Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности РОСЭКСИМБАНКа на уровне ruAА. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, сильными позициями по капиталу и ликвидности, а также адекватным качеством активов и корпоративного управления. Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая вероятность финансовой и административной поддержки со стороны акционеров и федеральных органов власти, обусловленная ролью банка как института развития.

АО РОСЭКСИМБАНК (г. Москва, регистрационный номер 2790) специализируется на обеспечении доступа к финансовым ресурсам для российских компаний-экспортеров и содействии росту российского несырьевого экспорта. Банк входит в Группу АО «Российский экспортный центр» и на 100% контролируется государственной корпорацией развития ВЭБ.РФ.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций, с одной стороны, отражает невысокую долю банка в совокупных активах банковского сектора (на 01.09.2019 банк занимает 45-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА») и слабую диверсификацию бизнеса по сегментам кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,5 на 01.09.2019). Вместе с тем, тот факт, что АО «Российский экспортный центр» является единым институтом поддержки и развития несырьевого экспорта России, предоставляет РОСЭКСИМБАНКу возможности по наращиванию клиентской базы адекватного качества, что положительно оценивается агентством.

Сильная позиция по капиталу. Банк поддерживает нормативы достаточности собственных средств на высоком уровне (на 01.09.2019 Н1.0=28%; Н1.1=21,6%; Н1.2=21,6%), при этом буфер абсорбции убытков позволяет банку выдержать полное обесценение около 15% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств без нарушения обязательных нормативов. Также агентство отмечает улучшение способности генерации капитала (за период с 01.07.2018 по 01.07.2019 ROE по РСБУ составила 12,2% против 4,8% за аналогичный период 2017-2018 гг.), что обусловлено как наращиванием процентных доходов вследствие роста базы работающих активов, так и эффектом влияния МСФО 9. Показатель чистой процентной маржи за период с 01.07.2018 по 01.07.2019 составил 3,9%, что, с учетом специфики деятельности банка, оценивается агентством как адекватный уровень.

Адекватное качество активов. Кредитный портфель ЮЛ формирует порядка 36% валовых активов банка и характеризуется приемлемым уровнем просроченной задолженности (7,8% на 01.09.2019, что соответствует среднерыночному значению) и умеренно высокой долей ссуд III-V категорий качества (35% на 01.09.2019). Вместе с тем, кредиты ЮЛ отличаются высоким уровнем покрытия обеспечением (на 01.09.2019 покрытие ссудного портфеля ЮЛ обеспечением с учетом залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 650%, без учета – 177%), которое банк использует для корректировки фактических резервов (отношение дельты между расчетными и фактически сформированными РВПС к капиталу составляет 47% на 01.09.2019). Кроме того, корпоративный кредитный портфель банка характеризуется высокой отраслевой концентрацией (по данным МСФО за 1пг2019, на три крупнейшие отрасли приходилось 76% кредитов ЮЛ) и низкой среднемесячной оборачиваемостью (8,1% в среднем за период с 01.09.2018 по 01.09.2019), что обусловлено инвестиционным характером ссуд. Положительное влияние на рейтинг банка оказывает высокая надежность средств, размещенных на корсчетах и МБК, которые составляют порядка 43% валовых активов банка на 01.09.2019, и высокое кредитное качество портфеля ценных бумаг, на который приходится еще 16% активов.

Сильная ликвидная позиция банка обеспечена существенным запасом балансовой ликвидности (на 01.09.2019 покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами составило 25%; ликвидными активами – 51%) и наличием у банка доступа к широкому спектру источников дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО и специального инструмента рефинансирования Банка России, а также за счет открытых на банк лимитов на рынке МБК. Ресурсная база характеризуется высокой зависимостью от средств крупнейших кредиторов (на 01.09.2019 на средства крупнейшей группы кредиторов приходится около 25% пассивов), однако по причине их аффилированности с банком риски оттока данных средств оцениваются агентством как низкие.

Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. В настоящий момент стратегия развития на период после 2019 года находится в завершающей стадии разработки и предполагает умеренные темпы роста бизнеса при сохранении текущего уровня принимаемых рисков. При этом агентство ожидает, что по итогам текущего года планы, заложенные действующей стратегией развития на период 2018-2019 гг., будут выполнены банком.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО РОСЭКСИМБАНК был впервые опубликован 30.09.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.10.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО РОСЭКСИМБАНК, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО РОСЭКСИМБАНК принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО РОСЭКСИМБАНК дополнительных услуг.