«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании Сбербанк страхование жизни на уровне ruAAA
Москва, 23 июля 2019 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Сбербанк страхование жизни» на уровне ruAAA. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Сбербанк страхование жизни является лидером по взносам среди страховщиков, специализирующихся на страховании жизни. Доля компании на страховом рынке за 2018 год составила 12,3%, что, согласно методологии агентства, выделяется в качестве фактора поддержки. Высокие финансовый потенциал и надежность ключевого банка-партнера и собственника страховщика, ПАО «Сбербанк России», оказывают существенное положительное влияние на уровень рейтинга. При этом величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (12,9% взносов, полученных через банковский канал продаж за 2018 год) находится на низком уровне и оценивается позитивно.
Компания специализируется на программах рискового, накопительного и инвестиционного страхования жизни. По итогам 2018 года доля инвестиционного страхования жизни в структуре премий составила 68,6%, что свидетельствует о недостаточной диверсификации страхового портфеля. Крайне высокие темпы прироста взносов (77,8% за 2018 год по сравнению с 2017 годом) также оказывают давление на рейтинг. Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности капитала (64,6% за 2018 год). Собственные средства растут темпами, превышающими среднерыночные: +20,6% за период с 31.03.2018 по 31.03.2019. Агентство позитивно оценивает невысокую долю расходов на ведение дела (13,8% за 2018 год). При этом в качестве ограничивающих факторов выделяются умеренные показатели рентабельности продаж и инвестированного капитала за 2018 год (9,5% и 0,5% соответственно).
Качество активов компании оценивается как высокое. По данным на 31.03.2019, доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruА- и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 90% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Агентство положительно отмечает высокую диверсификации активов (на 31.03.2019 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,0% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших - 2,4% соответствующих активов) и отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах ввиду их высокой надежности. Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.03.2019 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9. При этом все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.
Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 79,5% на 31.03.2019. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию «сомнительных», поэтому оценка за запас свободного капитала также положительно влияет на уровень рейтинга. У компании невысокий коэффициент текущей ликвидности (0,99 на 31.03.2019), что частично нивелируется высоким (1,0 на 31.03.2019) коэффициентом уточненной страховой ликвидности-нетто. Положительное влияние на рейтинг компании оказывает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,8% на 31.03.2019). У компании отсутствуют долговая нагрузка и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством.
По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления: в компании функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, а также разработаны отдельные регламенты. Однако агентство не имело возможности ознакомиться со стратегией и финансовым планом компании, что оказывает давление на рейтинг.
По данным «Эксперт РА», активы компании на 31.03.2019 составили 391,4 млрд рублей, собственные средства – 33,5 млрд рублей, уставный капитал – 255 млн рублей, за 2018 год сумма страховых премий составила 181,5 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование жизни» был впервые опубликован 28.02.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 30.08.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 22.04.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «Сбербанк страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «Сбербанк страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «Сбербанк страхование жизни» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
