«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Либерти Страхование» на уровне ruAA+ и изменил прогноз по рейтингу на развивающийся
Москва, 2 декабря 2019 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности «Либерти Страхование» на уровне ruAA+. Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на развивающийся.
Страховая компания «Либерти Страхование» - средний по размеру универсальный страховщик, входящий в международный холдинг Liberty Mutual Holding Company. Высокий финансовый потенциал собственника компании выделяется агентством в качестве фактора поддержки.
Агентство будет отслеживать уровень капитализации компании, а также динамику показателей рентабельности, необходимых для поддержания приемлемого отклонения маржи платежеспособности, которое принимает невысокие значения на протяжении нескольких кварталов. Так, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения на 30.09.2019 составило 18,5%, рентабельность продаж составила 1,1% за 9 месяцев 2019 года, рентабельность собственного капитала - 3,4% за 9 месяцев 2019 года в годовом выражении. В связи с этим агентство устанавливает развивающийся прогноз по рейтингу.
Страховой портфель компании растет высокими темпами: за 9 месяцев 2019 года по сравнению со значением за 9 месяцев 2018 года прирост страховых премий составил 10,7%. При этом портфель компании высоко диверсифицирован: на крупнейший вид – страхование автокаско - приходится 26,7% страховых взносов за 9 месяцев 2019 года, на ДМС – 22,5% взносов, на страхование финансовых рисков – 14,8%, на ОСАГО – 13,3%. Географическая диверсификация находится на умеренном уровне: 54,2% взносов за 9 месяцев 2019 года компания получила в г. Санкт-Петербург. Через крупнейший канал продаж – агентскую сеть – было получено 23,1% взносов компании, при этом комиссионное вознаграждение по этому каналу продаж составило 18,3% соответствующей премии, что также оценивается позитивно.
Коэффициент убыточности-нетто за 9 месяцев 2019 года составил 46,9% и оценивается позитивно. Высокая доля расходов на ведение дела – 52,2% за 9 месяцев 2019 года оказала давление на комбинированный коэффициент убыточности-нетто (99,1%), что оценивается негативно. Ограничивающее влияние на рейтинг компании оказывает высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (8,8% на 30.09.2019). Рентабельность инвестиций находится на высоком уровне (8,3% за 9 месяцев 2019 года в годовом выражении).
Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,34 и 1,52 на 30.09.2019 соответственно). Качество и диверсификация активов компании оцениваются Агентством как высокие. На 30.09.2019 доля высоколиквидных активов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 61,6% активов без учета отложенных аквизиционных расходов. На 30.09.2019 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось менее 1% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов.
У компании отсутствует зависимость от основных клиентов: доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 6,8% за 1 полугодие 2019 года. В качестве негативного фактора отмечается высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по ДМС, страхованию автокаско и ОСАГО (1,3%, 3,8% и 8,7% соответственно за 9 месяцев 2019 года), а также высокая доля выплат на основании решения суда (5,2% за 9 месяцев 2019 года). Все крупные риски компания передает перестраховщикам с условным рейтинговым классом не ниже ruA, а максимально возможная страховая выплата-нетто не превысила 2,0% от собственных средств на 30.09.2019.
В компании сформированы коллегиальные органы по управлению рисками, которые функционируют согласно внутренним регламентам и бизнес-процессам, утверждены отдельные регламенты по управлению рисками. Стратегическое обеспечение и финансовое планирование находятся на удовлетворительном уровне.
По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2019 года Либерти Страхование (АО) заняло 39 место среди российских страховых компаний по величине взносов. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2019 активы страховщика составили 5,6 млрд рублей, собственные средства – 1,7 млрд рублей, уставный капитал – 610 млн рублей. По данным за 9 месяцев 2019 года компания собрала 3,7 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг Либерти Страхование (АО) был впервые опубликован 18.12.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 10.12.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 22.04.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Либерти Страхование (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Либерти Страхование (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Либерти Страхование (АО) дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
