«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «ВСК - Линия жизни» на уровне ruA+
Москва, 11 февраля 2019 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «ВСК - Линия жизни» на уровне ruA+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
ВСК - Линия жизни – дочернее общество САО «ВСК», развивающее бизнес группы в сегменте страхования жизни. Одним из направлений деятельности страховщика на протяжении многих лет является обязательное государственное личное страхование: доля компании в этом сегменте составила 12% за 9 мес. 2018 года. ВСК - Линия жизни обладает уникальными конкурентными преимуществами в отдельных сегментах страхования ОГЛС, что выделяется Агентством в качестве фактора поддержки.
Страховой бизнес компании характеризуется высоким уровнем географической диверсификации (за 9 мес. 2018 года доля крупнейшего региона во взносах – г. Москвы – составила 29,4%, коэффициент Херфиндаля-Хиршмана – 0,110) и невысокой величиной комиссионного вознаграждения банкам (10,8% от взносов, полученных через этот канал за 9 мес. 2018 года). В то же время, среди негативных факторов отмечаются низкая диверсификация страхового портфеля (доля банковского инвестиционного страхования жизни во взносах за 9 мес. 2018 года составила 87,7%), низкая диверсификация каналов продаж (90,8% взносов за 9 мес. 2018 года получено через банки) и высокая зависимость от основного банка-партнера. Крайне высокие темпы прироста страховых премий (за 9 мес. 2018 года компания собрала на 83,2% страховой премии больше, чем за 9 мес. 2017 года) также оцениваются негативно.
Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,05 на 30.09.2018) и высокая рентабельность собственного капитала (75,9% за 9 мес. 2018 года в годовом выражении). На 30.09.2018 отклонение фактического размера маржи платежеспособности составляло крайне низкое значение – 2,1%, однако, увеличение капитала собственниками компании повысило показатель до умеренно высокого значения – 29,7% на 31.12.2018. Коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни за 9 мес. 2018 г. составил 90%, что было оценено негативно. Невысокое значение доли расходов на ведение дела (12,5% за 9 мес. 2018 года) оказало позитивное влияние на рейтинг. Среди негативных факторов были отмечены низкая рентабельность продаж (4,4% за 9 мес. 2018 года) и высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,1% на 30.09.2018), среди сдерживающих – невысокое значение коэффициента текущей ликвидности (1,04 на 30.09.2018).
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. По данным на 30.09.2018, доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruА- и выше составила 88,5% активов. Активы компании высоко диверсифицированы: на 30.09.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 19,5% совокупных активов, при этом доля трех крупнейших объектов вложений составила 32%. Агентство также положительно отмечает невысокую долю связанных сторон в структуре активов (менее 2% на 30.09.2018). Активы и пассивы компании сбалансированы по валюте и срокам. Отношение обязательств к активам, номинированным в рублях, на 30.09.2018 составило 1,1, доля иных валют незначительна. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.09.2018 составило 1,0.
Качество управления компанией оценивается как высокое: отмечается высокий уровень стратегического обеспечения и высокий уровень транспарентности. В то же время, в качестве негативного фактора отмечается невысокий уровень регламентации процессов управления рисками, согласно методологии агентства, в том числе, факты реализации отдельных рисков в 2018 году.
По данным Банка России, по итогам 9 мес. 2018 года компания заняла 6 место по взносам среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы страховщика составили 29,2 млрд рублей, собственные средства - 1,6 млрд рублей, уставный капитал – 350 млн рублей. За 9 мес. 2018 года компания собрала 18 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «ВСК - Линия жизни» был впервые опубликован 22.01.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.02.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/life/method (вступила в силу 07.05.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ВСК - Линия жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ВСК - Линия жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ВСК - Линия жизни» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
