«Эксперт РА» повысил рейтинг «КОНТРОЛ лизинг» до уровня ruBB
Москва, 1 апреля 2019 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании КОНТРОЛ лизинг до уровня ruBB. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга обусловлено увеличением запаса прочности капитала к покрытию принимаемых рисков при поддержании стабильно высокой рентабельности. Рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями, приемлемой достаточностью капитала и высокой эффективностью деятельности, удовлетворительным качеством лизингового портфеля, а также адекватными оценками ликвидной позиции и уровня корпоративного управления.
ООО «КОНТРОЛ Лизинг» предоставляет услуги финансовой аренды, специализируется на лизинге легковых автомобилей и легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков. Компания представлена тремя обособленными подразделениями в г. Санкт-Петербурге, г. Москве и г. Алматы. Основными собственниками являются Жарницкий М.Я. (около 46,1% акций), ЗПИФ «ТФГ-ВЕНЧУРНЫЙ» под управлением ЗАО «Управляющая компания «Трансфингруп» (49,9%).
Ограниченные рыночные позиции обусловлены незначительным масштабом бизнеса на российском рынке лизинговых компаний (компания занимает 29-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам 2018 года как по размеру лизингового портфеля, так и по объему нового бизнеса). Однако в сегменте лизинга легковых автомобилей компания занимает высокие позиции (10-е место как по объему нового бизнеса, так и по портфелю, по итогам 2018 года). Узкая специализации на автолизинге (94,7% портфеля на 01.01.2019) и лизинге строительной техники (5,3% портфеля на 01.01.2019) нивелируется высокой ликвидностью передаваемого в лизинг имущества, что снижает риски потерь при его реализации (средний срок реализации изъятого автомобиля составляет не более 3-х недель).
Приемлемая достаточность капитала в сочетании с высокой эффективностью деятельности. Коэффициент автономии находится на адекватном уровне для лизинговых компаний (9,1% на 01.01.2019), тем не менее за 2018 год увеличение составило 2,5% благодаря росту нераспределенной прибыли, доля которой составила порядка 42% в структуре собственных средств. Стабильность капитала в ближайшей перспективе также подтверждается отсутствием у компании планов по выплате дивидендов. Операционная деятельность компании характеризуется высокими показателями рентабельности (по данным РСБУ за 2018 г средняя ROA=5,4%, ROE=67% против 2,4% и 5,4%, соответственно, годом ранее).
Удовлетворительное качество лизингового портфеля. За 2018 год объем лизингового портфеля вырос на 52,5% и при этом он характеризуется приемлемым уровнем дефолтности (доля просроченных платежей свыше 30 дней составила 0,6% портфеля на 01.01.2019) в сочетании с низкой концентрацией портфеля на клиентах (доля 10 крупнейших лизингополучателей составила 27,5% платежей к получению на 01.01.2019). Кроме того, аналитики агентства отмечают адекватный уровень страховой защиты лизингового имущества (более 88% лизингового имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингом надежности на уровне ВВВ+ и выше от «Эксперт РА»). Давление на уровень рейтинга оказывает достаточно низкий уровень авансирования сделок (средний размер аванса на 01.01.2019 составил около 13%), что в целом является типичным для сделок данного сектора.
Адекватная ликвидная позиция. Фондирование осуществляется преимущественно за счет кредитов основных банков-партнёров (на 5 крупнейших банков-кредиторов приходится 55,1% пассивов). Агентство по-прежнему отмечает высокий уровень зависимости компании от краткосрочного фондирования (коэффициент долговой нагрузки составил 49% на 01.01.2019). В тоже время компания имеет незначительный объем источников дополнительной ликвидности, представленной невыбранными лимитами по кредитным линиям.
Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный, риск-менеджмент соответствует специфике и масштабу бизнеса компании. Для компании характерен невысокий уровень информационной прозрачности: на сайте не раскрывается отчетность, а также данные об акционерах. Отсутствие отчетности по МСФО, а также недостаточно прозрачная структура собственности оказывают сдерживающее влияние на качество бизнес-процессов. Также агентство отмечает отсутствие документов, определяющих средне- и долгосрочные стратегические приоритеты развития. Тем не менее запланированный рост портфеля до 18,5 млрд руб. и рост автопарка до 21,5 тыс. машин (+58% за 2019 год) будут способствовать, по мнению агентства, усилению конкурентных преимуществ компании на российском лизинговом рынке.
Объем портфеля на 01.01.2019 составил 13,1 млрд руб., объем нового бизнеса за 2018 год составил 6,4 млрд руб., полученные лизинговые и арендные платежи за 2018 год – 4,5 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Рейтинг кредитоспособности впервые был присвоен объекту рейтинга 17.01.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 06.04.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/leasing_rel/method (вступила в силу 23.04.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «КОНТРОЛ лизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «КОНТРОЛ лизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «КОНТРОЛ лизинг» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
