«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании «Ренессанс Жизнь» до уровня ruA+
Москва, 11 ноября 2019 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Ренессанс Жизнь» до уровня ruA+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга, прежде всего, обусловлено улучшением показателей ликвидности и платежеспособности страховщика за счет положительного финансового результата компании и существенного прироста размера ее капитала: за период с 30.09.2018 по 30.09.2019 объем собственных средств компании увеличился на 73,8%, что способствовало росту фактического размера маржи платежеспособности, отклонение которого от нормативного значения ранее отмечалось как невысокое. На 30.09.2019 показатель составил 35,1% (5,1% годом ранее).
«Ренессанс Жизнь» – дочерняя компания АО «Группа Ренессанс Страхование», специализирующаяся на инвестиционном и смешанном страховании жизни, а также страховании жизни и здоровья заемщика. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства), занимает лидирующие позиции на рынке страхования жизни (3 место по взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2019 года, по данным Банка России). Доля компании на страховом рынке по итогам 1 полугодия 2019 года составила 1,8%, что, согласно методологии, выделяется в качестве фактора поддержки рейтинга.
Страховой портфель компании умеренно диверсифицирован по видам. На инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) приходится 42,5% взносов за 1 полугодие 2019 года, коэффициент диверсификации составил 0,265. При этом достаточно высокая доля ИСЖ в портфеле в сочетании с текущей нестабильностью этого сегмента рынка выделяется агентством в качестве негативного фактора, ограничивающего рейтинговую оценку. Агентство также отмечает отрицательную динамику страхового портфеля по итогам 9 мес. 2019 года в сравнении с аналогичным периодом 2018 года (-8,3%).
Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности капитала (61,2% за 9 мес. 2019 года в годовом выражении) и инвестиций (9,8% за 9 мес. 2019 года в годовом выражении) при невысоких показателях рентабельности продаж (5,3% за 9 мес. 2019 года). Некоторое давление на финансовый результат оказывает высокая, по оценкам агентства, доля расходов на ведение дела (51,0% от взносов-нетто за 9 мес. 2019 года).
Качество и диверсификация активов страховщика оцениваются как высокие. По данным на 30.09.2019, доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила свыше 80% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). На три крупнейших объекта вложений, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30.09.2019 пришлось 12,6% активов, очищенных от ОАР. Доля связанных структур в активах незначительна, что также положительно оценивается агентством.
Активы и пассивы компании сбалансированы по валюте. Отношение обязательств в рублях к рублевым активам на 30.09.2019 составило 1,0, доля других валют несущественна. При этом агентство отмечает низкий уровень соответствия активов и пассивов компании по срокам: отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.09.2019 составило 9,9.
Несмотря на умеренный рост коэффициента текущей ликвидности (с 0,96 на 30.09.2018 до 1,01 на 30.09.2019), его значение по-прежнему соответствует негативной оценке фактора. В то же время значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,02 на 30.09.2019) оценивается позитивно. Положительное влияние на рейтинг также оказывает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (3,2% на 30.09.2019). Компания не обременена долговой нагрузкой, оценочными и внебалансовыми обязательствами, что также отмечается в качестве позитивных факторов.
Агентство отмечает высокую зависимость компании от ключевого канала продаж и основных посредников: через кредитные организации по итогам 1 полугодия 2019 года было получено 81,7% страховых взносов, доля 5-ти крупнейших банков-посредников составила 49,6% от собранных премий, что оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку. При этом положительно агентство оценивает высокую диверсификацию клиентской базы компании: на долю 5-ти крупнейших клиентов пришлось менее 1% премий за 1 полугодие 2019 года.
По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления. Среди позитивных факторов выделяется высокий уровень стратегического обеспечения и финансового планирования. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками. Система риск-менеджмента отличается высоким уровнем регламентации.
По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.09.2019 составили 49,5 млрд рублей, собственные средства – 3,1 млрд рублей, уставный капитал – 310 млн рублей. По итогам 9 мес. 2019 года ООО «СК «Ренессанс Жизнь» собрало 22,5 млрд рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Ренессанс Жизнь» был впервые опубликован 17.01.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.11.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.04.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Ренессанс Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Ренессанс Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Ренессанс Жизнь» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
