) и высокая их диверсификация (на 30.09.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 20,5% активов страховщика, на трех крупнейших – 36,0%). Однако сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает высокая доля связанных сторон в активах. На связанные структуры пришлось 26,8% активов на 30.09.2018. Отрицательная рентабельность инвестиций, составившая -0,04% в годовом выражении за 9 мес. 2018 г., оценивается негативно.
По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2018 года СПАО «РЕСО-Гарантия» заняло 5 место среди российских страховых компаний по величине взносов. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы страховщика составили 163,8 млрд рублей, собственные средства – 69,2 млрд рублей, уставный капитал – 10,9 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2018 года компания собрала 68,7 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг СПАО «РЕСО-Гарантия» был впервые опубликован 30.08.2001. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.12.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/insurance/method (вступила в силу 07.05.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, СПАО «РЕСО-Гарантия», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, СПАО «РЕСО-Гарантия» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало СПАО «РЕСО-Гарантия» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
