«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «ВСК - Линия жизни» на уровне ruA+
Москва, 5 февраля 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «ВСК - Линия жизни» на уровне ruA+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
ВСК - Линия жизни – дочернее общество САО «ВСК», развивающее бизнес группы в сегменте страхования жизни. Одним из направлений деятельности страховщика на протяжении многих лет является обязательное государственное личное страхование: доля компании в этом сегменте составила 9,4% за 9 мес. 2019 года, доля вида в страховом портфеле компании – 21,8%. ВСК - Линия жизни обладает уникальными конкурентными преимуществами в отдельных сегментах страхования ОГЛС, что выделяется агентством в качестве фактора поддержки. При этом совокупные взносы компании сократились за 9 мес. 2019 года по сравнению с 9 мес. 2018 года на 61,8%, что отмечается в качестве существенного негативного фактора. В то же время агентство ожидает, что уже в 2020 году падение взносов компании значительно замедлится.
Финансовые результаты страховщика характеризуются высокой рентабельностью капитала (26,6% за 9 мес. 2019 года в годовом выражении) и высоким отклонением фактического размера маржи платежеспособности от нормативного (55,2% на 30.09.2019). Положительное влияние на рейтинг также оказывают низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (0,9% на 30.09.2019) и невысокая доля расходов на ведение дела (17,6% за 9 мес. 2019 года). Коэффициент текущей ликвидности компании в соответствии с критериями методологии находится на невысоком уровне (1,07 на 30.09.2019) и оказывает давление на рейтинговую оценку, что, в свою очередь, нивелируется положительной оценкой за показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,07 на 30.09.2019), который представляет собой отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто. Среди негативных факторов отмечаются низкая рентабельность продаж (7,8% за 9 мес. 2019 года) и высокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни.
Активы компании обладают высоким качеством. По данным на 30.09.2019, доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruА- и выше составила 92,6% от активов страховщика. Активы компании также высоко диверсифицированы: на 30.09.2019 на крупнейшего контрагента пришлось 4,2% совокупных активов, при этом доля трех крупнейших объектов вложений составила 10,7%. Агентство также положительно отмечает невысокую долю связанных сторон в структуре активов (менее 1% на 30.09.2019). Активы и пассивы компании сбалансированы по валюте и срокам. Отношение обязательств к активам, номинированным в рублях, на 30.09.2019 составило 1,1, доля иных валют незначительна. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.09.2019 составило 1,0.
Страховой бизнес компании характеризуется невысокой величиной комиссионного вознаграждения банкам (12,9% от взносов, полученных через этот канал за 9 мес. 2019 года). В то же время, среди негативных факторов отмечаются низкая диверсификация страхового портфеля (доля инвестиционного страхования жизни во взносах за 9 мес. 2019 года составила 63,9%) и клиентской базы (за 9 мес. 2019 года доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 23%). Агентство также отмечает высокую зависимость компании от ключевого канала продаж и основных посредников: через кредитные организации по итогам 9 мес. 2019 года было получено 73,3% страховых взносов, доля 5-ти крупнейших банков-посредников составила 63,8% от собранных премий, что оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку.
Качество управления компанией оценивается позитивно: отмечается высокий уровень стратегического обеспечения и высокий уровень транспарентности. В то же время, в качестве негативного фактора отмечается невысокий уровень регламентации процессов управления рисками, в том числе, факты реализации отдельных рисков.
По данным Банка России, по итогам 9 мес. 2019 года компания заняла 7 место по взносам среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2019 активы страховщика составили 39,8 млрд рублей, собственные средства – 3,3 млрд рублей, уставный капитал – 350 млн рублей. За 9 мес. 2019 года компания собрала 6,9 млрд рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «ВСК - Линия жизни» был впервые опубликован 22.01.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.02.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.04.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ВСК - Линия жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ВСК - Линия жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ВСК - Линия жизни» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
